Bitcoin dispara para US$ 77 mil com fluxo para ETFs e agenda macro no radar

O bitcoin iniciou a negociação de segunda-feira em torno de US$ 77.364 após uma das semanas mais fortes de 2024. Em sete dias, a alta foi de cerca de 22,1%, com o preço chegando a rondar os US$ 80.000. Em poucas sessões, o BTC saiu da faixa de US$ 64.000, sustentado por melhora de liquidez, entradas em ETFs e liquidações forçadas de posições vendidas. Agora, o mercado acompanha indicadores e eventos nos EUA que podem mexer com Treasuries, dólar e apetite por risco — variáveis centrais para o cripto. O que impulsionou o rali recente Operacões de liquidez do Tesouro dos EUA: o Tesouro informou que vai ampliar recompras voltadas a dar suporte à liquidez de dívida de prazos mais longos, dobrando o tamanho máximo por operação de US$ 2 bilhões para pelo menos US$ 4 bilhões a partir de 9 de setembro. O programa não equivale a afrouxamento quantitativo nem a controle formal da curva de juros, mas ajudou a reduzir alguns rendimentos longos e favoreceu a demanda por ativos de risco. Fluxo para ETFs e derivativos: os ETFs à vista de bitcoin nos EUA registraram entradas líquidas expressivas, em torno de US$ 517 milhões em 19 de agosto e US$ 606 milhões em 20 de agosto. As liquidações de posições vendidas adicionaram combustível ao movimento, elevando a demanda no mercado à vista e contribuindo para o rompimento. Principais riscos macro da semana Uma sequência de divulgações e eventos nos EUA pode reforçar ou reverter os ganhos do bitcoin ao influenciar juros e câmbio: Terça-feira: confiança do consumidor de agosto e vendas de casas novas de julho. Quarta-feira (8h30, horário da Costa Leste): índice de preços de Despesas de Consumo Pessoal (PCE) de julho, cheio e núcleo (exclui alimentos e energia). O núcleo do PCE estava em 3,3% na comparação anual em junho; o nowcast do Fed de Cleveland estima o núcleo de julho em cerca de 3,29% a/a e 0,25% m/m (estimativa baseada em modelo). Na mesma manhã, o BEA publica a segunda estimativa do PIB do 2º trimestre; a leitura preliminar apontou crescimento anualizado de 1,5% versus 2,1% no 1º trimestre, com as vendas finais reais para compradores privados domésticos avançando 3,9%. Quarta-feira: a Nvidia (NVDA) divulga resultados trimestrais, um evento relevante de balanços de tecnologia com potencial de mexer no sentimento de risco. Quinta a sexta-feira: simpósio de Jackson Hole (27 a 29 de agosto), com o dirigente do Fed Kevin Warsh programado para falar na sexta-feira às 10h (horário da Costa Leste). Sexta-feira: sentimento do consumidor da Universidade de Michigan de agosto. Como os dados podem impactar o bitcoin Um PCE acima do esperado ou revisões do PIB mais fortes tendem a reforçar a tese de juros elevados por mais tempo, pressionando o bitcoin por meio de rendimentos de Treasuries e dólar mais altos. Por outro lado, inflação mais branda e sinalização equilibrada ou mais dovish do Fed podem aliviar a pressão nos juros e abrir espaço para o BTC testar novamente os US$ 80.000. Com uma alta de cerca de 22% em uma semana, o mercado pode reagir de forma mais intensa a surpresas negativas, conforme participantes buscam realizar lucros. Cenário do Fed Em julho, o Federal Reserve manteve a taxa de política em 3,50% a 3,75% por 9 votos a 3. Três membros defenderam aumento, e autoridades indicaram que juros mais altos ainda podem ser necessários se a inflação mostrar persistência. Economistas seguem divididos: uma pesquisa da Reuters aponta que a maioria espera estabilidade até 2026, enquanto uma parcela menor projeta novas altas. Comentários em Jackson Hole podem trazer mais clareza e mexer com os preços de mercado. Níveis técnicos no radar Resistência imediata: a máxima recente próxima de US$ 80.000. Suportes: US$ 75.000 como primeiro patamar em caso de correção e, depois, a região do rompimento anterior em torno de US$ 70.000 a US$ 72.000. Em resumo A arrancada do bitcoin combina suporte estrutural — operações de liquidez do Tesouro e demanda por ETFs — com forte sensibilidade ao macro. Nesta semana, inflação (PCE), revisão do PIB e sinalizações em Jackson Hole são os principais catalisadores para sustentar uma nova tentativa rumo a US$ 80 mil ou provocar uma realização, à medida que o mercado reprecifica expectativas de juros e rendimentos.