Galaxy Digital ottiene da Grove una warehouse facility da 500 milioni di dollari per prestiti crypto a investitori istituzionali

Galaxy Digital ha ottenuto da Grove una warehouse lending facility da 500 milioni di dollari per ampliare l'attività di prestiti istituzionali garantiti da asset digitali, in un'ulteriore conferma dell'adozione di schemi di credito tipici della finanza tradizionale nei mercati crypto. In base all'accordo, Grove metterà a disposizione il capitale necessario a consentire a Galaxy di originare finanziamenti per clienti istituzionali con garanzie in criptovalute. Galaxy si occuperà di underwriting, servicing e gestione del portafoglio. La struttura ricalca il modello "warehouse" utilizzato comunemente nella finanza tradizionale: una linea di credito che finanzia l'erogazione dei prestiti prima che questi vengano impacchettati o rifinanziati. Nel nuovo assetto, Grove fornirà i fondi tramite un veicolo dedicato finanziato in USDS. Secondo le società, l'impianto è pensato per sostenere l'operatività di lending istituzionale di Galaxy e offrire a Grove esposizione a un portafoglio di prestiti crypto overcollateralized. La facility prevede diversi presidi di rischio di livello istituzionale. Il collaterale ammissibile è limitato a Bitcoin (BTC) ed Ether (ETH), inclusi ETH in staking nativo e liquid-staked, con gli asset detenuti presso custodi qualificati Anchorage Digital e BitGo. I prestiti sottostanti sono sovracollateralizzati: i rapporti loan-to-value vengono monitorati in continuo tramite i price feed di Chronicle e limiti di concentrazione impongono che i prestiti garantiti da ETH non superino la metà della facility. Le società hanno inoltre precisato che i prestiti eleggibili devono rispettare criteri di underwriting definiti, tra cui status di senior secured, scadenza originaria non superiore a due anni e pagamenti periodici degli interessi. L'annuncio rafforza un rapporto già avviato tra le due realtà. A dicembre 2025, Grove aveva partecipato alla prima collateralized loan obligation (CLO) tokenizzata di Galaxy con un investimento da 50 milioni di dollari. A differenza di quell'operazione, che offriva esposizione a un portafoglio già originato, la nuova warehouse facility colloca Grove in una fase più iniziale della catena del credito, finanziando la creazione di nuovi prestiti istituzionali. Le società indicano che la struttura potrebbe aprire la strada ad altre facility di lending istituzionale garantite da crypto, subordinatamente all'ingresso di ulteriori controparti, alle necessarie approvazioni e ai termini delle future transazioni.