هيئة الأوراق المالية الأميركية تستدعي بنوك وول ستريت للتحقيق في انهيار شبه كامل لصندوق ذكاء اصطناعي بأكثر من 30 مليار دولار

أرسلت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأميركية (SEC) مذكرات استدعاء إلى بنوك كبرى في وول ستريت على خلفية تعاملاتها مع صندوق التحوط المعتمد على الذكاء الاصطناعي "Situational Awareness"، الذي كاد ينهار الشهر الماضي. وقال ثلاثة أشخاص مطّلعون على الأمر لصحيفة "نيويورك تايمز" إن الجهات الرقابية تطلب بيانات توقيت تنفيذ الصفقات ومراسلات المقرضين، من دون توجيه اتهامات للصندوق بارتكاب مخالفات. الاستدعاءات وُجّهت إلى بنوك قامت بمقاصة صفقات الصندوق وموّلت مراكزه. ووفق إفصاح رقابي، جاء كلّ من Bank of America وCiti وGoldman Sachs وJPMorgan Chase ضمن أكبر الأطراف المقابلة له. وطلب المحققون تفاصيل توقيت صفقات محددة، إضافة إلى الرسائل المتبادلة بين البنوك والصندوق بشأن الأموال المقترضة، مع توجيه تعليمات بالحفاظ على كل سجل مرتبط بالشركة التي تتخذ من سان فرانسيسكو مقراً. ورفضت البنوك الأربعة التعليق، كما امتنعت الهيئة عن الإدلاء بتصريح. متحدث باسم "Situational Awareness" اعتبر أن هذا النوع من التدقيق متوقع. وقال الصندوق في بيان: "من الطبيعي أن يدقق المنظمون عن كثب في أي صناديق تحظى بانتشار واسع، أو تحقق عوائد كبيرة، أو تتعرض لتراجعات حادة بشكل استثنائي". ويتزامن ذلك مع تحذيرات من قادة بنوك حول مستويات اقتراض غير مرئية في الأسواق، إذ حذّر الرئيس التنفيذي لـJPMorgan، جيمي ديمون، هذا الشهر من وصول ديون الهامش إلى مستويات قياسية. في ذروته، كان الصندوق يدير أكثر من 30 مليار دولار واقترض عشرات المليارات الإضافية. وأسّسه ليوبولد أشينبرينر، الباحث السابق في OpenAI والبالغ 24 عاماً، قبل نحو عامين. وتُظهر الإفصاحات أن الاستراتيجية أصبحت أكثر اندفاعاً قبل التعثر. فقد كانت خيارات البيع التحوطية (puts) بقيمة 8.5 مليارات دولار في مارس قد تلاشت إلى حد كبير بحلول 30 يونيو، لتحل محلها مراكز شراء مباشرة (long) بقيمة 12.5 مليار دولار. لاحقاً، تراجعت أسهم شركات الذكاء الاصطناعي في أواخر يوليو، بينما ارتفعت أسهم التكنولوجيا التقليدية التي كان الصندوق يراهن على هبوطها عبر البيع على المكشوف. وتبع ذلك نداءات هامش، وتراجعَت المحفظة بنحو 67%. وفي النهاية اشترت Citadel "الدفتر العام" للمراكز بخصم يقارب 10%. جزء من عملية فك المراكز امتد إلى سوق الأصول الرقمية من دون علم كثير من المستثمرين. فقد ارتفعت أسهم شركات تعدين البيتكوين لتصل إلى ربع "الدفتر"، وبلغت 1.99 مليار دولار في آخر إفصاح من نوع 13F. وتصدّرت Core Scientific وRiot Platforms وIREN هذه المراكز. ومنذ ذلك الحين، أزالت شركة كين غريفين هذا الضغط عبر ما يقرب من 100 صفقة كتل (block trades). قد لا تسفر أي تحقيقات للهيئة في هذه المرحلة عن قضية. إلا أن الوثائق التي يتم جمعها قد تكشف مدة تمويل البنوك لرهان واحد مُركّز على الذكاء الاصطناعي قبل تقليص الائتمان أو سحبه. ولا يزال "Situational Awareness" يحتفظ بحصة في Anthropic التي تدرس إدراجاً عاماً، وأصبحت هذه الحصة المؤشر الأوضح على ما تبقى بعد اضطرابات يوليو.