Market Analysis

Secondo i dati di Santiment, la quota di Bitcoin detenuta sugli exchange è scesa a circa il 6,50% dell’offerta totale. Nel periodo considerato, Bitcoin è salito di oltre il 33% da metà agosto. Su Binance, la media mobile a 7 giorni degli afflussi “midsize” è scesa da 4,155 BTC il 16 agosto a 2,648 BTC il 7 ottobre (oltre -36%), mentre su Coinbase Prime è calata da 1,620 BTC a 1,370 BTC. Il fondo MSBT di Morgan Stanley ha attirato 7,84 milioni di dollari di afflussi.

I dati indicano che Dogecoin (DOGE), pur essendo il 11° asset del settore per dimensioni, presenta una liquidità estremamente bassa. Secondo CoinGecko, solo Binance e MEXC registrano una market depth di DOGE superiore a $1M. In confronto, asset principali come XRP e SOL mostrano livelli di liquidità nettamente migliori. La scarsa profondità di mercato potrebbe rendere DOGE più esposto a forti oscillazioni di prezzo nel breve periodo.

Le posizioni short su Ethereum continuano a spingere vendite, ma il prezzo di ETH rimane vicino a $2,700. Gli ETF spot su Ethereum negli Stati Uniti hanno registrato nella giornata deflussi netti per $206M. Il dato indica che gli investitori istituzionali stanno riducendo l’esposizione a ETH. Nel mercato aumenta la divergenza tra ribassisti e rialzisti, con pressione in vendita e tenuta dei prezzi che convivono.

Le partecipazioni degli ETF spot su Bitcoin hanno raggiunto il 6% della capitalizzazione di mercato complessiva di Bitcoin. Il dato indica che il volume di capitali istituzionali che entra nel mercato tramite ETF regolamentati continua ad ampliarsi. Inoltre, rafforza il ruolo degli ETF come principale canale di accesso al mercato cripto per i capitali provenienti dalla finanza tradizionale.

Il token nativo di Cardano, ADA, è risalito di quasi il 100% dai minimi di fine giugno sotto $0.14 e ha recentemente toccato un massimo oltre $0.27. Durante il rialzo di circa il 10% tra il 3 e il 5 ottobre, l’open interest è aumentato di circa il 25% fino a oltre $300 million, secondo Santiment. Anche misurato in ADA, l’open interest è cresciuto di circa il 13%, un segnale di nuove posizioni long in ingresso e non solo di coperture di posizioni short.

Strategy ha comunicato di aver acquistato 334 BTC per circa 28,7 milioni di dollari e di aver riacquistato STRC per 176 milioni di dollari. Al 4 ottobre, le sue disponibilità sono salite a 84,8万 BTC, oltre il 4% dell’offerta totale, e includono 57亿美元 di asset equivalenti. Nello stesso periodo Peter Schiff ha avvertito che, in caso di correzione dei titoli tecnologici, il prezzo di Bitcoin potrebbe subire un’inversione. Bitcoin scambia intorno a 8.6万美元, in rialzo di oltre il 4% in sette giorni, ma ancora in calo del 30% su base annua.

Un report mensile di Binance Research, pubblicato il 1 ottobre, indica che a settembre la capitalizzazione complessiva delle criptovalute è aumentata dell’11,0% a circa 2,99 trilioni di dollari. Nel periodo, la Federal Reserve ha alzato i tassi di 25 punti base per la prima volta dal 2023, portando il tasso di riferimento al 3.75-4.00%. In parallelo, il CLARITY Act si è bloccato al Senato con un voto di 49 a 50. I dati di mercato mostrano inoltre che gli ETF spot su Bitcoin hanno registrato afflussi netti per 34,9 miliardi di dollari nel mese, facendo passare per la prima volta in positivo i flussi dell’intero 2026.

L’offerta di XRP sta mostrando cambiamenti significativi. I dati indicano che nelle ultime due settimane circa 16亿 XRP sono usciti dagli exchange. Da aprile, il saldo complessivo di XRP sugli exchange è sceso da circa 129亿 a 110亿. Nel frattempo, gli ETF spot su XRP detengono circa 11.6亿 token, riducendo la liquidità immediatamente disponibile sul mercato.

Bitcoin ha superato il muro di ordini di vendita a $85,000 che aveva bloccato più volte i rialzi, toccando un massimo intraday a $87,000. Secondo i dati di Glassnode, parte di quegli ordini è stata eseguita e il resto ritirato, riducendo la liquidità di vendita visibile sopra $87,000. Sul mercato è riemerso un modello di accumulo simile a quelli osservati a marzo e aprile 2025, episodi che in precedenza hanno preceduto forti rialzi. I trader hanno così alzato l’obiettivo di prezzo a $100,000.

I dati del Dipartimento del Commercio USA mostrano che ad agosto l’indice PCE è salito del 3.4% su base annua, sotto le attese del 3.7%, mentre il core PCE è cresciuto del 3.0% contro il 3.3% previsto. Allo stesso tempo, la spesa dei consumatori corretta per l’inflazione ha registrato l’aumento mensile più forte dal marzo 2025, con un +0.6%. Il mix tra inflazione in rallentamento e consumi solidi mantiene incerto lo scenario di politica monetaria della Federal Reserve. In questo contesto, il mercato di Bitcoin resta in una fase di volatilità e attesa.