Trump diz que conversou com o Irã e ameaça atacar usinas de energia

Bom dia. Esta é a edição de quarta-feira, 15 de julho de 2026, do Futures Morning Peak, com os principais destaques de macro, commodities e mercados futuros. Principais temas do dia 1) Donald Trump afirmou que a "liquidez do petróleo" nunca foi tão grande. Disse que vai eliminar a exigência de uma "taxa de compensação dos EUA de 20%" e substituí-la por acordos de comércio e investimento entre países do Golfo e os Estados Unidos. 2) Mídia iraniana: em 14 de julho, Rezaei, assessor militar do líder supremo do Irã, Mojtaba Khamenei, declarou que "o memorando de entendimento Irã-EUA não existe mais; o inimigo entrou oficialmente em estado de guerra". 3) Mysteel: uma grande planta em Ningxia faz manutenção em oito fornos elétricos submersos de ferrossilício de 45.000 kVA, com impacto total de 1.200–1.300 toneladas/dia. 4) Uma nova mina de carvão em Qinyuan (Changzhi) retomou a produção com capacidade aprovada de 2,1 milhões de toneladas, focada em carvão metalúrgico magro de baixo enxofre. 5) EUA: núcleo do CPI (core), sem ajuste sazonal, subiu 2,6% na comparação anual em junho (mercado: 2,8%); no mês, o core ficou em 0% em junho (mercado: 0,2%), menor leitura desde janeiro de 2021. 6) Trump disse que houve conversas com o Irã e ameaçou atacar usinas de energia. Macro e geopolítica - Trump escreveu que o Estreito de Ormuz está aberto a todos os navios, exceto os do Irã. Segundo ele, os EUA farão um bloqueio total, mas restrito a embarcações que viajem para/de portos iranianos ou transportem cargas relacionadas ao Irã. No mesmo texto, reiterou o fim da "taxa de compensação de 20%" e a ideia de substituição por acordos com países do Golfo. - Banco central: para manter liquidez adequada no sistema bancário, o Banco do Povo da China fará em 15 de julho de 2026 uma operação de recompra reversa outright de 1,4 trilhão de yuans, por leilão de taxa e quantidade fixa, com múltiplos preços vencedores. Prazo de 6 meses (184 dias), vencendo em 15 de janeiro de 2027 (prorrogável se cair em feriado). - Maersk: cadeias globais passam por rupturas estruturais por fatores geopolíticos, mudanças nos fluxos comerciais e dinâmica climática. A América Latina enfrenta mais incerteza em custos, capacidade e confiabilidade do serviço, com maior risco para commodities sensíveis ao clima e rotas de exportação. - Alfândega chinesa: no 1º semestre, o comércio de bens China-EUA somou 2 trilhões de yuans, 7,9% do total do comércio exterior da China. Houve queda de 18,7% no 1º trimestre e alta de 13,7% no 2º trimestre. - Mídia iraniana reiterou a fala de Rezaei em 14 de julho sobre o fim do memorando Irã-EUA e "estado de guerra". - Trump afirmou que os ataques contra o Irã continuarão "até eu dizer 'chega'". Disse também que os EUA conversaram com o Irã na terça-feira e pediram que o país chegue a um acordo; segundo ele, ataques às instalações de energia do Irã ficariam por último. - CENTCOM: as Forças Armadas dos EUA retomaram o bloqueio marítimo a navios que viajem para/de portos e áreas costeiras do Irã às 16:00 (horário do Leste) de hoje (04:00 de Pequim no dia 15). Mais de 20 navios da Marinha e centenas de aeronaves militares estão no Oriente Médio; forças em alerta elevado, com capacidade de ataque letal e prontas para agir a qualquer momento. - Axios (citando autoridades dos EUA e de Israel): Trump teria dito a Benjamin Netanyahu por telefone que forças israelenses devem iniciar o redesdobramento a partir da Síria e adotar movimento similar no Líbano. Trump argumentou que a presença em território sírio eleva tensões e pode provocar escalada, afirmando: "Eles não querem vocês lá; vocês deveriam se redesdobrar." Volatilidade nos futuros globais - Petróleo: WTI do primeiro vencimento +2,16%, a US$ 79,83/barril; Brent do primeiro vencimento +2,21%, a US$ 85,14/barril. - Metais preciosos: ouro COMEX +1,31%, a US$ 4.058,30/onça; prata COMEX +1,84%, a US$ 59,04/onça. - Metais básicos (LME): estanho +1,71% a US$ 53.500,0/ton; cobre +0,44% a US$ 13.600,0/ton; zinco +0,36% a US$ 3.579,0/ton; alumínio -0,08% a US$ 3.167,0/ton; níquel -0,10% a US$ 16.750,0/ton; chumbo -0,11% a US$ 1.866,5/ton. Destaques da cadeia "black" (aço, minério, carvão) - Mysteel: o preço do silicomanganês do Hebei Iron & Steel Group para julho de 2026 foi fixado em 5.950 yuans/ton (junho: 5.980 yuans/ton; julho de 2025: 5.850 yuans/ton). Volume de compra: 15.400 toneladas (junho: 15.400; julho de 2025: 14.600). - Entre 11 e 12 de julho, o ministro de Ecologia e Meio Ambiente, Huang Runqiu, visitou Yinchuan, Shizuishan e Guyuan (Região Autônoma Hui de Ningxia) para pesquisa sobre proteção ecológica e ambiental. Ele foi ao Parque Industrial de Pingluo (Shizuishan) para avaliar controle de poluição do ar em empresas de coque, fundição de ferroligas e produção de carbono. - Sindicato marítimo australiano: funcionários da BHP e representantes eleitos fizeram negociação salarial de cinco horas na terça-feira, sem acordo. Nova rodada marcada para 21 de julho. Trabalhadores da BHP planejam manter a greve em 16 de julho. - Mysteel: a manutenção em Ningxia nos oito fornos de 45.000 kVA de ferrossilício reduz 1.200–1.300 toneladas/dia. Motivo: manutenção de geradores exige revisão pesada dos fornos; sem data definida para retomada. - Mysteel (satélites): entre 6 e 12 de julho de 2026, os estoques totais de minério de ferro em sete grandes portos da Austrália e do Brasil somaram 14,199 milhões de toneladas, queda semanal de 195 mil toneladas. Nível segue em faixa elevada no ano, com oscilações. - Mina em Qinyuan (Changzhi): retomada com capacidade aprovada de 2,1 milhões de toneladas, produzindo carvão metalúrgico magro de baixo enxofre. Na paralisação, a perda estimada foi de 350 mil toneladas; produção atual perto de 1.000 t/dia, com dificuldade de normalizar no curto prazo. Com a volta, duas minas no condado retomaram, totalizando 3,6 milhões de toneladas de capacidade aprovada; não há novos avisos de retomada para outras minas. Agronegócio - Para atender melhor a demanda de algodão das têxteis, a China State Reserve Cotton Management Co., Ltd. organizará vendas de parte do algodão da reserva central. As listagens ocorrerão em cada dia útil legal a partir de 20 de julho de 2026; o volume diário dependerá de condições de mercado. O preço de listagem será dinâmico, em princípio atrelado aos preços spot doméstico e internacional, com peso de 50% para o índice doméstico e 50% para o internacional, ajustado semanalmente. - USDA/FAS: com aumento de área, a safra e as exportações de soja do Brasil em 2026/27 devem bater recorde. Produção estimada em 184 milhões de toneladas, terceiro recorde consecutivo, +2,2% ante a estimativa revisada de 180 milhões de toneladas para 2025/26. - SEA (Índia): importações de óleo de palma em junho caíram cerca de 11% na comparação mensal, para 487.846 toneladas; óleo de soja -23% para 380.815 toneladas; óleo de girassol -18% para 242.870 toneladas. Total de óleos vegetais -16% para 1,15 milhão de toneladas. - Alfândega chinesa: importações de óleos vegetais comestíveis somaram 5,03 milhões de toneladas em junho de 2026 (maio: 5 milhões). De janeiro a junho de 2026, foram 34,28 milhões de toneladas (2025, mesmo período: 31,86 milhões). Importações de soja no 1º semestre: 50,154 milhões de toneladas. Em junho de 2026, a China importou 13,547 milhões de toneladas de soja (maio: 11,791 milhões). - Centro Nacional de Informações de Grãos e Óleos: até 10 de julho de 2026, os estoques comerciais dos três principais óleos comestíveis na China subiram levemente para 2,24 milhões de toneladas, +60 mil t na semana e +180 mil t no mês, -40 mil t em base anual e +140 mil t ante a média de três anos para o período. - Comissão Europeia: até 12 de julho, importações da UE de óleo de palma em 2026/27 somavam 48.343 toneladas (ano anterior: 77.989); importações de soja somavam 208.550 toneladas (ano anterior: 534.565). - CONAB (previsão de julho): soja do Brasil em 2025/26 estimada em 180,568 milhões de toneladas, alta de 9,0875 milhões, ou 5,3%, sobre o ano anterior. Área prevista: 48,6406 milhões de hectares, +1,2945 milhão, ou 2,7%. - Anec: exportações brasileiras de soja, farelo de soja e milho em julho devem superar estimativas anteriores. Soja em julho estimada em 13,76 milhões de toneladas, acima de 12,26 milhões na semana anterior. Após o ajuste, a Anec projeta alta de 1,8 milhão de toneladas ante o mesmo período do ano passado. Energia e petroquímicos - Alfândega chinesa: importações de borracha natural e sintética foram de 5,92 milhões de toneladas em junho de 2026 (maio: 5,31 milhões). No 1º semestre de 2026, 39,35 milhões de toneladas (2025, mesmo período: 40,74 milhões). - Longzhong Information: na semana encerrada em 13 de julho, estoques comerciais de benzeno em amostras de portos de Jiangsu ficaram em 56.800 toneladas, queda de 3.000 toneladas na semana (-5,02%). É a 20ª semana seguida de queda, com recuo acumulado acima de 70%. O nível de 56.800 toneladas marcou novo piso histórico. Metais e dados - Bolsa de Futuros de Guangzhou: ampliou o limite máximo de recebíveis padrão (warehouse receipts) no local de armazenagem da Sichuan Tianhua Times Lithium Energy Co., Ltd. (No. 99, New Energy Avenue, Ganmei Industrial Park, distrito de Dongpo, Meishan, Sichuan) de 900 para 2.000 toneladas. - Relatório semanal da ADP: nas quatro semanas até 27 de junho de 2026, empregadores do setor privado adicionaram em média 19.750 vagas por semana. - LME (posicionamento): na semana encerrada em 10 de julho de 2026, fundos tinham posição líquida comprada de 26.300 lotes em cobre, alta de 3.185 lotes. Compradas +2.771 lotes; vendidas -414 lotes. - EUA: núcleo do CPI de junho (sem ajuste sazonal) 2,6% a/a (mercado: 2,8%) e 0% m/m (mercado: 0,2%), menor desde janeiro de 2021. CPI cheio de junho (sem ajuste) 3,5% a/a (anterior: 4,2%; mercado: 3,8%); CPI m/m com ajuste sazonal em 0,4%, maior queda desde abril de 2020. Análise e temas de trading - Petróleo: a escalada de tensões entre EUA e Irã impulsionou forte repique. Relatório da Sinopec Futures avalia que o mercado está em fase de recomposição do prêmio geopolítico a partir de níveis baixos. Diferentemente do início do conflito no fim de fevereiro, o rali atual ocorre com menor colchão de estoques, mercado de derivados mais apertado e investidores já habituados ao padrão "luta e negociação", o que tende a deixar o suporte mais sólido. Pontos a observar: (1) o ritmo real de normalização da navegação no estreito; mesmo com avanço diplomático, a referência de 28 navios/dia após a assinatura do memorando em junho (22% do pré-guerra) sugere recuperação gradual; autoridades da IEA já indicaram 6–8 meses para normalização, mesmo com acordo. (2) a intensidade do conflito EUA–Irã; se a infraestrutura energética do Irã for mais afetada, os riscos altistas aumentam. (3) a confirmação via dados de estoques; mudanças de inventário serão chave para avaliar se o desbalanceamento de oferta e demanda está diminuindo. No curto prazo, o viés é de petróleo relativamente firme sob tensão geopolítica. - Carbonato de lítio: o mercado não estaria voltando a um ciclo de alta unilateral, e sim a uma recuperação de preços por etapa. Segundo a Yong'an Futures, a produção semanal recente caiu, com alguns produtores de sais de lítio no Zimbábue suspendendo temporariamente ou reduzindo operação. A expectativa de interrupções no ritmo de importação de minério do Zimbábue estreitou a oferta no curto prazo. Em estoques, após o vencimento do contrato 07, parte da pressão de recibos de armazém diminuiu; estoques ocultos estimulados por preços altos ficaram mais visíveis e foram absorvidos. Se as interrupções persistirem e a retomada dos produtores for lenta, enquanto a demanda sazonal aparece, a estrutura pode apertar e abrir espaço para novas altas. No geral, o piso de preços no curto prazo ficou mais firme, com chance de transição para um intervalo de negociação mais forte após a correção anterior. Agenda e indicadores 1) A definir (15 de julho): condições de oferta e demanda do mercado de metais da WBMS (maio). 2) 15 de julho, 10:00: coletiva do Gabinete de Informação do Conselho de Estado sobre o desempenho da economia nacional. 3) 16 de julho, 02:00: Federal Reserve divulga o Beige Book sobre condições econômicas.