SBI, DigiFT e Startale tokenizam fundo de US$ 1,3 bi com stablecoin JPYSC

SBI Group, DigiFT e Startale Group concluíram uma prova de conceito conjunta que demonstrou o ciclo completo de vida de valores mobiliários tokenizados usando a stablecoin JPYSC, lastreada em iene japonês e baseada em trust. Principais pontos - SBI, DigiFT e Startale realizaram dois testes em testnet com a JPYSC para automatizar a liquidação de cotas e os pagamentos aos investidores. - SBI e DigiFT vão tokenizar um fundo de US$ 1,3 bilhão, abrindo acesso a ações japonesas para instituições globais. - O próximo passo é integrar esses ativos tokenizados a plataformas de DeFi institucional, como Morpho e Gauntlet. O projeto foi executado em um ambiente de testnet do Ethereum e exibiu liquidação praticamente instantânea para subscrições de um fundo tokenizado, além de distribuição de dividendos automatizada e on-chain. A iniciativa mira um gargalo recorrente no mercado de ativos digitais: apesar do avanço acelerado dos ativos do mundo real tokenizados (RWAs), a liquidação em dinheiro e o pagamento de proventos ainda dependem, na prática, de infraestrutura bancária tradicional, mais lenta. Ao adotar a JPYSC como camada de liquidação regulada, as empresas buscaram demonstrar maior velocidade de finalização e operações contínuas com automação. No escopo do trabalho, SBI Group e DigiFT estão preparando a tokenização do SBI Japan High Dividend Equity Fund. O fundo, gerido pela SBI Asset Management, é uma das principais estratégias de ações listadas do Japão e soma cerca de US$ 1,3 bilhão (¥200 bilhões) em ativos sob gestão. Foram conduzidas duas demonstrações independentes, sem amarração a uma estrutura específica. No primeiro teste, a stablecoin foi usada para contornar ciclos tradicionais de liquidação que podem levar vários dias, permitindo finalização quase imediata de subscrições, com redução de risco de contraparte e ganho de eficiência de capital. No segundo, contratos inteligentes calcularam e distribuíram dividendos automaticamente para as carteiras dos detentores elegíveis, assim que o registro de distribuição foi finalizado. "Embora a indústria de gestão tenha avançado de forma relevante na redução de custos de ETFs e fundos mútuos, ainda há muito espaço para melhorar a infraestrutura de mercado que sustenta negociação, liquidação e distribuição", disse Tomoya Asakura, CEO da SBI Global Asset Management. Segundo ele, as tecnologias podem simplificar operações, elevar a experiência do investidor e reforçar a competitividade global dos mercados de capitais do Japão. De acordo com as empresas, esta é uma das primeiras vezes na Ásia em que um token de testnet representando uma stablecoin regulada em iene japonês é integrado tanto à liquidação primária quanto à distribuição secundária de renda. "O futuro dos mercados de capitais vai além de simplesmente tokenizar ativos", afirmou Sota Watanabe, CEO da Startale Group. "Esta prova de conceito mostra como stablecoins reguladas como a JPYSC podem viabilizar desde liquidação instantânea até distribuição de dividendos programável, estabelecendo a base para um sistema financeiro mais eficiente, transparente e interoperável." Henry Zhang, fundador e CEO da DigiFT, destacou que a interoperabilidade é essencial para escalar a tokenização voltada a instituições. "Esta prova de conceito mostra como stablecoins reguladas como a JPYSC podem se conectar diretamente ao modelo operacional por trás de fundos tokenizados liderados por gestores", disse. À frente, os três grupos pretendem explorar a integração de ações japonesas tokenizadas com plataformas de finanças descentralizadas (DeFi) direcionadas a instituições. Entre as possibilidades em avaliação estão colaborações com Morpho e Gauntlet para testar casos de uso avançados, como empréstimos com garantia e gestão de ativos programável e on-chain dentro de arcabouços regulados.