ستراتيجي تبيع أسهماً من MSTR بقيمة 20.07 مليون دولار؛ وBitMine تضيف 32,447 ETH إلى حيازاتها

ملاحظة المحرر: في فقرة "مؤشر أسهم الكريبتو" الأسبوع الماضي، رجّحنا انعطافاً في السوق بنهاية سبتمبر. لكن ديناميكية السوق انعكست سريعاً من جديد. دفعت التطورات التنظيمية الإيجابية من الحكومة الأميركية، إلى جانب تصريحات وسياسات إيجابية من ترامب، سوق الأصول المشفرة إلى انعكاس صعودي حاد خلال ليلة واحدة، قبل أن يدخل موجة صعود متواصلة لأكثر من أسبوع. قفزت بيتكوين لفترة وجيزة فوق 81,000 دولار، وتجاوزت إيثريوم 2,500 دولار بشكل مؤقت. على وقع ذلك ارتدت أسهم عديدة مرتبطة بالكريبتو بقوة، وتقدمتها Strategy وBitMine وCircle. ولمزيد من البيانات حول ارتدادات القيعان، ننصح بقراءة: "عودة BTC إلى 80,000 دولار: أسهم مرتبطة بالكريبتو تستعيد توازنها". في المقابل، ما زالت أسواق الأسهم في اليابان وكوريا الجنوبية ضمن مرحلة تعافٍ سعري، كما دخل قطاع التخزين في السوق الأميركية فترة ضعف مؤقتة، مع تباطؤ واضح في زخم أسهم الذكاء الاصطناعي. ووفقاً لمنشور صادر عن النشرة الاقتصادية الكلية The Kobeissi Letter، نفّذت صناديق التحوط الأسبوع الماضي أكبر صافي بيع للأسهم الأميركية منذ أسبوع "يوم التحرير" في أبريل 2025، منهيةً ثلاثة أسابيع متتالية من صافي الشراء. شكّلت الأسهم الفردية نحو 53% من إجمالي البيع، مع تسجيل صافي بيع في 9 من أصل 11 قطاعاً، تركز بالأساس في تكنولوجيا المعلومات والصناعات والمرافق والرعاية الصحية والمواد. أما المنتجات الكلية مثل عقود المؤشرات الآجلة وصناديق ETF فمثّلت قرابة 47% من إجمالي البيع. كذلك رفعت صناديق التحوط بشكل طفيف مراكزها المدينة على صناديق ETF المدرجة في الولايات المتحدة، منهيةً ستة أسابيع متتالية من تغطية المراكز المدينة، ما يعكس تقليصاً واضحاً للتعرّض الصعودي للأسهم الأميركية. وفي سياق متصل، قال الاقتصادي المعروف فو بنغ إن السوق يمر حالياً بمرحلة فراغ لاختبار فرضية الذكاء الاصطناعي من حيث إغلاق حلقة تجارية قابلة للاستدامة، مع فتور الحماس المضاربي وتحوله من منطق "مكافأة سباق الإنفاق الرأسمالي" إلى "معاقبة سباق الإنفاق الرأسمالي". واعتبر أن انتقال المزاج في الأسهم الأميركية سابقاً من معاقبة Google بسبب التدفقات النقدية الحرة السلبية إلى تفضيل Apple كان مثالاً كلاسيكياً لهذا التحول، وأن ديناميكية مشابهة تتكرر الآن بين عمالقة الإنترنت في الصين. من جانبه، أشار استراتيجي JPMorgan جيسون هنتر إلى أن موجة التداول الحالية على الذكاء الاصطناعي تحمل أوجه شبه مع فقاعة أسهم التكنولوجيا في 1999–2000، محذراً من أن التركز المفرط في قطاع التكنولوجيا قد يرفع مخاطر التصحيح. كما لفت JPMorgan إلى ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأميركية، والتوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، وتباطؤ إنفاق المستهلكين كمصادر محتملة للضغط على السوق. وبناء على هذه الرؤية، قد لا يكون سبتمبر المقبل إيجابياً لسوق الأسهم الأميركية. لمزيد من المعلومات حول سوق CoinStock، يمكن زيارة MSX.COM. (ملاحظة Odaily Planet Daily: لا يُعد هذا المحتوى نصيحة استثمارية، وهو مخصص للتعلم والنقاش فقط.) تحديث أسبوعي حول شركات الكريبتو والشركات المدرجة أولاً: شركات مدرجة تمتلك احتياطيات بيتكوين (BTC) صافي مشتريات الشركات العامة هذا الأسبوع قفز 1,431.6% على أساس أسبوعي؛ وStrategy صفّت أسهماً بقيمة 2.007 مليار دولار لتعزيز السيولة. بحسب بيانات SoSoValue وحتى الساعة 8:00 صباحاً بتوقيت الساحل الشرقي يوم 24 أغسطس 2026، بلغ صافي الشراء الأسبوعي لبيتكوين من قبل الشركات العامة عالمياً (باستثناء شركات التعدين) 81.48 مليون دولار، بزيادة 1,431.6% مقارنة بالأسبوع السابق. - Strategy لم تشترِ ولم تَبِع بيتكوين الأسبوع الماضي، لكنها باعت 182,611,180 سهماً من أسهم MSTR العادية محققةً 2.007 مليار دولار. - الشركة اليابانية المدرجة Metaplanet لم تشترِ بيتكوين الأسبوع الماضي، لتسجل ستة أسابيع متتالية دون شراء. - أعلنت شركتان أخريان شراء بيتكوين الأسبوع الماضي: - شركة إدارة الأصول Strive أعلنت في 24 أغسطس أنها أنفقت 81.48 مليون دولار الأسبوع الماضي لشراء 1,110 بيتكوين بسعر 73,409 دولارات للعملة، لترتفع حيازتها إلى نحو 21,356 بيتكوين. - شركة أصول الإيثريوم Bitmine أعلنت أيضاً في 24 أغسطس شراء 1 بيتكوين دون الإفصاح عن قيمة الصفقة، لترتفع حيازتها إلى 210 بيتكوين. كما أعلنت Boya Interactive في 20 أغسطس أنها أنفقت 7.35 ملايين دولار في الربع الثاني من 2026 لشراء 108 بيتكوين بمتوسط يقارب 68,047 دولاراً للعملة، لترتفع حيازتها إلى 4,201 بيتكوين حتى 30 يونيو 2026. وعند إعداد هذا التقرير، بلغ إجمالي ما تمتلكه الشركات المدرجة عالمياً (باستثناء شركات التعدين) 1,140,751 بيتكوين، بارتفاع 0.1% عن الأسبوع الماضي، وبقيمة سوقية تقارب 89.52 مليار دولار، ما يعادل 5.7% من المعروض المتداول لبيتكوين. Strategy تمتلك 840,447 بيتكوين مع أرباح دفترية تقارب 2.53 مليار دولار. شركة الخزانة الخاصة ببيتكوين Strategy تمتلك 840,447 بيتكوين بمتوسط تكلفة شراء 75,385 دولاراً. وبعد صعود سعر بيتكوين خمسة أيام متتالية وتجاوزه 78,000 دولار، عادت هذه الحيازة إلى الربحية للمرة الأولى منذ يوليو. وعند سعر 78,400 دولاراً لبيتكوين، تُقدّر قيمة الحيازة بنحو 65.89 مليار دولار، مقابل 63.36 مليار دولار تم استثمارها، أي ربح دفتري بنحو 2.53 مليار دولار وعائد يقارب 4%. وخلال الأسابيع الستة الماضية تغيّرت قيمة هذه الحيازة بنحو 15.5 مليار دولار. ومنذ مايو، باعت Strategy عدد 6,948 بيتكوين محققةً نحو 432.5 مليون دولار. وفي الفترة نفسها، جمعت الشركة 334 مليون دولار عبر بيع أسهم MSTR، ووجهت الأموال لتوزيعات الأسهم الممتازة وإعادة شراء STRC وتعزيز الاحتياطيات الدولارية، التي تبلغ حالياً 6.7 مليارات دولار. الرئيس التنفيذي لـ Strive: موجة صعود بيتكوين بدأت للتو، وسنظل ملتزمين بالكامل. كتب الرئيس التنفيذي لـ Strive مات كول أن يوم 19 فبراير شكّل قاع السوق الهابطة الحالية لسهم ASST. ورغم تشاؤم المزاج العام تجاه الشركة حينها، بقيت قناعته ببيتكوين واستراتيجية الشركة طويلة الأجل ثابتة. وخلال هذه الفترة اشترى بعض التنفيذيين وأعضاء مجلس الإدارة أسهماً من ASST بأموالهم الخاصة، كما استقال بعض الأعضاء من المجلس للانضمام إلى الشركة بدوام كامل. وأكدت Strive أنه رغم صعود سعر سهم ASST وتحسن المعنويات، لم يتغير تركيزها: ترى أن السوق الصاعدة لبيتكوين في بدايتها فقط، وأنها بنت هيكلاً رأسمالياً يستهدف تضخيم أداء بيتكوين، مع التزام كامل "All-in". شركة Bitcoin Treasury باسم BSTR تُنهي خطة الاندماج مع Cantor Equity Partners. أعلنت BSTR Holdings التوصل إلى اتفاق مع Cantor Equity Partners لإنهاء اتفاق دمج الأعمال الموقّع في 16 يوليو 2025. وأرجعت الإنهاء إلى الضغوط المستمرة على بيتكوين وتقييمات شركات خزائن بيتكوين المدرجة ضمن بيئة السوق الراهنة، ما أحدث عدم مواءمة في أسواق رأس المال حدّ من القدرة على الاستفادة من أدوات تمويل مثل السندات القابلة للتحويل والأسهم الممتازة الدائمة ضمن استراتيجيات خزائن بيتكوين. وقالت BSTR إنها ستواصل تطوير أعمال إدارة أصول بيتكوين بمستوى مؤسسي فور تحسن ظروف السوق. شركة Super League التابعة لـ Metaplanet في الولايات المتحدة تجمع 2.3 مليون دولار عبر أول طرح ATM. تُعد Super League ذراع خزائن بيتكوين التابعة لشركة Metaplanet اليابانية في الولايات المتحدة. ويمثل هذا التمويل أول جمع رأسمالي عبر آلية ATM منذ الإعلان عن الصفقة ذات الصلة، في إشارة إلى أن Metaplanet تجمع الأموال عبر أسواق رأس المال في قارتين. ثانياً: شركات مدرجة تمتلك احتياطيات إيثريوم (ETH) BitMine: أصول تحت الإدارة بقيمة 14.9 مليار دولار، وأضافت 32,447 ETH الأسبوع الماضي لترتفع الحيازة إلى 5.8476 مليون ETH. حتى 23 أغسطس الساعة 14:00 بتوقيت الساحل الشرقي، كانت BitMine تمتلك 5,847,611 ETH، ما يعادل نحو 4.8% من إجمالي معروض إيثريوم، بعد إضافة 32,447 ETH خلال الأسبوع الماضي. وبلغ إجمالي أصولها من العملات المشفرة والنقد والأوراق المالية واستثمارات "Moonshot" نحو 14.9 مليار دولار، تشمل 308 ملايين دولار نقداً وأوراقاً مالية، و210 BTC، و180 مليون دولار من حقوق الملكية في Beast Industries، و89 مليون دولار استثمارات في Eightco Holdings. قامت BitMine برهن 5,067,309 ETH، أي نحو 87% من حيازتها، بقيمة تقارب 12.4 مليار دولار، مع تقدير دخل سنوي من مكافآت الرهن بنحو 330 مليون دولار. ووفق بيانات الحيازة لدى Bitmine حتى 22 أغسطس، كانت الشركة تمتلك 5.815164 ملايين ETH بمتوسط تكلفة 3,366 دولاراً. وبناء على سعر ETH البالغ 2,436 دولاراً آنذاك، تقلصت الخسارة غير المحققة إلى 5.408 مليارات دولار. توم لي: رؤية Bitmine لعشر سنوات تراهن على أن إيثريوم ستصبح البلوكشين المهيمنة في التوكنة وتطبيقات الذكاء الاصطناعي. قال رئيس مجلس إدارة Bitmine توم لي إن مساهمة الشركة تاريخياً تتمثل في دعم بقاء إيثريوم كأهم بلوكشين عامة. واعتبر أن مقولة تجاوز القيمة السوقية لإيثريوم لبيتكوين "قابلة للدفاع بقوة"، مضيفاً أن وصول إيثريوم إلى أسعار 50,000 أو 100,000 أو 200,000 دولار قد يمنح المساهمين عوائد "أسطورية". SharpLink Gaming تعيد رهن 39,300 ETH بقيمة 91 مليون دولار. في 21 أغسطس، ووفقاً لرصد Lookonchain، أعادت SharpLink Gaming (@Sharplink) رهن 39,300 ETH بقيمة 91 مليون دولار قبل أربع ساعات. ثالثاً: شركات مدرجة تمتلك احتياطيات سولانا (SOL) Solmate تزيد حيازتها من SOL بمقدار 1,000 خلال الأسبوع، وتؤكد أن ذلك لا يغير استراتيجية الخزانة. أعلنت Solmate Infrastructure، الشركة المدرجة في ناسداك والمتخصصة بخزانة سولانا، شراء 1,000 SOL إضافية لترتفع حيازتها إلى نحو 1.25 مليون SOL بقيمة سوقية تقديرية 102.2 مليون دولار. وأوضحت Solmate أن دخولها مجال بنية الذكاء الاصطناعي التحتية لا يغير التزامها طويل الأجل بمنظومة سولانا. رابعاً: شركات عامة بخزائن أصول بديلة (Altcoin) شركة AIxCrypto المدرجة في ناسداك تخطط للخروج من أصول الكريبتو والتحول إلى تأجير الروبوتات. تعتزم AIxCrypto Holdings الخروج بشكل منظم من حيازاتها من العملات المشفرة والتحول نحو نشاط تأجير الروبوتات. وحتى 30 يونيو، كانت الشركة تمتلك 46 بيتكوين و616 إيثريوم و6,659 سولانا و1,308 BNB وكميات صغيرة من ADA وLINK وTRX وUSDT وXRP، بتكلفة إجمالية 10.43 ملايين دولار وقيمة عادلة 5.21 ملايين دولار. واستهلكت الشركة 7.94 ملايين دولار نقداً تشغيلياً خلال النصف الأول من العام، وتكبدت خسائر تراكمية قدرها 150 مليون دولار، وكان لديها 577,000 دولار نقداً بنهاية الربع. ولم تنفذ الشركة أي عمليات شراء أو بيع للكريبتو في الربع الثاني، وحذرت من أن التقلبات وعمق السوق وقيود الحفظ قد تجعل قيم التسييل الفعلية أقل بكثير من القيم الدفترية. Eightco، شركة خزانة WLD، تعيد شراء 14 مليون سهم وترفع حجم الخزانة الرقمية إلى 389 مليون دولار. أعلنت Eightco Holdings المدرجة في ناسداك (NASDAQ: ORBS) أنها أعادت شراء نحو 14 مليون سهم خلال الأسبوعين الماضيين. ويبلغ حجم أصول خزانتها حالياً نحو 389 مليون دولار. ووفق إفصاحات الشركة، تتكون الخزانة أساساً من نحو 302 مليون توكن WLD (Worldcoin)، و16,278 ETH، ونحو 90 مليون دولار تعرض غير مباشر لأسهم OpenAI، إلى جانب استثمار أسهم في Beast Industries بقيمة تقارب 18 مليون دولار. وكانت Eightco قد أشارت سابقاً إلى أنها تبني إطار تخصيص أصول حول ثلاثة اتجاهات: الذكاء الاصطناعي، والهوية الرقمية، واقتصاد المبدعين. وتمثل حيازة WLD محوراً أساسياً لاستراتيجية الهوية الرقمية، إذ تمتلك الشركة نحو 8% من المعروض المتداول، وهي أكبر حيازة مؤسسية مُعلنة بين الجهات التي أفصحت علناً عن امتلاكها. ستانلي دراكنميلر يستثمر 87.8 مليون دولار في أسهم Bitdeer (BTDR) وHyperliquid Strategies (PURR). اشترى ستانلي دراكنميلر، مؤسس Duquesne Family Office، عدد 4.1 ملايين سهم من Bitdeer Technologies Group (BTDR)، شركة الحوسبة عالية الأداء، خلال الربع الثاني، وبقيمة مركز تجاوزت 647 مليون دولار عند متوسط سعر شراء 12.26 دولاراً للسهم. وتقوم الشركة بتصنيع أجهزة تعدين العملات المشفرة وتشغيل مراكز بيانات في الولايات المتحدة ومناطق أخرى. كما اشترى دراكنميلر 2.9 ملايين سهم من Hyperliquid Strategies (PURR)، وهي شركة خزائن أصول رقمية ضمن منظومة HYPE، بقيمة مركز 23.1 مليون دولار، ما يوفّر تعرضاً غير مباشر لتوكن HYPE. وتهدف Hyperliquid Strategies إلى إتاحة الوصول الاستثماري إلى توكن HYPE للمستثمرين الأميركيين والمؤسسات. وتأتي تحركات دراكنميلر متسقة مع زيادات متزامنة في مراكز BTDR لدى Jane Street وCitadel؛ إذ تمتلك Jane Street حالياً أسهماً من BTDR تتجاوز قيمتها 112 مليون دولار. كما زادت BlackRock وState Street وCitadel حيازاتها من PURR خلال الربع الثاني، بعد أن سجل HYPE ارتفاعاً إلى أعلى مستوى تاريخي على خلفية أخبار عن تطورات امتثال ذات صلة.