Фондовый рынок / Акции

Qualcomm объявила о покупке AI-стартапа Modular почти за $4 млрд в рамках сделки, полностью оплачиваемой акциями. Компания рассчитывает ускорить создание программной платформы для инференса ИИ, которая будет работать на разных чипах и напрямую конкурировать с Nvidia CUDA. Сделка должна усилить позиции Qualcomm на рынке ИИ для дата-центров и ослабить привязку разработчиков к CUDA. Закрытие ожидается во втором полугодии 2024 года.

Sunrun совместно с Tesla и Renew Home объявила о рамочном соглашении по агрегации 16吉瓦 распределённых энергоресурсов для предоставления диспетчеризуемой мощности дата-центрам и энергосетям. Пакет объединяет домашние аккумуляторные системы, «умные» термостаты и электромобили и не требует установки нового оборудования, а развёртывание занимает месяцы. Во弗吉尼亚州 уже доступно 300兆瓦 мощности для немедленного запуска, а акции Sunrun выросли на 19.28%, при этом Tesla названа ключевым партнёром по батареям и диспетчеризации энергии.

Во вторник американские фондовые индексы снизились на фоне широких продаж в технологическом секторе, поскольку рынок нервничал перед публикацией отчетности производителя чипов памяти Micron. Дополнительное давление на акции полупроводников оказало предупреждение Финансовой службы надзора Южной Кореи о рисках связанных с памятью чипов кредитных ETF, что усилило глобальную распродажу, а бумаги Micron за день потеряли более 13%. В материале отмечается, что Meta и Microsoft считаются ключевыми бенефициарами спроса на AI‑оборудование, и их оценка тесно связана с расходами на вычислительные мощности, поэтому волатильность в цепочке поставок чипов краткосрочно ухудшает настроения вокруг этих акций.

Акции Micron Technology в среду на премаркете прибавили 3,81% и поднялись до $1091.80 на фоне оптимизма перед публикацией квартальных результатов. Консенсус-прогноз аналитиков предполагает EPS на уровне $20.76, что в 10 раз выше $1.91 годом ранее. Выручку ожидают в размере $35.75 billion, что на 284% больше, чем $9.3 billion за сопоставимый период. На рынке опционов заложено однодневное движение примерно на 14% в любую сторону.

Состояние Илона Маска опустилось ниже отметки $1 трлн после распродажи акций SpaceX, которая за несколько дней сократила его капитал. По оценке Bloomberg Billionaires Index, его чистая стоимость сейчас составляет $957 млрд после того, как ранее в этом месяце он ненадолго превысил $1 трлн на фоне успешного дебюта SpaceX на бирже. Акции SpaceX опустились ниже $150, что привело к потере более $600 млрд рыночной стоимости за три торговые сессии. Давление усилилось и на Tesla: бумаги автопроизводителя снизились примерно на 5% за неделю после начала расследования регуляторов США по смертельной аварии с Tesla Model 3 при использовании системы помощи водителю.

Strategy Inc. Майкла Сэйлора подверглась жёсткой критике, в том числе внутри криптосообщества, из‑за агрессивной стратегии наращивания позиций в Bitcoin. Основатель CryptoQuant Ки Ён Джу заявил, что компании стоит приостановить крупные покупки BTC, пока риск «ловушки ликвидности» не усилился и не нанёс ей разрушительный ущерб. В длинном посте он также призвал заменить «случайные» покупки системным, основанным на модели подходом, указывая на рост средней цены входа и давление на PNL.

Акции SanDisk в среду на премаркете выросли на 3,13% до $2025, поскольку внимание рынка сместилось на предстоящую отчётность Micron и ожидания по циклу в сегменте памяти. Опционный рынок закладывает около 14% однодневного движения в любую сторону после отчёта, что поддерживает более оптимистичные ожидания по отрасли. В материале отмечается, что память всё чаще рассматривается как стратегический актив, а текущую динамику сравнивают с ранними фазами AI-инфраструктурного цикла NVIDIA. При этом рост SanDisk описывается как событийно обусловленная передача настроений, а не следствие изменений в собственных фундаментальных факторах компании.

KNDS, один из крупнейших европейских производителей сухопутной военной техники, запустила процесс IPO и планирует двойной листинг в Париже и Франкфурте в ближайшие недели с оценкой €12bn–€15bn. Германия намерена приобрести 40% в компании, Франция, как ожидается, снизит долю до 40%, а оставшиеся 20% будут размещены на бирже. На этом фоне Германия объявила об отмене программы фрегатов F126 под руководством Rheinmetall в пользу TKMS, что усилило опасения рынка относительно устойчивости заказов и маржи Rheinmetall.

Материал посвящён IPO SpaceX, после которого компания оценивается примерно в $2.2 trillion при коэффициенте price-to-sales 130, что заметно выше показателей NVIDIA, Apple и Microsoft. Аналитики в целом ставят под сомнение такую оценку, указывая на масштабные убытки и изъяны корпоративного управления. Отдельно отмечается, что пассивные фонды могут оказаться вынуждены включать бумагу в портфели по мере её попадания в ключевые индексы. На этом фоне автор использует сравнение с NVIDIA, Apple и Microsoft, чтобы показать, что нынешняя система оценок техсектора сталкивается с системными вопросами.

Micron Technology опубликует результаты за финансовый третий квартал в среду после закрытия рынка, и Уолл-стрит ждет $20.76 прибыли на акцию при выручке $35.75 billion. Аналитик отмечает, что прогноз менеджмента по спросу и предложению DRAM, NAND и HBM способен напрямую повлиять на темпы расширения мощностей у производителей памяти и, как следствие, на спрос на литографическое оборудование ASML (EUV/ArFi). Хотя ASML не производит чипы памяти, ее системы остаются ключевым звеном в выпуске передовых решений для хранения данных. С начала года бумаги ASML выросли на 52.82%, а у Micron отмечается 99-й процентиль по Momentum.