SBI, DigiFT và Startale token hóa quỹ 1,3 tỷ USD bằng stablecoin JPYSC

SBI Group, DigiFT và Startale Group cho biết đã hoàn tất một thử nghiệm chứng minh khái niệm (PoC) triển khai trọn vẹn vòng đời chứng khoán token hóa với JPYSC – stablecoin neo theo yên Nhật theo mô hình ủy thác. Trong khuôn khổ chương trình, ba bên thực hiện 2 lần thử nghiệm trên testnet Ethereum nhằm tự động hóa khâu thanh toán giao dịch quỹ và chi trả lợi tức. Kết quả cho thấy nhà đầu tư có thể đăng ký mua quỹ với thời gian tất toán gần như tức thì, đồng thời cổ tức được tính toán và phân phối tự động on-chain sau khi sổ đăng ký chi trả được chốt. Mục tiêu của sáng kiến là tháo gỡ điểm nghẽn phổ biến của thị trường tài sản số: dù tài sản thực (RWA) token hóa tăng nhanh, việc đối soát tiền và chi trả thu nhập vẫn thường phải quay về hạ tầng ngân hàng truyền thống vốn chậm hơn. Khi đưa JPYSC vào vai trò lớp thanh toán tuân thủ quy định, các bên cho rằng thị trường vốn số có thể đạt mức hoàn tất thanh toán gần như ngay lập tức và vận hành liên tục thông qua tự động hóa. Song song với PoC, SBI Group và DigiFT đang triển khai token hóa "SBI Japan High Dividend Equity Fund" do SBI Asset Management quản lý. Quỹ này thuộc nhóm chiến lược cổ phiếu niêm yết hàng đầu tại Nhật Bản, với quy mô tài sản quản lý khoảng 1,3 tỷ USD (200 tỷ yên). Hai bài thử nghiệm được thiết kế không phụ thuộc cấu trúc sản phẩm. Bài thử thứ nhất minh họa JPYSC có thể rút ngắn chu kỳ thanh toán nhiều ngày xuống mức gần như tức thời, qua đó giảm rủi ro đối tác và nâng hiệu quả sử dụng vốn. Bài thử thứ hai sử dụng hợp đồng thông minh để tự động tính và chuyển cổ tức trực tiếp vào ví của các chủ sở hữu token đủ điều kiện. Ông Tomoya Asakura, CEO SBI Global Asset Management, nhận định dù ngành quản lý tài sản đã giảm đáng kể chi phí ETF và quỹ tương hỗ, hạ tầng hỗ trợ giao dịch, thanh toán và phân phối vẫn còn nhiều dư địa cải thiện. Theo ông, các công nghệ mới có thể tinh gọn vận hành, nâng trải nghiệm nhà đầu tư và tăng sức cạnh tranh quốc tế cho thị trường vốn Nhật Bản. Sáng kiến này được mô tả là một trong những lần đầu tại châu Á mà một token testnet đại diện cho stablecoin yên Nhật được quản lý được tích hợp đồng thời cho thanh toán sơ cấp và phân phối thu nhập thứ cấp. Ông Sota Watanabe, CEO Startale Group, cho rằng tương lai thị trường vốn không dừng ở việc token hóa tài sản. Ông nói PoC cho thấy stablecoin được quản lý như JPYSC có thể hỗ trợ từ thanh toán tức thì đến phân phối cổ tức có thể lập trình, đặt nền tảng cho hệ thống tài chính hiệu quả hơn, minh bạch hơn và có khả năng tương tác cao hơn. Nhà sáng lập kiêm CEO DigiFT Henry Zhang nhấn mạnh khả năng tương tác là chìa khóa để mở rộng quy mô token hóa cho khối tổ chức, đồng thời cho biết PoC cho thấy stablecoin được quản lý như JPYSC có thể tích hợp trực tiếp vào mô hình vận hành của các quỹ token hóa do nhà quản lý dẫn dắt. Trong giai đoạn tới, ba công ty dự kiến nghiên cứu tích hợp cổ phiếu Nhật Bản đã token hóa với các nền tảng tài chính phi tập trung (DeFi) dành cho tổ chức. Họ đang cân nhắc hợp tác với các đối tác hệ sinh thái như Morpho và Gauntlet để thử nghiệm các kịch bản nâng cao, gồm vay có tài sản thế chấp và quản lý tài sản on-chain có thể lập trình trong khuôn khổ tuân thủ.