سيكيوريتيز تستعد للإدراج في بورصة نيويورك عبر اندماج مع SPAC بقيمة 400 مليون دولار
تستعد شركة "Securitize"، منصة الترميز (Tokenization) ومقرها ميامي والتي تضم "BlackRock" ضمن عملائها، للتحول إلى شركة مدرجة في البورصة في وقت مبكر قد يكون الأسبوع المقبل. وستحصل الشركة على نحو 400 مليون دولار كعائدات إجمالية من اندماجها مع "Cantor Equity Partners II"، وهي شركة شيك على بياض (SPAC) مدرجة حاليا في "Nasdaq" تحت الرمز "CEPT".
ومن المقرر إجراء تصويت المساهمين في 29 يونيو، على أن يبدأ الكيان المدمج التداول في بورصة نيويورك (NYSE) تحت الرمز "SECZ" بحلول 1 يوليو. وتُقدَّر قيمة "Securitize" في الصفقة عند تقييم أسهم قبل التمويل (pre-money) يبلغ 1.25 مليار دولار.
لماذا رقم 400 مليون دولار أكبر أثرا مما يبدو
سجّلت عمليات استرداد المساهمين لدى "Securitize" أقل من 30%، ما أتاح للشركة الاحتفاظ بأكثر من 70% من أموال الصندوق الائتماني للـSPAC، وهو ما يفسر وصول العائدات الإجمالية إلى قرابة 400 مليون دولار. وفي الوقت نفسه، يقوم المستثمرون الحاليون بترحيل 100% من حصصهم إلى الكيان الجديد، ومن بينهم "BlackRock" و"ARK Invest".
موقع "Securitize" في سباق ترميز الأصول
تعمل "Securitize" كمنصة منظمة لإصدار الأوراق المالية المُرمَّزة وإدارتها وتداولها. وتحمل الشركة عدة صفات تنظيمية في الولايات المتحدة، فهي وكيل تحويل (Transfer Agent) مسجل لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأميركية (SEC)، ووسيط-تاجر (Broker-Dealer)، ومشغل لنظام تداول بديل (ATS).
وتدير الشركة حاليا أصولا مُرمَّزة تتجاوز 4 مليارات دولار، وتشمل قائمة عملائها "BlackRock" و"Apollo" و"KKR" و"VanEck". ويُعد أبرز منتجاتها ضمن المنظومة صندوق سوق المال المُرمَّز "BlackRock BUIDL".
وفي 5 يونيو، أعلنت هيئة SEC سريان مفعول نموذج تسجيل الاندماج "S-4"، ما فتح الطريق لاستكمال الصفقة. وفي مايو، وافقت "FINRA" على توسيع نطاق أنشطة "Securitize" لتشمل الاكتتاب في الطروحات العامة الأولية المُرمَّزة وخدمات الحفظ، ما يوسع سوقها المستهدف ليشمل أسواق رأس المال الأولية. وتأسست الشركة في 2017، وقضت ما يقارب عقدا في بناء علاقات تنظيمية وتعزيز المصداقية لدى المؤسسات.
دلالات الخطوة على سوق ترميز الأصول
تجاوزت سوق الأصول المُرمَّزة الأوسع 30 مليار دولار، باستثناء العملات المستقرة. ويُنشئ إدراج "Securitize" سهما مدرجا في بورصة نيويورك يمكن تداوله بسهولة كمؤشر استثماري على أطروحة ترميز الأصول، بما يتيح للمستثمرين المؤسسيين والأفراد التعرض للقطاع عبر شركة تُقيَّم عند 1.25 مليار دولار.
وتضم ساحة المنافسة أسماء مثل "Ondo Finance" و"Maple Finance" على جانب منصات الأصول الرقمية، إلا أن قلة من المنافسين تقترب من عمق تراخيص "Securitize" التنظيمية وشراكاتها المؤسسية.
