غولدمان ساكس: بيع صافٍ لأسهم التكنولوجيا العالمية بقيمة 200 مليار دولار خلال أسبوعين
أفاد تقرير تشين كاتشر، نقلًا عن بيانات غولدمان ساكس، بأن أسهم التكنولوجيا العالمية سجلت تدفقات خارجة صافية بنحو 20 مليار دولار خلال الأسبوعين الماضيين. وبلغ ضغط البيع مستوى متطرفًا عند 3.3 انحراف معياري؛ واقتربت مبيعات قطاع التكنولوجيا والإعلام والاتصالات من 23 مليار دولار المسجلة في يوليو من هذا العام. ارتفع فارق التقلبات بين مؤشري ناسداك 100 وستاندرد آند بورز 500 إلى المرتبة المئوية 98 على مدى السنوات الخمس الماضية، ما يشير إلى زيادة كبيرة في طلب السوق على الأصول الآمنة مقارنة بأسهم التكنولوجيا.
وفقًا لجي بي مورغان، تجاوز تمويل الديون للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي 500 مليار دولار هذا العام، وارتفعت تكاليف التمويل لدى مزودي الحوسبة السحابية العملاقة بنحو 120 نقطة أساس عن مستوياتها السابقة. ومع إعلان جوجل ومايكروسوفت وأمازون نتائج أعمالها هذا الأسبوع، سيراقب السوق عن كثب ما إذا كانت النفقات الرأسمالية للذكاء الاصطناعي ستترجم إلى إيرادات فعلية، فضلًا عن استدامة تمويل الاستثمارات المستقبلية.
يرى جي بي مورغان أن روابط التمويل بين إنفيديا ومشغلي وحدات معالجة الرسومات (GPU) قد تشكل قناة لانتقال مخاطر الائتمان؛ وإذا تشدد تمويل المشغلين، فقد ينتشر الضغط صعودًا في سلسلة التوريد. ويبقى البنك متفائلًا إزاء أساسيات قطاع التكنولوجيا، ويرى نافذة شراء محتملة في أوائل نوفمبر، لكنه يواصل مراقبة مؤشرات مثل مزيد من تقليص مخاطر المحافظ، وتحقق الأرباح، وتقلص فروق الائتمان.
