Motilal Oswal réitère l’achat sur ICICI Prudential AMC avec un objectif à 3 800 INR
Motilal Oswal a réaffirmé sa recommandation d’achat sur ICICI Prudential AMC, avec un objectif de cours fixé à 3 800 INR. Au 1QFY27, la société a enregistré un chiffre d’affaires de 15.6b INR (+18% sur un an) et un PAT de 9.6b INR (+23% sur un an, +26% sur un trimestre), ressortant 6% au-dessus des attentes, porté par des gains MTM. La marge EBITDA s’est établie à 72.4% et la marge PAT à 61.7%, toutes deux en hausse sur un an. Le courtier indique que la hausse des coûts salariaux et des hypothèses d’AUM en dette plus faibles ont été compensées par des « other income » plus élevés et des dépenses d’exploitation en baisse, laissant globalement inchangées les prévisions de bénéfices FY27/FY28.
