Banco da Inglaterra testa trade finance para PMEs com stablecoins e libra digital em piloto com consórcio liderado pela Polygon

O Banco da Inglaterra selecionou um consórcio liderado pela Polygon — com NOBO Finance e Dun & Bradstreet — para a Fase 2 do Digital Pound Lab. A etapa amplia os testes que combinam pagamentos em stablecoins, uma camada de liquidação em libra digital e uma identidade empresarial reutilizável, com o objetivo de acelerar o financiamento ao comércio exterior para pequenas e médias empresas (PMEs). O que está em teste No ambiente controlado do laboratório (sem clientes reais e sem movimentação de dinheiro), o projeto avança em duas frentes conectadas: 1) Perfil "bancável" da PME ("SME Bankable Profile"). A proposta é reunir, com consentimento, dados de transações de carteiras digitais, informações de open finance e a inteligência comercial da Dun & Bradstreet para gerar um resultado de crédito pré-qualificado e reutilizável. A Polygon fornece smart contracts para gestão de consentimento, verificação e regras do ciclo de vida do financiamento; a NOBO coordena a execução. O desenho prevê que o perfil permaneça sob controle da PME e acompanhe a empresa quando ela buscar crédito. 2) Factoring de faturas com conhecimento de embarque eletrônico (eBL) e dois trilhos de dinheiro digital na mesma operação. O exportador recebe um adiantamento em stablecoins, enquanto o importador no Reino Unido conclui a liquidação final em libras digitais. O "Open Money Stack" da Polygon dá suporte à perna em stablecoins, às carteiras e às integrações de on/off ramp entre moeda fiduciária e cripto. Por que isso importa O trade finance transfronteiriço costuma ser travado por verificações envolvendo múltiplas partes e por prazos longos de liquidação, o que consome capital de giro — especialmente das menores empresas. Os experimentos buscam encurtar esse ciclo ao: - tornar avaliações de crédito portáteis e baseadas em consentimento, reduzindo a repetição de due diligence a cada novo credor; - demonstrar interoperabilidade entre stablecoins privadas e uma liquidação em estilo CBDC, com diferentes formas de dinheiro digital coexistindo no mesmo fluxo comercial. Declarações Sara de la Torre, líder de serviços financeiros na Dun & Bradstreet, afirmou que um trade finance mais fluido para PMEs depende de confiança e disse que o Commercial Graph pode facilitar a verificação de empresas menores. Marc Boiron, CEO da Polygon Labs, destacou que o teste avalia se "dinheiro público e privado, dinheiro de banco central e stablecoins" podem operar juntos, citando o fluxo em que exportadores recebem stablecoins e importadores liquidam com libras digitais. Ayo Ojerinola, fundador e CEO da NOBO Finance, definiu o laboratório como "um ambiente seguro para testar nossas inovações" e ressaltou a necessidade de coordenar fluxos de trabalho, dados e liquidação entre diversos participantes. O papel da Polygon e o estágio da tecnologia A Polygon entra com o Open Money Stack, uma camada modular que integra conversão com moeda fiduciária, carteiras, liquidação em stablecoins e smart contracts, permitindo que instituições transitem entre dinheiro tradicional e stablecoins sem construir trilhos separados. A empresa afirma já ter integrado o PayPal USD a esse stack e diz que sua rede liquidou mais de US$ 2,6 trilhões em transações com stablecoins para clientes como Revolut e Stripe. Atualizações técnicas em 2026 — incluindo redução do tempo médio de bloco para 1,75s, maior throughput teórico e transferências privadas de stablecoins com provas de conhecimento zero via Hinkal — reforçam a estratégia de se posicionar como infraestrutura para pagamentos regulados. Contexto regulatório e o Digital Pound Lab O Digital Pound Lab é o ambiente experimental do Banco da Inglaterra para explorar como uma CBDC de varejo poderia funcionar ao lado dos meios de pagamento atuais e emergentes. O Banco ainda não decidiu emitir uma libra digital e, por ora, está mapeando requisitos de desenho e de infraestrutura. A vice-governadora Sarah Breeden indicou que o ecossistema futuro de pagamentos de varejo no Reino Unido pode incluir depósitos tokenizados, stablecoins reguladas e uma eventual libra digital. As mudanças regulatórias avançam em paralelo. O Reino Unido concluiu em junho novas regras para stablecoins, com limite inicial de emissão de £40 bilhões por token e permissão para manter até 70% das reservas em dívida pública de curto prazo. Separadamente, o Digital Securities Sandbox do Banco da Inglaterra e da FCA reúne 16 empresas — incluindo HSBC e Euroclear — preparando lançamentos de ativos tokenizados a partir do fim de 2026. Em resumo A Fase 2 do Digital Pound Lab cria um campo de testes público-privado para duas frentes centrais da modernização do trade finance: perfis de crédito de PMEs reutilizáveis e baseados em consentimento, além de liquidação "multi-trilhos" que combina stablecoins privadas com dinheiro em estilo banco central. Se der certo, o piloto pode apontar modelos práticos de interoperabilidade para futuras implementações de CBDC e para casos de uso de stablecoins reguladas, com ganhos diretos para pequenos exportadores e importadores.