IBM опубликовала предварительные результаты за II квартал: выручка составила примерно $17 млрд, что на 1% больше год к году, но заметно ниже ожидавшихся аналитиками $18 млрд. Скорректированная прибыль на акцию оказалась почти $3, также ниже консенсуса. В сегментах ПО и инфраструктуры выручка не дотянула до прогнозов, консалтинг фактически не вырос, а инфраструктурная выручка снизилась на 7%. Компания заявила, что совокупный объем AI-заказов превысил $12 млрд, но этого оказалось недостаточно, чтобы компенсировать слабость традиционных направлений; IBM объяснила результат тем, что крупные сделки не закрылись в срок, а часть клиентов сдвинула закупки к концу квартала из-за преждевременных покупок.

Американские фьючерсы на хлопок во вторник в целом выросли: базовый контракт Oct 26 прибавил 114 пункта и достиг 80,97 цента за фунт. В отчете Crop Progress указано, что темпы формирования коробочек соответствуют среднему уровню, а доля посевов с оценкой good/excellent снизилась до 44% (минус 2 п.п. за неделю), при этом в Техасе рейтинг упал на 7 пунктов. Сертифицированные запасы ICE за день сократились на 5 842 тюка до 12,1万 тюков, а индекс Cotlook A сохранился на уровне 90,70 цента. Скорректированная мировая цена хлопка за неделю выросла на 92 пункта до 62,86 цента за фунт; нефть подорожала на 1,03 доллара, индекс доллара немного вырос.

Фьючерсы на золото и серебро на Comex перешли к росту. Поводом стали свежие данные по инфляции в США, которые оказались ниже ожиданий и ослабили опасения рынка относительно дальнейшего повышения ставки ФРС. Материал сосредоточен на внутридневной динамике рынка драгоценных металлов и макрофакторах, не затрагивая отдельные акции, криптоактивы или детали политики.

IBM представила квартальную отчетность, в которой прибыль и выручка оказались заметно ниже ожиданий рынка. Генеральный директор компании признал, что не оценил масштаб быстрого переноса капитальных расходов клиентов в пользу аппаратного обеспечения для ИИ. Эти результаты указывают на недостаточную адаптацию бизнес-модели IBM к эпохе ИИ и усиливают опасения инвесторов относительно ее долгосрочной конкурентоспособности. В материале не приводится существенных механизмов, которые бы напрямую двигали цены других традиционных активов.

Климатический центр прогнозирования США подтвердил формирование сильного El Niño, что, как ожидается, приведёт к засухе в Западной Африке и снижению урожайности. Ранние оценки урожая в Кот-д’Ивуаре указывают на недостаточное формирование плодов, а выпуск в сезоне 2026/27 оценивается в 180万吨, что на 18% меньше г/г. StoneX существенно снизила прогноз мирового профицита какао до 14.9万吨. При этом запасы какао на ICE поднялись до максимума за два года, а текущая коррекция цен после роста к максимумам за 6–9.5 месяца носит характер технической консолидации, при неизменной логике сжатия предложения.

IBM предупредила о слабости ключевых направлений на фоне того, что корпоративные расходы в больших масштабах перетекают в инфраструктуру дата-центров — серверы, чипы и сетевое оборудование — вместо программного обеспечения. На этом фоне акции компании за один день упали на 25%, что превысило падение, зафиксированное во время краха «чёрного понедельника» 1987 года. Публикация результатов за второй квартал ожидается 22 июля, и инвесторы будут оценивать ход трансформации IBM и исполнение ожиданий по выручке, связанной с ИИ.

Bank of America повысил прогноз прибыли на акцию (EPS) для компаний S&P 500 во II квартале до $85.50, что предполагает рост на 28% в годовом выражении и на 5% выше консенсуса Уолл-стрит. Прогноз по EPS на весь 2026 год банк поднял до $345, что соответствует росту на 26% год к году. Основными драйверами банк называет энергетику и технологии, а среди уже отчитавшихся компаний 83% превзошли ожидания по EPS и 72% — по выручке. Оценка опирается на опубликованные отчёты, тенденции в гайденсе и макроданные, а также учитывает замедление CPI, которое поддерживает устойчивость прибылей.

IBM предупредила, что выручка во II квартале составит лишь $17,2 млрд при ожиданиях $17,86 млрд, а скорректированная прибыль на акцию — $2.93 против консенсуса $3.02. Компания связала это с тем, что клиенты в конце июня резко перераспределили квартальные капзатраты в пользу закупок AI-инфраструктуры — серверов, систем хранения и памяти — из‑за чего часть крупных сделок по мейнфреймам и ПО не закрылась в срок. На этом фоне акции IBM за день упали на 25%, потянув вниз Dow; ETF iShares Expanded Tech-Software Sector (IGV) снизился более чем на 4%, а бумаги Microsoft и других софтверных компаний подешевели на 2%–5%.