Começa reunião do Fed em meio a dilema da inflação e reações do mercado
O Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) começou em 27 de outubro, às 9h30 (horário do Leste dos EUA), uma reunião decisiva a portas fechadas sobre juros e comunicado de política monetária. O anúncio oficial está previsto para 28 de outubro, às 14h (horário do Leste dos EUA). Mercados de criptomoedas e tradicionais reagiram às expectativas de Wall Street sobre os juros.
O Fed enfrenta o dilema de calibrar os juros de forma adequada diante da inflação crescente. Dois índices econômicos, o CPI e o núcleo do PCE, mostram inflação de 3,7% e 3,0%, respectivamente. A média dos financiamentos imobiliários de 30 anos com taxa fixa atingiu recentemente uma máxima em três anos de 7,4%, antes de recuar levemente para 7,32%. Com a meta de inflação de longo prazo em 2,0%, o Fed tem o desafio de adotar políticas que aproximem a inflação desse objetivo.
Além da resistência da população a juros altos, vários fatores tornam esse esforço difícil. A seis dias das eleições de meio de mandato nos EUA, o eleitorado está fortemente voltado ao custo de vida. É também a quarta reunião sob o comando de Kevin Warsh, presidente do Fed; observadores querem medir sua independência em relação ao controle do governo.
Por esses motivos, analistas de Wall Street estão 93% confiantes de que o Fed manterá a taxa básica atual em 3,75%–4,00%. Fonte: CME FedWatch Tool. Especialistas do Deutsche Bank e de outras grandes instituições apostam que a neutralidade será breve. Eles esperam que Warsh sinalize alta probabilidade de um aumento de 25 pontos-base em dezembro para conter a inflação. Nesse cenário, as probabilidades de uma mudança para uma postura mais dura (hawkish) são de 75,1%, contra 24,9% de chance de neutralidade prolongada.
Com a expectativa de manutenção dos juros, o S&P 500 e o Nasdaq Composite fecharam hoje com altas de 0,6% e 1,18%, respectivamente. O rendimento do Treasury de 10 anos caiu para 4,979%, recuando um pouco após superar o patamar de 5% mais cedo. O rendimento de dois anos recuou da máxima da manhã de 4,735% para 4,703%.
No mercado cripto, o Bitcoin subiu 1,05% no dia e recuperou novamente a marca de US$ 80.000. O ativo também mostra correlação forte de 88% com o S&P 500 e com o ouro, sinalizando um momento impulsionado pelos juros.
