ธนาคารกลางอังกฤษทดสอบสเตเบิลคอยน์-ดิจิทัลปอนด์เพื่อเร่งสินเชื่อการค้าสำหรับเอสเอ็มอี ร่วมคอนซอร์เทียมนำโดย Polygon

ธนาคารกลางอังกฤษ (Bank of England) เลือกคอนซอร์เทียมนำโดย Polygon ซึ่งมี NOBO Finance และ Dun & Bradstreet เข้าร่วม สำหรับเฟส 2 ของโครงการ Digital Pound Lab เพื่อขยายการทดลองแนวทางสินเชื่อการค้าสำหรับเอสเอ็มอี โดยผสานการชำระเงินด้วยสเตเบิลคอยน์ ชั้นการชำระบัญชีด้วย "ดิจิทัลปอนด์" และอัตลักษณ์ธุรกิจที่นำกลับมาใช้ซ้ำได้ เพื่อช่วยลดเวลาการอนุมัติและการชำระบัญชี สิ่งที่กำลังทดสอบอยู่ในแล็บแบบแซนด์บ็อกซ์ของธนาคาร (ไม่เกี่ยวข้องกับลูกค้าจริงหรือเงินจริง) แบ่งเป็น 2 แนวงานที่เชื่อมต่อกัน 1) "SME Bankable Profile": โปรไฟล์ที่รวมข้อมูลธุรกรรมจากวอลเล็ต (ภายใต้ความยินยอม) ข้อมูลจาก Open Finance และข้อมูลเชิงพาณิชย์ของ Dun & Bradstreet เพื่อสร้างผลลัพธ์ด้านเครดิตที่ "ผ่านการคัดกรองเบื้องต้น" และนำกลับไปใช้ได้กับผู้ให้กู้รายอื่น โปรไฟล์นี้ออกแบบให้ยังอยู่ภายใต้การควบคุมของเอสเอ็มอี และสามารถพกพาไปกับธุรกิจเมื่อยื่นขอเงินทุนครั้งใหม่ โดย Polygon จัดหาสมาร์ตคอนแทร็กต์สำหรับการจัดการความยินยอม การยืนยัน และตรรกะของวงจรการจัดหาเงินทุน ส่วน NOBO เป็นผู้ประสานงานหลัก 2) แฟกเตอริงใบแจ้งหนี้ที่มีใบตราส่งสินค้าอิเล็กทรอนิกส์ (electronic bill of lading: eBL) หนุนหลัง โดยใช้รางเงินดิจิทัล 2 แบบในธุรกรรมเดียว ผู้ส่งออกได้รับเงินล่วงหน้าเป็นสเตเบิลคอยน์ ขณะที่ผู้นำเข้าในสหราชอาณาจักรชำระส่วนที่เหลือด้วยดิจิทัลปอนด์ ฝั่งสเตเบิลคอยน์จะใช้ Polygon Open Money Stack เป็นแกนหลัก ครอบคลุมการชำระเงิน วอลเล็ต และช่องทางแปลงเข้า-ออกจากเงินเฟียต นัยสำคัญต่อธุรกิจ การเงินการค้าข้ามพรมแดนมักชะลอจากการตรวจสอบหลายฝ่ายและการชำระบัญชีที่ใช้เวลานาน ส่งผลให้เงินทุนหมุนเวียนของบริษัทขนาดเล็กถูกล็อกไว้ การทดลองของคอนซอร์เทียมมุ่งย่นวงจรดังกล่าวด้วยแนวทางหลัก 2 ด้าน คือ - ทำให้การประเมินเครดิต "พกพาได้" และขับเคลื่อนด้วยความยินยอม ลดการทำ Due diligence ซ้ำเมื่อเอสเอ็มอีเปลี่ยนผู้ให้กู้ - สาธิตการทำงานร่วมกัน (interoperability) ระหว่างสเตเบิลคอยน์ภาคเอกชนกับชั้นการชำระบัญชีลักษณะ CBDC แสดงให้เห็นว่าเงินดิจิทัลหลายรูปแบบสามารถอยู่ร่วมกันได้ภายในโฟลว์การค้ารายการเดียว มุมมองจากผู้ร่วมโครงการ Sara de la Torre หัวหน้าธุรกิจบริการการเงินของ Dun & Bradstreet ระบุว่าการเงินการค้าสำหรับเอสเอ็มอีที่ราบรื่นขึ้น "ขึ้นอยู่กับความน่าเชื่อถือ" และชี้ว่า Commercial Graph จะช่วยให้การตรวจสอบตัวตนและความน่าเชื่อถือของบริษัทขนาดเล็กทำได้ง่ายขึ้น Marc Boiron ซีอีโอของ Polygon Labs กล่าวว่าโครงการนี้กำลังทดสอบว่า "เงินภาครัฐและเอกชน เงินธนาคารกลางและสเตเบิลคอยน์" จะทำงานร่วมกันได้หรือไม่ โดยยกตัวอย่างโฟลว์ที่ผู้ส่งออกรับสเตเบิลคอยน์ ขณะที่ผู้นำเข้าชำระด้วยดิจิทัลปอนด์ Ayo Ojerinola ผู้ก่อตั้งและซีอีโอของ NOBO Finance มองว่าแล็บนี้เป็น "สภาพแวดล้อมที่ปลอดภัยสำหรับทดสอบนวัตกรรม" พร้อมย้ำความจำเป็นของการประสานเวิร์กโฟลว์ ข้อมูล และการชำระบัญชีระหว่างผู้มีส่วนร่วมหลายฝ่าย บทบาทของ Polygon และความพร้อมเชิงโครงสร้างพื้นฐาน Polygon นำเสนอ Open Money Stack ซึ่งเป็นเลเยอร์เชื่อมต่อแบบโมดูลาร์ที่รวมการแปลงเงินเฟียต วอลเล็ต การชำระด้วยสเตเบิลคอยน์ และสมาร์ตคอนแทร็กต์ เพื่อให้สถาบันการเงินโยกย้ายระหว่างเงินเฟียตกับสเตเบิลคอยน์ได้โดยไม่ต้องสร้างรางใหม่แยกกัน บริษัทระบุว่าเคยผสาน PayPal USD เข้ากับสแต็กนี้ และเครือข่ายได้ชำระธุรกรรมสเตเบิลคอยน์รวมมากกว่า 2.6 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ให้กับลูกค้าอย่าง Revolut และ Stripe ด้านเทคโนโลยี บริษัทชี้ว่าการอัปเกรดล่าสุดในปี 2026 ทำให้เวลาเฉลี่ยต่อบล็อกลดลงเหลือ 1.75 วินาที เพิ่มศักยภาพการประมวลผลเชิงทฤษฎี และรองรับการโอนสเตเบิลคอยน์แบบส่วนตัวด้วยเทคโนโลยี zero-knowledge ผ่าน Hinkal สะท้อนทิศทางการผลักดันสู่โครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินภายใต้กรอบกำกับดูแล บริบท: Digital Pound Lab และทิศทางกำกับดูแลในสหราชอาณาจักร Digital Pound Lab เป็นพื้นที่ทดลองของธนาคารกลางอังกฤษเพื่อสำรวจว่า CBDC สำหรับรายย่อยอาจทำงานร่วมกับระบบชำระเงินเดิมและรูปแบบใหม่อย่างไร โดยธนาคารยังไม่ได้ตัดสินใจออก "ดิจิทัลปอนด์" แต่กำลังทำแผนที่ความต้องการด้านการออกแบบและโครงสร้างพื้นฐาน รองผู้ว่าการ Sarah Breeden เคยส่งสัญญาณว่าระบบชำระเงินรายย่อยของสหราชอาณาจักรในอนาคตอาจประกอบด้วยเงินฝากแบบโทเคไนซ์ สเตเบิลคอยน์ภายใต้การกำกับดูแล และดิจิทัลปอนด์ที่เป็นไปได้ ด้านกฎระเบียบเดินหน้าไปพร้อมกัน สหราชอาณาจักรได้สรุปกฎสเตเบิลคอยน์ใหม่ในเดือนมิถุนายน กำหนดเพดานการออกเริ่มต้นที่ 40 พันล้านปอนด์ต่อโทเคน และอนุญาตให้ถือสินทรัพย์สำรองได้สูงสุด 70% ในตราสารหนี้รัฐบาลระยะสั้น อีกด้านหนึ่ง โครงการ Digital Securities Sandbox ของธนาคารกลางอังกฤษและ FCA มีบริษัทเข้าร่วม 16 แห่ง รวมถึง HSBC และ Euroclear เพื่อเตรียมออกสินทรัพย์โทเคไนซ์ตั้งแต่ช่วงปลายปี 2026 สรุป เฟส 2 ของ Digital Pound Lab เปิดพื้นที่ทดสอบเชิงปฏิบัติระหว่างภาครัฐและเอกชนในสองแกนสำคัญของการยกระดับการเงินการค้า ได้แก่ โปรไฟล์เครดิตเอสเอ็มอีที่ใช้ซ้ำได้บนฐานความยินยอม และการชำระบัญชีแบบผสมรางที่รวมสเตเบิลคอยน์ภาคเอกชนเข้ากับเงินในสไตล์ธนาคารกลาง หากสำเร็จ จะช่วยชี้รูปแบบการทำงานร่วมกันที่ใช้ได้จริงสำหรับการใช้งาน CBDC ในอนาคตและกรณีใช้สเตเบิลคอยน์ภายใต้การกำกับดูแล ซึ่งเอื้อต่อผู้ส่งออกและผู้นำเข้ารายย่อยโดยตรง