CFTC processa Goliath Ventures por suposto esquema Ponzi de US$ 397 milhões ligado a pools de liquidez em DeFi

A Commodity Futures Trading Commission (CFTC), órgão regulador do mercado de derivativos dos Estados Unidos, entrou com uma ação civil na terça-feira contra a Goliath Ventures Inc. e seu CEO, Christopher Delgado. Segundo a acusação, a empresa da Flórida captou pelo menos US$ 397 milhões de cerca de 1.600 clientes ao prometer alocar bitcoin e ether em pools de liquidez de exchanges descentralizadas (DEXs) — mas não teria aplicado sequer um dólar nesses protocolos. A queixa, apresentada na Justiça federal em Orlando, sustenta que a Goliath operou um esquema Ponzi de pelo menos novembro de 2022 até fevereiro de 2026. O regulador afirma que todos os recursos de clientes foram desviados, enquanto a companhia emitia extratos com supostos lucros que não haviam sido gerados. A CFTC também diz que Delgado nunca foi registrado na agência e o aponta como "pessoa controladora" responsável pela conduta da empresa. De acordo com o processo, o dinheiro seguiu principalmente três caminhos: cerca de US$ 87 milhões foram usados para pagar outros clientes; aproximadamente US$ 174 milhões foram transferidos a diretores e funcionários da Goliath, muitas vezes como comissões por recrutar novos clientes; e Delgado teria retirado ao menos US$ 48 milhões para imóveis de luxo, veículos e joias. A CFTC afirma ainda que outros US$ 21 milhões foram gastos em cartões corporativos, incluindo mais de US$ 4,9 milhões com viagens internacionais, US$ 2,9 milhões com roupas de luxo, joias e serviços de concierge de viagem, além de mais de US$ 400 mil com mensalidades escolares, despesas com futebol e aulas particulares para os filhos de Delgado, além de cuidados com animais de estimação. Aproximadamente US$ 838 mil rastreados a partir de depósitos de clientes teriam financiado a compra de um iate em setembro de 2025. A captação era apresentada como um negócio de geração de rendimento. Um slide deck de 2023 descrevia a Goliath como um "grande provedor de liquidez" em pools de DeFi, com retornos de "3% ao mês" ou "36% ao ano". Contratos de Joint Venture prometiam a devolução do principal e, em alguns casos, ganhos mensais garantidos de até 5%. A ação também descreve o que a CFTC chama de uma tentativa de criar aparência de conformidade regulatória. Em janeiro de 2025, a empresa anunciou parceria com uma "firma de regulação e compliance" que, segundo o órgão, era de propriedade e controlada pelo próprio chefe de compliance da Goliath. Essa firma teria emitido cartas e um "Relatório de Avaliação Independente" em agosto de 2025 afirmando que a Goliath mantinha ao menos 115% dos recursos de parceiros e tinha capacidade para atender a todos os pedidos de saque. Quando um jornalista investigativo passou a chamar publicamente a Goliath de esquema Ponzi até setembro de 2025, advogados da empresa enviaram uma notificação extrajudicial em 9 de setembro, ameaçando processo por difamação e sustentando que a Goliath "é e sempre foi uma empresa legítima, e não um esquema Ponzi". Em 22 de setembro de 2025, a Goliath processou o jornalista por difamação. A CFTC afirma que os réus sabiam que essas declarações eram falsas. Dois meses depois, a empresa informou aos clientes que os pagamentos seriam atrasados enquanto aguardava uma auditoria forense de terceiros. Segundo a CFTC, não havia auditoria em andamento; a Goliath teria ficado sem recursos para continuar pagando clientes que queriam resgatar. Em 17 de fevereiro de 2026, Delgado teria comunicado aos diretores que a empresa "estava encerrando todas as operações". A ofensiva civil ocorre após desdobramentos criminais. Promotores federais do Middle District of Florida acusaram Delgado de fraude eletrônica (wire fraud) e lavagem de dinheiro em 20 de fevereiro de 2026. Em junho, ele se declarou culpado por conspiração para cometer fraude eletrônica, fraude eletrônica e lavagem de dinheiro, admitindo ter orquestrado o golpe e gasto milhões de dólares do dinheiro de clientes em benefício próprio. Um administrador judicial (receiver) pediu a falência da Goliath em 16 de março de 2026, no Southern District of Florida. A CFTC diz que o caso segue em andamento e é por essa via que eventuais recuperações para clientes estão sendo conduzidas. A SEC também apresentou, na terça-feira, sua própria ação civil contra Delgado e a Goliath. Na queixa, a CFTC imputa uma acusação de fraude por meio de artifício enganoso com base no Commodity Exchange Act, sustentando que bitcoin e ether são commodities. O órgão pede restituição, devolução de ganhos (disgorgement), multas civis, proibições de negociação e de registro, além de liminar permanente. Até o momento, nenhum dos réus respondeu publicamente às acusações civis. O presidente da CFTC, Michael S. Selig, afirmou que o caso exemplifica a postura da agência enquanto elabora regras para o setor cripto. "Continuaremos a coibir de forma agressiva fraude, abuso e manipulação nos mercados de criptoativos para garantir que maus atores sejam punidos, ao mesmo tempo em que desenvolvemos regras claras para que bons atores tenham oportunidade de construir em solo americano", disse. O diretor de fiscalização, David I. Miller, afirmou que sua divisão "continua sendo um importante policial de rua" no enfrentamento de fraudes envolvendo commodities digitais. Segundo o regulador, o caso segue um padrão já visto em investigações federais: o componente DeFi aparece sobretudo no marketing, enquanto os recursos não chegam aos protocolos prometidos. Autoridades já moveram um caso semelhante de US$ 340 milhões envolvendo pools de liquidez, também baseado em fundos que nunca foram direcionados às plataformas divulgadas aos investidores.