انطلاق اجتماع الاحتياطي الفيدرالي وسط مأزق التضخم وتفاعلات الأسواق
بدأت لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) اجتماعاً مغلقاً بالغ الأهمية في 27 أكتوبر عند الساعة 9:30 صباحاً بتوقيت شرق الولايات المتحدة، لمناقشة أسعار الفائدة وبيان السياسة. ومن المتوقع صدور الإعلان الرسمي غداً 28 أكتوبر عند الساعة 2:00 بعد الظهر بتوقيت شرق الولايات المتحدة.
تفاعلت أسواق العملات المشفرة والأسواق التقليدية مع توقعات وول ستريت بشأن أسعار الفائدة. وتواجه لجنة الاحتياطي الفيدرالي مأزقاً في مواءمة أسعار الفائدة مع التضخم المتنامي. ويُظهر مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (Core PCE) معدل تضخم عند 3.7% و3.0% على التوالي. كما سجل متوسط الرهون العقارية الثابتة لأجل 30 عاماً أعلى مستوى في ثلاث سنوات عند 7.4% قبل أن يتراجع قليلاً إلى 7.32%. ومع استهداف الفيدرالي تضخماً عند 2.0% على المدى الطويل، يواجه تحدياً كبيراً في تطبيق سياسات تقرّبه من هذا الهدف.
ولا تقتصر العقبات على المعارضة المجتمعية لأسعار الفائدة المرتفعة؛ فثمة عوامل عدة تجعل هذه الخطوة معركة شاقة. ومع بقاء ستة أيام فقط قبل انتخابات التجديد النصفي الأميركية، ينصب تركيز الناخبين على القدرة على تحمل التكاليف. وهذا الاجتماع هو الرابع في عهد رئيس الفيدرالي كيفن وارش، ويراقب المتابعون عن كثب مدى استقلاليته عن سيطرة الإدارة السياسية.
يتوقع محللو وول ستريت بنسبة 93% أن يبقي الفيدرالي على سعر الفائدة القياسي الحالي عند نطاق 3.75%–4.00%. المصدر: أداة CME FedWatch.
يرى خبراء في دويتشه بنك ومؤسسات بارزة أخرى أن هذا الحياد سيكون قصير الأمد على الأرجح. ويتوقعون أن يلمّح وارش إلى احتمال كبير لرفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر لكبح التضخم. ويبلغ ترجيح التحول إلى سياسة متشددة 75.1% مقابل 24.9% لاستمرار الحياد.
مع توقعات إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير، أغلق مؤشر S&P 500 وناسداك المركب اليوم على مكاسب بنسبة 0.6% و1.18% على التوالي. وتراجع عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 4.979%، بعد أن تجاوز حاجز 5% في وقت سابق. وانخفض عائد سندات الخزانة لأجل عامين من أعلى مستوى صباحي عند 4.735% إلى 4.703%.
في سوق العملات المشفرة، ارتفع بيتكوين 1.05% خلال اليوم ليعود إلى مستوى 80,000 دولار. ويُظهر الأصل ارتباطاً قوياً بنسبة 88% مع كل من S&P 500 والذهب، ما يشير إلى زخم مدفوع بأسعار الفائدة.
