Market Analysis

Trong một giờ qua, thị trường tiền mã hóa ghi nhận đợt thanh lý lớn đối với các vị thế long, tổng giá trị 477 triệu USD. Bitcoin sau nhịp tăng gần 30% trong gần 5 ngày giao dịch lên đỉnh 79.500 USD đã đảo chiều mạnh và lùi về quanh 77.000 USD. Đợt giảm này kéo tổng thanh lý toàn thị trường lên 547 triệu USD, trong đó các hợp đồng liên quan đến Bitcoin chiếm phần lớn. Trước khi đảo chiều, Bitcoin ở trạng thái quá mua cao nhất kể từ tháng 11/2024.

Ngày 20/8, thị trường tiền mã hóa bật tăng mạnh, đưa Bitcoin lần đầu vượt 69.000 USD kể từ tháng 6 và tăng gần 8% trong 24 giờ, có lúc áp sát 70.000 USD. Ethereum tăng vọt 18% lên trên 2.250 USD, trong khi XRP và Solana đều tăng hơn 10%. Đà tăng diễn ra trong bối cảnh Bộ Tài chính Mỹ chuyển hướng chính sách và xuất hiện làn sóng thanh lý vị thế bán khống quy mô lớn. Tổng vốn hóa thị trường tiền mã hóa tăng 7,8% trong 24 giờ lên 2,45 nghìn tỷ USD.

Các ETF spot Solana tại Mỹ ghi nhận dòng tiền vào ròng 1,58 triệu USD trong ngày 8/18, đưa tổng dòng tiền vào ròng lũy kế lên 1,16 tỷ USD và tổng tài sản ròng đạt 923,57 triệu USD. Khối lượng giao dịch danh nghĩa trong ngày của các sản phẩm này là 30,13 triệu USD. Cùng thời điểm, một số nhà phân tích thị trường đưa ra dự báo tích cực với SOL, tập trung vào khả năng vượt mốc 100 USD và các mục tiêu tiềm năng 295 USD hoặc 400 USD.

JPMorgan và Morgan Stanley đồng loạt nâng mục tiêu giá đối với công ty khai thác bitcoin Riot Platforms, lần lượt lên 22 USD từ 20 USD và lên 43 USD từ 36 USD, đồng thời giữ khuyến nghị Overweight. Động lực đến từ việc Riot ngày 11/8 công bố thỏa thuận cung cấp năng lực tính toán kéo dài 20 năm trị giá 9 tỷ USD với công ty AI Anthropic, dự kiến tạo ra 9,1 tỷ USD doanh thu và có thể tăng lên khoảng 16,1 tỷ USD nếu gia hạn thêm hai lần. Thỏa thuận này được xem là dấu mốc cho thấy các công ty khai thác bitcoin đang đẩy nhanh chuyển hướng sang hạ tầng AI và nhận được sự ủng hộ từ các tổ chức Phố Wall.

Strategy tuần trước huy động 333.7 million USD bằng cách phát hành thêm cổ phiếu phổ thông MSTR nhưng không mua bitcoin (BTC). Công ty chuyển khoảng 40% số tiền thu được để mua lại STRC cho cổ đông ưu đãi, 16% để trả cổ tức STRC và giữ phần còn lại dưới dạng tiền mặt. Đây là tuần thứ tư liên tiếp Strategy pha loãng cổ đông MSTR mà không bổ sung BTC; kể từ 21/6/2026, lượng nắm giữ đã giảm 6,916 BTC. Từ lần gần nhất công bố mua BTC, MSTR đã giảm 16% và STRC giao dịch dưới 95 USD.

Từ ngày 10/8 đến 14/8, các ETF Bitcoin và Ethereum giao ngay của BlackRock ghi nhận tổng dòng tiền rút ròng 91,4 triệu USD. Trong đó, iShares Bitcoin Trust (IBIT) bị rút ròng 78,9 triệu USD, còn hai sản phẩm Ethereum ETHA và ETHB rút ròng cộng gộp 12,5 triệu USD. Ở dữ liệu theo ngày, IBIT lần lượt ghi nhận rút ròng 53,6 triệu USD (10/8), 14,3 triệu USD (12/8), 5,7 triệu USD (13/8) và 55,5 triệu USD (14/8), phản ánh dòng vốn tổ chức rút ra liên tiếp.

Dữ liệu on-chain URPD của ETH cho thấy lượng “chip” tập trung mạnh trong vùng giá $2,700-$2,800, với ba cột cộng lại khoảng 1300w ETH, chiếm hơn 10% lượng lưu hành. Khối lượng này đang lỗ chưa thực hiện khoảng 40% nhưng gần như không dịch chuyển. Theo cách tính mô hình tài khoản của Glassnode, phần lớn có thể liên quan đến thực thể BitMine sau các đợt tăng nắm giữ làm giảm giá vốn bình quân gia quyền về quanh vùng này. Mức độ tập trung nguồn cung tăng lên có thể giúp giảm áp lực bán tiềm tàng khi giá giảm, nhưng khi giá quay lại vùng chi phí đó, thị trường có thể gặp lực cản.

Sàn giao dịch quyền chọn Chicago (Cboe) đã nộp hồ sơ lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) để xin triển khai các quỹ ETF Bitcoin và Ethereum đòn bẩy 3x đầu tiên tại Mỹ. Sản phẩm này sẽ theo dõi mức lợi nhuận hằng ngày gấp ba lần của BTC và ETH, mở rộng mức độ tiếp xúc với tài sản số nhưng đồng thời làm tăng rủi ro. Nếu được chấp thuận, các quỹ có thể bổ sung lựa chọn cho hệ sinh thái sản phẩm phái sinh tiền số tại Mỹ. Các công cụ mới này có thể phục vụ nhà đầu tư chuyên nghiệp cho mục tiêu phòng hộ và đầu cơ.

Tuần trước, các ETF spot Bitcoin ghi nhận mức rút ròng khoảng 3,9亿美元, trong khi ETF spot Ethereum hút ròng 670万美元. Diễn biến dòng tiền cho thấy mức ưu tiên ngắn hạn đang nghiêng về Ethereum. Dữ liệu từ thị trường dự đoán cho thấy xác suất để Ethereum tăng lên 2,250美元 trước cuối năm là 56%。

Securitize cho biết trong quý II, giá trị tài sản token hóa bình quân được quản lý đạt $4.3 billion, tăng 16% so với cùng kỳ, còn tổng khối lượng giao dịch tăng 147% lên $5.3 billion, theo kết quả quý II của công ty. Dù vậy, doanh thu giảm 5% xuống $14.4 million và công ty ghi nhận lỗ ròng $21.7 million. Đà tăng chủ yếu đến từ hoạt động đăng ký mua và mua lại tại các quỹ BUIDL và BUIDL-I của BlackRock, cùng khoản đăng ký $250 million vào Securitize Tokenized AAA CLO Fund. Các holder BUIDL hiện có thể hoán đổi sang USDC thông qua UniswapX RFQs, nhưng chỉ qua các market maker nằm trong danh sách trắng và với điều kiện tham gia bị giới hạn.