Hợp đồng UNITREE giảm 14% sau khi niêm yết trên Hyperliquid

Theo HuoXing Finance, ngày 4/8, dữ liệu từ TradingBeats (trước đây là Hyperinsight) cho thấy hợp đồng IPO Unitree (para:UNITREE) bắt đầu giao dịch trên Hyperliquid vào chiều nay với giá mở cửa 73,33 USD. Giá tăng lên đỉnh trong ngày 75,67 USD rồi lao dốc, có lúc chạm đáy 61,92 USD. Tại thời điểm cập nhật, UNITREE giao dịch quanh 62,88 USD, giảm 14,2% so với giá mở cửa và giảm 16,9% so với đỉnh trong ngày. Kể từ khi niêm yết, khối lượng giao dịch lũy kế đạt khoảng 2,74 triệu USD, trong khi giá trị vị thế mở (open interest) khoảng 1,039 triệu USD. Tâm lý thị trường được ghi nhận đã chuyển từ thiên về tăng sang thiên về giảm. Ba lần thanh toán funding rate đầu tiên của UNITREE ở mức dương, sau đó chuyển sang âm; funding rate theo giờ hiện khoảng 0,0044%. Giá mark của hợp đồng đang thấp hơn khoảng 2,2% so với giá oracle ở mức 64,30 USD. Mỗi hợp đồng UNITREE đại diện cho giá trị kỳ vọng của 1 cổ phiếu Unitree Technology. Với tỷ giá ước tính 6,742 RMB/USD, mức giá hiện tại ngụ ý giá trị mỗi cổ phiếu khoảng 424 RMB. Theo bản cáo bạch, tổng số cổ phiếu sau phát hành sẽ không thấp hơn 404,46 triệu cổ phiếu. Nếu lấy mức tối thiểu này, giá hợp đồng hiện tại tương ứng vốn hóa ngụ ý khoảng 171,5 tỷ RMB; trong khi giá mở cửa và mức đỉnh trong ngày lần lượt hàm ý định giá khoảng 200 tỷ RMB và 206,3 tỷ RMB. Doanh nghiệp dự kiến huy động 4,202 tỷ RMB, với tỷ lệ chào bán ra công chúng không thấp hơn 10%. Theo cách tính này, định giá theo chào bán ngụ ý khoảng 42 tỷ RMB; vốn hóa ngụ ý trên chuỗi hiện vào khoảng gấp 4,1 lần con số đó. Với dự phóng doanh thu năm 2025 khoảng 1,7 tỷ RMB và lợi nhuận ròng non-GAAP 591 triệu RMB, các bội số định giá tương ứng khoảng P/S 101 lần và P/E non-GAAP 290 lần. So với ChangXin Technology, vốn hóa ngụ ý hiện tại của Unitree tương đương khoảng 29,6% so với mức định giá chào bán 579,2 tỷ RMB của ChangXin. ChangXin chốt phiên hôm nay ở 55 RMB; với khoảng 6,6881 tỷ cổ phiếu lưu hành sau phát hành, vốn hóa thị trường hiện vào khoảng 3,68 nghìn tỷ RMB, đồng nghĩa vốn hóa ngụ ý của Unitree chỉ xấp xỉ 4,7% so với ChangXin.