Rain nộp hồ sơ xin điều lệ ngân hàng tín thác quốc gia tại Mỹ giữa tranh chấp pháp lý với OCC

Rain, công ty cung cấp hạ tầng thanh toán stablecoin, đã nộp đơn lên Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ Mỹ (OCC) để thành lập một ngân hàng tín thác quốc gia mới đặt trụ sở tại New York. Nếu được chấp thuận, kế hoạch này sẽ đưa thêm các dịch vụ stablecoin và tài sản số vào khuôn khổ giám sát của OCC, nối dài làn sóng các doanh nghiệp crypto và thanh toán theo đuổi điều lệ ngân hàng tín thác trong khoảng một năm qua. Trong hồ sơ nộp hôm thứ Hai, Rain cho biết đề xuất lập "Rain National Trust Bank". Ngân hàng dự kiến xin phép cung cấp dịch vụ lưu ký theo ủy thác (fiduciary custody) đối với tài sản số và USD cho khách hàng tổ chức, quản lý dự trữ cho các tổ chức phát hành stablecoin được phép, đồng thời phát hành và quy đổi stablecoin neo theo USD phù hợp với khuôn khổ của GENIUS Act. Rain cũng công bố nhân sự lãnh đạo dự kiến. Công ty đề cử Brandon Soto, cựu giám đốc tài chính của Square Financial Services, giữ vai trò chủ tịch kiêm tổng giám đốc điều hành, tùy thuộc quá trình thẩm định của OCC. CEO kiêm đồng sáng lập Farooq Malik nhấn mạnh nhu cầu giám sát theo chuẩn ủy thác: các tổ chức "xây dựng trên Rain muốn tài sản đứng sau chương trình của họ được một bên ủy thác nắm giữ và chịu trách nhiệm trước cơ quan quản lý liên bang". Với nhà đầu tư và thị trường, ý nghĩa thực tiễn nằm ở chỗ điều lệ ngân hàng tín thác có thể thay đổi cách thiết kế các cấu trúc lưu ký và quản lý dự trữ liên quan stablecoin. Thay vì chỉ dựa vào bên lưu ký thứ ba hoặc các sắp xếp ngoài bảng cân đối, một ngân hàng tín thác được quản lý có thể tạo ra một vị thế tuân thủ và quản trị khác, nhất là với những tổ chức muốn xử lý đồng thời tài sản pháp định và tài sản được token hóa dưới giám sát liên bang. Hồ sơ của Rain xuất hiện cùng thời điểm các doanh nghiệp khác cũng nhắm tới mô hình tương tự. Modern Treasury, một công ty hạ tầng thanh toán, thông báo hôm thứ Hai rằng họ đã nộp đơn xin chấp thuận để cung cấp dịch vụ lưu ký tài sản số kèm các dịch vụ pháp định liên quan. Các động thái này cho thấy xu hướng hệ sinh thái stablecoin và nền tảng lưu ký tài sản số đang tìm đến cấu trúc ngân hàng được quản lý để hỗ trợ xử lý tiền pháp định và lưu ký theo cách dễ được tài chính truyền thống chấp nhận. Đà xin điều lệ ngân hàng tín thác đang diễn ra trong bối cảnh phản ứng pháp lý từ nhóm ngân hàng cộng đồng. Hôm thứ Sáu, Independent Community Bankers of America (ICBA) đã kiện OCC, cho rằng cơ quan này vượt thẩm quyền khi cho phép các ngân hàng tín thác không nhận tiền gửi thực hiện phạm vi hoạt động rộng hơn những gì điều lệ tín thác nên bao gồm. Theo đơn kiện nộp tại Tòa án Quận Liên bang khu vực Quận Columbia, nhằm vào OCC và Quyền Kiểm soát Tiền tệ Jonathan Gould, ICBA lập luận rằng quy tắc cuối cùng về cấp điều lệ ngân hàng quốc gia của OCC và thư giải thích số 1176 (năm 2021) "một cách lệch lạc cho phép các thực thể tham gia các hoạt động tiền mã hóa và tài sản số rủi ro cao đi vào hệ thống ngân hàng dưới các điều lệ quốc gia được quản lý lỏng lẻo, thay vì điều lệ ngân hàng truyền thống được quản lý nghiêm ngặt hơn". ICBA nêu hai mối quan ngại chính. Thứ nhất, họ cho rằng khuôn khổ điều lệ tạo lợi thế cạnh tranh cho các ngân hàng tín thác crypto khi có thể cung cấp các dịch vụ chồng lấn với ngân hàng cộng đồng nhưng không phải gánh các nghĩa vụ quản lý tương tự. Thứ hai, ICBA cảnh báo người tiêu dùng có thể hiểu nhầm nhãn "ngân hàng quốc gia" như một bảo chứng rằng tài sản được bảo hiểm liên bang, trong khi sự bảo đảm đó có thể không áp dụng theo cùng cách như với các ngân hàng nhận tiền gửi được bảo hiểm truyền thống. Về yêu cầu khắc phục, ICBA đề nghị tòa hủy bỏ quy tắc cấp điều lệ ban hành tháng 3/2026 của OCC và thư giải thích năm 2021, đồng thời ngăn việc phê duyệt thêm các điều lệ dựa trên các văn bản này. Vụ kiện cũng vấp phải phản ứng từ các nhóm vận động chính sách trong lĩnh vực crypto. Hôm thứ Hai, Crypto Council for Innovation nhận định đây là nỗ lực kìm hãm đổi mới. Trong lập luận của ICBA, đơn kiện cho biết OCC đã phê duyệt hoặc phê duyệt có điều kiện ít nhất 21 ngân hàng tín thác, trong đó ít nhất 13 là các công ty crypto. Con số này giúp lý giải vì sao ngân hàng cộng đồng coi đây là vấn đề mang tính hệ thống: họ cho rằng tốc độ và quy mô phê duyệt điều lệ đang thay đổi tương quan cạnh tranh giữa ngân hàng cộng đồng và các tổ chức "cận kề crypto" được cấp điều lệ. Điểm chưa rõ là tòa sẽ đánh giá thẩm quyền cấp điều lệ của OCC ra sao và các phán quyết có thể tác động thế nào tới hồ sơ đang chờ duyệt, các phê duyệt có điều kiện, cũng như tiêu chuẩn giám sát cho các hồ sơ tương lai. Với các doanh nghiệp đang trong quá trình xin phép, bất định pháp lý này quan trọng không kém tiến độ xử lý của cơ quan quản lý. Thị trường sẽ theo dõi song song hai diễn biến: quá trình OCC xem xét hồ sơ của Rain (và các điều kiện kèm theo nếu có) và kết quả vụ kiện của ICBA vốn đặt nghi vấn về nền tảng pháp lý của các điều lệ tín thác liên quan crypto. Hai hướng đi này sẽ quyết định tốc độ mở rộng các "đường ray" ngân hàng được quản lý cho dịch vụ stablecoin, cũng như mức độ bền vững của lộ trình đó dưới sự giám sát của tòa án.