Fim do prazo de transição do MiCA acelera migração de clientes e pode pressionar controles de compliance, alerta a AMLA

A autoridade europeia de combate à lavagem de dinheiro elevou o tom após o encerramento, em 1º de julho, do período de transição do Markets in Crypto-Assets (MiCA). O alerta é para uma possível migração em massa de clientes de plataformas não licenciadas para provedores autorizados, movimento que pode testar as defesas de compliance do setor. Bruna Szego, presidente da Authority for AntiMoney Laundering and Countering the Financing of Terrorism (AMLA), disse ao Comitê de Assuntos Econômicos e Monetários do Parlamento Europeu que empresas que deixarem o mercado da União Europeia devem se preparar para um pico de pedidos de saque e transferências, à medida que usuários removem ativos de plataformas em processo de encerramento. Do outro lado, provedores de serviços de ativos virtuais (VASPs) licenciados que absorverem essa clientela podem enfrentar gargalos de onboarding, cenário que pode induzir — por pressão operacional — a flexibilizações nas salvaguardas de prevenção à lavagem de dinheiro (AML). O que muda com o MiCA e as medidas regulatórias Com o fim do período transitório de 18 meses do MiCA em 1º de julho, prestadores de serviços de criptoativos (CASPs) passam a precisar de autorização na UE para operar no bloco. A European Securities and Markets Authority (ESMA) orientou empresas ainda não autorizadas a iniciar a descontinuação das operações na UE, o que tende a intensificar a migração de clientes para provedores aprovados. Antes do prazo, a AMLA publicou diretrizes sobre riscos de lavagem associados à transição e sobre as expectativas para empresas em saída e para provedores licenciados, com foco na preservação de controles AML efetivos durante a transferência de clientes. Próximos passos da AMLA Szego afirmou que a AMLA pretende divulgar, antes do fim do ano, um relatório setorial avaliando riscos de lavagem de dinheiro em criptoativos e mapeando como supervisores nacionais estão fiscalizando CASPs. A autoridade também está ampliando suas capacidades de blockchain analytics para reforçar a supervisão. O relatório deve comparar abordagens de supervisão entre países-membros e apontar lacunas que possam exigir ações coordenadas com reguladores nacionais. Supervisão adicional: revisão coordenada da ESMA O aviso ocorre em um momento de intensificação do escrutínio pós-licenciamento. Em 11 de julho, a ESMA lançou uma Common Supervisory Action voltada a uma amostra de custodiante(s) de criptoativos autorizados sob o MiCA, para testar a resiliência operacional em áreas como gestão de chaves privadas, controles de transações, resposta a incidentes e dependência de fornecedores terceirizados de tecnologia. A ESMA descreveu a iniciativa como uma verificação prática, destinada a confirmar se as salvaguardas operacionais funcionam no dia a dia, e não apenas "no papel". Por que isso importa A combinação de pressão regulatória e fluxo acelerado de clientes pode criar um ponto de estresse para equipes de compliance. Onboarding rápido eleva a carga de KYC e de monitoramento de transações; já saques em massa podem dificultar a reconciliação de ativos. A estratégia dupla da UE — diretrizes e ação coordenada de supervisão — indica que os reguladores acompanharão de perto se as empresas licenciadas mantêm a integridade dos controles AML enquanto ampliam suas bases de usuários. Em resumo: a transição do MiCA inaugura uma fase mais regulada para o mercado cripto europeu. Os reguladores já atuam para garantir que a autorização venha acompanhada de compliance robusto, aplicado no mundo real, e de resiliência operacional à medida que clientes se deslocam pelo ecossistema.