Макроэкономика

Пересмотр в сторону понижения данных по занятости в США усилил опасения, что рынок труда ослабевает, и инвесторы резко снизили ожидания повышения ставки ФРС в этом месяце. Вероятность ужесточения, по оценкам рынка, упала до 22% с 64% неделей ранее. На этом фоне доллар снизился, а мировые фондовые рынки получили поддержку: индекс Nikkei в начале торгов прибавил 2%, акции Австралии — 0.5%, индекс MSCI Азиатско-Тихоокеанского региона без Японии немного вырос. Спотовое золото подорожало на 0.3%.

Резервный банк Австралии на прошлой неделе повысил официальную ставку cash rate до 4,6% — максимума за 15 лет, а рынки закладывают как минимум еще одно повышение. На этом фоне предварительный уровень успешных продаж на аукционах за выходные рухнул до 48,2%, что стало вторым самым низким показателем с начала года. Стоимость жилья в пяти крупнейших столичных городах снизилась на 6,6% от пика в апреле и находится в 2 процентных пунктах от самого резкого ценового спада за более чем 40 лет.

Слабее ожиданий данные по занятости в США подняли уровень безработицы до 4.2% и усилили ставки рынка на то, что ФРС возьмет паузу в повышении ставок. Вероятность того, что регулятор оставит ставку без изменений в октябре, выросла до 83%. На этом фоне фьючерсы на акции США прибавили около 1%, при этом фьючерсы на Nasdaq выросли на 1.4%. Доходности казначейских облигаций США снизились по всей кривой, а нефть подешевела — Brent торговалась около $99.50 за баррель.

Генеральный директор Commonwealth Bank of Australia заявил, что возможность повышения ставки в ноябре сохраняется, а окончательное решение будет зависеть от квартальных данных по инфляции, которые опубликуют в конце месяца. Он напомнил, что в последний раз на пике ставок в 2023 году цены на жильё по стране снизились на 8.2 per cent. Также он призвал наращивать производительность труда, чтобы поддержать экономический рост.

Новый виток сильной волатильности на рынке облигаций оказал давление на фондовые площадки по всему миру. Доходность 10-летних казначейских облигаций США колебалась, а доходности гособлигаций Великобритании и Франции после заметного ночного скачка также резко менялись. На этом фоне S&P 500 снизился на 0.3%, Dow Jones Industrial Average — на 255 пунктов, Nasdaq Composite — на 0.4%; в Европе падение было более выраженным: FTSE 100 потерял 1.6%, CAC 40 — 1.5%.

На звонке по итогам отчетности за 4-й квартал 2026 финансового года FactSet сообщила, что ожидает органический рост годовой стоимости подписок (ASV) на уровне 5%–6,5% в 2027 финансовом году. Компания также прогнозирует улучшение маржи на 25–75 базисных пунктов. В числе других тем были рекордный ASV, динамика бизнеса в сфере ИИ и MCP, а также приобретение BCC. Этот прогноз является стандартным годовым ориентиром и не рассматривается как внезапный рыночный катализатор.

Предпочитаемый ФРС показатель инфляции в США в августе вырос на 0,3% к июлю, а годовой темп составил 3,4%, не изменившись по сравнению с предыдущим месяцем. Ускорение месячной инфляции было связано с ростом цен на топливо и другие энергоресурсы на фоне войны в Иране. Экономисты ожидали роста на 0,4% м/м и 3,7% г/г.

Доходности казначейских облигаций США в среду снизились в ходе европейских торгов после выступлений представителей ФРС, которые ослабили ожидания дальнейшего ужесточения политики. Доходность 10-летних U.S. Treasurys опустилась до 5.214%, а 30-летних — до 5.550% после достижения 19- и 24-летних максимумов. Денежные рынки снизили оценку вероятности повышения ставки в октябре до 45% против 70%. Доходности гособлигаций Европы также пошли вниз — в частности, в Германии и Великобритании.

Резервный банк Австралии повысил ставку cash rate на 25 б.п. — до 4.6%, что стало четвёртым повышением в этом году и самым высоким уровнем с ноября 2011 года. Commonwealth Bank, NAB, Westpac и ANZ объявили, что с 9 октября поднимут ставки по ипотеке с плавающей ставкой на 25 б.п. Банки связали решение с сохраняющейся инфляцией и продолжающейся глобальной неопределённостью, которые усиливают давление на экономику.

Австралийское статистическое бюро сообщило, что CPI в августе вырос на 4% в годовом выражении, немного ниже ожиданий рынка на уровне 4,1%. При этом базовая инфляция по показателю trimmed mean, за которой внимательно следит Резервный банк Австралии, третий месяц подряд удержалась на отметке 3,6%. После публикации данных ожидания повышения ставки РБА в ноябре заметно ослабли, а вероятность такого шага снизилась примерно до 20%.