SEC investiga bancos de Wall Street por operações com fundo de IA de US$ 30 bilhões

A SEC enviou intimações a grandes bancos de Wall Street para apurar a relação das instituições com a Situational Awareness, hedge fund de inteligência artificial que quase entrou em colapso no mês passado. Um documento regulatório aponta Bank of America, Citi, Goldman Sachs e JPMorgan Chase entre as maiores contrapartes do fundo. Segundo três pessoas familiarizadas com o contato e ouvidas pelo New York Times, os investigadores pediram detalhes sobre o momento de determinadas negociações, mensagens relacionadas a recursos tomados emprestados e orientaram os bancos a preservar todos os registros ligados à gestora de San Francisco. A Situational Awareness não foi acusada de irregularidades. Um porta-voz afirmou que o escrutínio regulatório é previsível em fundos de grande visibilidade, seja por retornos expressivos, seja por quedas acentuadas. No auge, o fundo administrava mais de US$ 30 bilhões e tomou emprestadas dezenas de bilhões adicionais. A gestora foi fundada há cerca de dois anos por Leopold Aschenbrenner, ex-pesquisador da OpenAI de 24 anos. Em março, a carteira tinha US$ 8,5 bilhões em opções de venda (puts) de proteção; esses contratos praticamente desapareceram até 30 de junho, quando o fundo passou a carregar US$ 12,5 bilhões em posições compradas direcionais. No fim de julho, ações ligadas a IA recuaram, enquanto papéis de tecnologia tradicional — que o fundo estava vendido — avançaram. Vieram chamadas de margem e a carteira caiu cerca de 67%. A Citadel comprou o "public book" com desconto de aproximadamente 10%. Ações de mineração chegaram a representar um quarto do portfólio e somavam US$ 1,99 bilhão no último formulário 13F. Core Scientific, Riot Platforms e IREN lideravam as posições. Posteriormente, a Citadel reduziu o excedente de papéis do setor por meio de quase 100 negociações em bloco. Neste mês, Jamie Dimon alertou que a dívida de margem atingiu níveis recordes. A investigação da SEC pode não resultar em um caso, mas os documentos reunidos podem indicar por quanto tempo os bancos financiaram uma aposta concentrada em IA antes de cortar crédito. A Situational Awareness ainda mantém participação na Anthropic, que avalia uma abertura de capital. Essa fatia passou a ser o indicador mais claro do que sobreviveu a julho. Bancos e SEC não comentaram.