Rain pede carta de banco fiduciário nacional nos EUA em meio a disputa judicial com o OCC

A Rain, provedora de infraestrutura de pagamentos com stablecoins, entrou com pedido para criar um novo banco fiduciário nacional em Nova York, movimento que levaria parte maior dos serviços ligados a stablecoins e ativos digitais para a supervisão do Office of the Comptroller of the Currency (OCC), regulador federal dos EUA. No documento protocolado na segunda-feira, a empresa informou ter submetido ao OCC a proposta de criação do "Rain National Trust Bank". Se aprovado, o banco poderia oferecer custódia fiduciária de ativos digitais e de dólares americanos para clientes institucionais, administrar reservas de emissores de stablecoins autorizados e realizar a emissão e o resgate de stablecoins lastreadas em dólar de acordo com a estrutura prevista no GENIUS Act. A iniciativa se soma à corrida de empresas de cripto e de pagamentos por cartas de bancos fiduciários ao longo do último ano. Na prática, esse tipo de licença pode alterar como ficam organizadas as operações de custódia e de reservas vinculadas a stablecoins, oferecendo uma alternativa a arranjos exclusivamente terceirizados ou fora de balanço, com outra camada de governança e compliance para instituições que buscam supervisão federal sobre ativos fiduciários e tokenizados. A Rain também anunciou a equipe de liderança pretendida para a nova instituição. Segundo a empresa, Brandon Soto, ex-diretor financeiro (CFO) da Square Financial Services, foi indicado para atuar como presidente e CEO, sujeito ao processo de análise e aprovação do OCC. O CEO e cofundador da Rain, Farooq Malik, afirmou que clientes institucionais "querem que os ativos por trás de seus programas sejam mantidos por um fiduciário que responda a um regulador federal". O pedido da Rain chega no mesmo dia em que a Modern Treasury, empresa de infraestrutura de pagamentos, informou ter enviado ao OCC uma solicitação para oferecer custódia de ativos digitais e serviços fiduciários associados. Em conjunto, os movimentos reforçam a busca por estruturas bancárias reguladas como caminho para ampliar a adoção institucional de stablecoins e serviços de custódia. A expansão desse modelo ocorre sob resistência de bancos comunitários. Na sexta-feira, a Independent Community Bankers of America (ICBA) processou o OCC, alegando que o órgão extrapolou sua autoridade ao permitir que bancos fiduciários não depositários realizem atividades que, segundo a associação, vão além do escopo de uma carta fiduciária. A ação, movida no Tribunal Distrital dos EUA para o Distrito de Columbia contra o OCC e o Comptroller Jonathan Gould, contesta a regra final de concessão de cartas bancárias (National Bank Chartering) e a carta interpretativa 1176 (de 2021), que, na visão da ICBA, "permitem de forma distorcida" que entidades envolvidas em atividades de criptomoedas e ativos digitais consideradas arriscadas ingressem no sistema bancário sob cartas nacionais com menor rigor regulatório do que o aplicado a cartas tradicionais. A ICBA aponta duas preocupações principais: (1) possível vantagem competitiva para bancos fiduciários ligados a cripto, que poderiam oferecer serviços semelhantes aos de bancos comunitários sem as mesmas obrigações regulatórias; (2) risco de o público interpretar o rótulo "national bank" como sinônimo de seguro federal para os ativos, ainda que isso não se aplique da mesma forma que para bancos depositários com seguro. Como medida, a ICBA pede que a Justiça anule a regra de março de 2026 e a carta interpretativa de 2021 e impeça novas aprovações de cartas fundamentadas nesses instrumentos. Entidades de política pública e defesa do setor cripto criticaram o processo. Na segunda-feira, o Crypto Council for Innovation afirmou que a ação busca frear a inovação. Segundo a própria petição citada no processo, o OCC teria aprovado ou aprovado condicionalmente pelo menos 21 bancos fiduciários, dos quais ao menos 13 seriam empresas de cripto. Para o mercado, a incerteza agora se divide em dois trilhos: a análise do OCC sobre o pedido da Rain (incluindo eventuais condições) e o desfecho judicial da contestação da ICBA, que questiona a base regulatória para cartas fiduciárias relacionadas a cripto. O resultado deve influenciar o ritmo de expansão de trilhos bancários regulados para serviços com stablecoins e a solidez dessas estruturas diante do escrutínio dos tribunais.