Market Analysis

Nguồn cung XRP đang có biến động đáng chú ý khi khoảng 1.6B XRP rút khỏi các sàn giao dịch chỉ trong hai tuần, theo dữ liệu. Từ tháng 4, tổng số dư XRP trên sàn đã giảm từ khoảng 12.9B xuống 11B. Cùng thời điểm, các ETF XRP giao ngay đang nắm giữ khoảng 1.16B token. Diễn biến này cho thấy một lượng lớn XRP đang rời khỏi các nền tảng có thể bán ngay, làm giảm thanh khoản sẵn có trên thị trường.

Bitcoin đã vượt qua “tường bán” quanh $85,000 và trong ngày có lúc chạm $87,000. Dữ liệu Glassnode cho thấy một phần lệnh bán tại vùng này đã được khớp, phần còn lại bị rút, khiến thanh khoản bán quan sát được phía trên $87,000 mỏng đi. Thị trường đồng thời xuất hiện lại mô hình tích lũy tương tự các giai đoạn tháng 3 và tháng 4/2025, khi hai lần trước đều đi kèm các đợt tăng mạnh. Các nhà giao dịch hiện đang nâng mục tiêu giá lên $100,000.

Dữ liệu của Bộ Thương mại Mỹ cho thấy chỉ số giá PCE tháng 8 tăng 3,4% so với cùng kỳ, thấp hơn mức dự báo 3,7%; trong khi PCE lõi tăng 3,0%, thấp hơn mức dự báo 3,3%. Cùng lúc, chi tiêu tiêu dùng sau điều chỉnh lạm phát ghi nhận mức tăng theo tháng mạnh nhất kể từ tháng 3/2025, tăng 0,6% so với tháng trước. Tín hiệu trái chiều giữa lạm phát hạ nhiệt và tiêu dùng vẫn vững khiến triển vọng chính sách của Fed trở nên khó đoán, kéo theo trạng thái dao động và quan sát của thị trường Bitcoin.

Cardano (ADA) tăng khoảng 23% trong tháng 9 nhưng gần đây đối mặt nhiều tín hiệu nghiêng về xu hướng giảm. Trong tuần qua, quy mô hợp đồng mở giảm 9%, từ gần 20 tỷ USD xuống khoảng 18,1 tỷ USD. Kể từ ngày 20/9, các nhà đầu tư lớn đã bán 90 triệu ADA trị giá khoảng 22,5 triệu USD, trong khi định giá tài sản giảm 10%. Một số phân tích cũng nhấn mạnh mốc 0,24 USD là vùng hỗ trợ then chốt; nếu thủng có thể lùi về 0,21 USD.

Dữ liệu từ CryptoQuant cho thấy thị trường Bitcoin xuất hiện nhiều tín hiệu mệt mỏi khi biên lợi nhuận chưa hiện thực hóa trên chuỗi của các nhà giao dịch tăng lên 33%, mức cao nhất kể từ tháng 12/2024. Hoạt động chốt lời đã bắt đầu với 25,700 BTC được hiện thực hóa lợi nhuận vào ngày 22/9, là tổng theo ngày lớn nhất của năm 2026. Trong khi đó, nhu cầu giảm nhiệt khi nhu cầu giao ngay trong 30 ngày qua thu hẹp 170,000 BTC và tăng trưởng nhu cầu hợp đồng tương lai giảm từ 164,000 BTC vào ngày 14/9 xuống còn 16,000 BTC hiện tại. Các vùng hỗ trợ kỹ thuật bên dưới giá gồm đường trung bình động 365 ngày gần $80,000, đường trung bình động 200 ngày quanh $71,000 và mức giá hiện thực hóa của nhà giao dịch ở $67,000.

Dữ liệu theo dõi cho thấy lượng XRP rút ròng khỏi các sàn lớn trong một ngày, tính theo các giao dịch đơn lẻ trên 1 triệu XRP, đã tăng vọt lên hơn 3,2亿 XRP và là mức cao nhất lịch sử. Binance dẫn đầu về quy mô dòng rút, trong khi Coinbase, Upbit, Bitget và Bybit cũng ghi nhận dòng rút đáng kể. Một số nhà phân tích cho biết đợt tăng vọt tương tự vào tháng 8 năm nay từng diễn ra trước khi giá XRP tăng từ 1,05 USD lên 1,50 USD.

Bitcoin trong ngắn hạn đã vượt 85.000 USD, trong khi ETH tăng vọt và kích hoạt thanh lý 60 triệu USD vị thế short chỉ trong 15 phút. Diễn biến này xảy ra sau khi GDP của Mỹ được công bố ở mức 2,2%, cao hơn nhiều so với kỳ vọng. Đồng thời, lạm phát PCE lõi giảm xuống mức thấp nhất trong 6 tháng. Tổ hợp dữ liệu vĩ mô này đã thúc đẩy lực mua ở các tài sản rủi ro.

Bitcoin ghi nhận mức chốt phiên ngày cao nhất kể từ tháng 1 ở $86,607. Diễn biến này được hỗ trợ bởi dòng tiền vào các ETF trị giá $2.38 tỷ, mức tổng theo tuần lớn nhất kể từ tháng 10/2025. Thông tin được nêu trong bản tin thị trường Bitfinex Alpha số 224, báo cáo phát hành miễn phí hằng tuần cho các bàn giao dịch tổ chức.

Vị thế bán khống Ether (ETH) trên Bitfinex trong hai tuần qua đã tăng vọt khoảng 13,000%, từ khoảng 771 ETH lên hơn 101,000 ETH. Diễn biến này cho thấy mức độ tập trung rất cao của tâm lý bi quan, khi nhiều nhà giao dịch đặt cược vào kịch bản giá ETH giảm. Lượng vị thế bán khống tích lũy ở mức cực đoan có thể trở thành “nhiên liệu” cho một đợt short squeeze nếu ETH tăng giá.

Cuối tháng 9, các ETF BTC giao ngay tại Mỹ ghi nhận dòng tiền ròng vào khoảng 2,49 tỷ USD trong bốn phiên liên tiếp, kéo toàn thị trường tiền số đi lên. XRP và SOL dẫn đầu mức tăng, trong đó hoạt động thanh lý vị thế bán khuếch đại động lực bứt phá ngày 21/9. Trái lại, BNB tăng ít hơn; lợi suất trái phiếu Mỹ cao hơn khiến BTC lùi khỏi đỉnh đạt được vào đầu tuần.