ビットコイン（BTC）は年初来始値の$87,700を再び上抜けられず、足元では$84,000近辺で推移している。先物市場ではレバレッジを伴う取引が一服し、未決済建玉（OI）の総量は約625,000 BTCと1月1日以来の低水準に落ち込んだ。現物需要も弱まり、米国の現物ビットコインETFは9月28日から10月2日の週の純流入が$241.1 millionにとどまり、前週の$2.39 billionから約90%減少した。Bitfinexによると、重要指標の発表後に先物のロングが大きく手仕舞われ、市場全体のモメンタムが鈍っている。

Santimentのデータによると、取引所が保有するビットコインは総供給量の約6.50%まで低下し、月曜日にはネットで約24,073 BTCが取引所から流出した。ビットコインは8月中旬以来33%以上上昇する一方、Binanceの7日平均の中規模流入は8月16日の4,155 BTCから10月7日の2,648 BTCへと36%超減少した。Coinbase Primeでも同指標は1,620 BTCから1,370 BTCへ低下し、Morgan StanleyのMSBTは784万ドルの資金を集めた。

データによると、ドージコイン（DOGE）は時価総額で業界11位の規模でありながら、流動性が著しく低い。CoinGeckoによれば、DOGEの市場深度が$1Mを上回る取引所はBinanceとMEXCの2社に限られる。XRPやSOLなど他の主要資産と比べても流動性は見劣りする。市場深度の低さから、短期的に価格変動が大きくなりやすい可能性がある。

イーサリアム（ETH）は空売り勢の売りが続くなかでも、価格は2,700ドル近辺を維持している。米国の現物イーサリアムETFは当日に2.06億ドルの資金純流出を記録し、機関投資家がETHエクスポージャーを減らしている状況が示された。市場では強弱観が拮抗し、売り圧力と価格の底堅さが同時にみられる。

ビットコイン現物ETFの保有残高は、ビットコインの総時価総額の6%に達した。これは、規制に準拠したETF経由でビットコイン市場に流入する機関投資家資金の規模が拡大していることを示す。あわせて、ETFが伝統的な資金が暗号資産市場へ参入する主要な経路としての位置づけを一段と固めた。

カルダノのネイティブトークンであるADAは6月下旬の安値から約100%反発し、直近では0.27ドル超まで上昇した。Santimentによると、10月3日から5日にかけてADAが約10%上昇した局面で、未決済建玉（OI）は約25%増えて3億ドル超となった。同期間、ADA建てで見てもOIは約13%増加しており、上昇はショートの買い戻しだけでは説明しにくい。これらの動きは、新規のレバレッジポジションが積み増された可能性を示している。

Strategyは最新の開示で、約2870万ドルで334BTCを追加購入し、STRCを1億7600万ドル買い戻したと明らかにした。保有量は10月4日時点で848,000BTCとなり、ビットコイン総供給量の4%超に相当するほか、USD資産を57億ドル保有している。これと並行してピーター・シフ氏は、ハイテク株が下落すればビットコイン価格が反転する可能性があると警告した。ビットコインは約8万6000ドルで推移し、直近7日で4%超上昇した一方、前年同時期比では30%下落している。

Binance Researchが10月1日に公表した月次レポートによると、9月の暗号資産の総時価総額は11.0%増加し、約US$2.99 trillionとなった。期間中、米連邦準備制度理事会（FRB）は2023年以来初めて25ベーシスポイント利上げし、政策金利を3.75-4.00%に引き上げた。加えて、CLARITY法は上院で49対50の投票により前進できなかった。市場データでは、現物ビットコインETFの当月純流入がUS$3.49 billionとなり、2026年の年間資金フローが初めてプラスに転じた。