Biến động trên thị trường trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng khi lợi suất dài hạn lên mức cao nhất nhiều năm
Tóm tắt thị trường bằng AI
Đà tăng nhanh của lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn dài và chỉ số MOVE cao hơn cho thấy biến động lãi suất gia tăng và sự bất định quay trở lại về lập trường của Fed đối với lạm phát. Lợi suất ở mức cao có thể thắt chặt các điều kiện tài chính toàn cầu, gây áp lực lên định giá cổ phiếu và làm giảm khẩu vị rủi ro trên các loại tài sản. Hoạt động phòng hộ bằng quyền chọn trong các ETF Trái phiếu Kho bạc kỳ hạn dài và sự chú ý tới các kế hoạch tài trợ của Kho bạc, dữ liệu Mỹ và bảng lương củng cố mức độ nhạy cảm trong ngắn hạn đối với lãi suất và việc định giá lại liên tài sản do đồng USD dẫn dắt.
Mức ảnh hưởng
● Cao
Tài sản bị ảnh hưởng
NCSIDXY2USD/USDT+0.21%
Quan điểm AI · NCSIDXY2USD/USDTQuan điểm AI
▼ Giá giảm
Khám phá ngay
⚠️ Nhận định từ AI được tổng hợp từ tin tức và chỉ có giá trị tham khảo. Đây không phải là lời khuyên đầu tư và không thể hiện quan điểm của BingX. Đầu tư luôn đi kèm rủi ro. Vui lòng giao dịch có trách nhiệm.
Theo BlockBeats ngày 4/8, thị trường trái phiếu Kho bạc Mỹ gần đây phát đi tín hiệu căng thẳng khi lợi suất dài hạn tăng nhanh và biến động leo thang, làm dấy lên lo ngại áp lực trên thị trường trái phiếu có thể lan sang các tài sản rủi ro như cổ phiếu. Với quy mô khoảng 30 nghìn tỷ USD, thị trường Kho bạc Mỹ chứng kiến đợt tăng tốc mạnh của lợi suất trong tuần cuối tháng 7: lợi suất trái phiếu 30 năm lên mức cao nhất kể từ năm 2007, còn lợi suất 10 năm vượt khỏi vùng giao dịch duy trì trong hai năm qua.
Thị trường cho rằng đà tăng lợi suất phản ánh việc nhà đầu tư đánh giá lại mức độ kiên định của Fed trong cuộc chiến chống lạm phát. Những khác biệt quan điểm trong Fed trở nên rõ nét khi có ba chủ tịch Fed khu vực bỏ phiếu ủng hộ tăng lãi suất, khiến nhà đầu tư lo ngại về sự bất định của lộ trình lãi suất thời gian tới.
Khi biến động trên thị trường trái phiếu gia tăng, chỉ số MOVE "thước đo" biến động của Kho bạc Mỹ đã tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 5. Trên thị trường quyền chọn, nhu cầu đối với quyền chọn bán (put) của các ETF trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn dài tăng mạnh, cho thấy giới giao dịch đang chủ động phòng hộ rủi ro.
Các nhà phân tích lưu ý lợi suất Kho bạc Mỹ duy trì ở mức cao trong thời gian dài có thể đẩy chi phí vốn toàn cầu tăng lên và gây sức ép lên định giá cổ phiếu. Ông Bob Elliott, Giám đốc Đầu tư của Unlimited Funds, cho rằng thị trường khó xác định cổ phiếu có thể trụ vững ở mặt bằng hiện tại trong môi trường lãi suất như hiện nay trong bao lâu.
Ngoài ra, động thái can thiệp phối hợp gần đây giữa Mỹ và Nhật Bản nhằm ổn định đồng yên cũng làm dấy lên lo ngại về tính ổn định của thị trường Kho bạc Mỹ. Một số ý kiến nhận định Mỹ muốn hỗ trợ Nhật Bản ổn định tỷ giá, đồng thời tránh nguy cơ thị trường trái phiếu bị "sốc" nếu Nhật Bản bán ra quy mô lớn nợ Mỹ.
Thị trường sắp tới sẽ tập trung vào kế hoạch huy động vốn của Bộ Tài chính Mỹ, các dữ liệu kinh tế và báo cáo việc làm phi nông nghiệp tháng 7. Theo giới giao dịch, câu hỏi cốt lõi hiện nay là liệu Fed có tiếp tục giữ lập trường thắt chặt hay không, và áp lực lãi suất dài hạn có lan rộng thêm sang các tài sản rủi ro.
