Nasdaq giảm 2,21% khi cổ phiếu công nghệ bị bán mạnh do lo ngại định giá

Chỉ số Nasdaq Composite chốt phiên 23/6 giảm 2,21%, mất 579,56 điểm xuống 25.587,04. Cùng phiên, S&P 500 lùi 1,44% còn 7.365,47, trong khi Dow Jones Industrial Average gần như đi ngang, chỉ giảm 0,09% — cho thấy áp lực tập trung chủ yếu ở nhóm công nghệ. Cổ phiếu bán dẫn chịu cú đánh mạnh nhất: Philadelphia Semiconductor Index lao dốc 7,9% trong ngày. Nhóm Information Technology thuộc S&P 500 giảm 3,7%, kéo chỉ số chung đi xuống dù các nhóm ngành khác tương đối ổn định. Kỳ vọng chính sách tiền tệ cũng thay đổi nhanh. Thị trường hiện định giá xác suất 85% Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ tăng lãi suất ít nhất một lần, tăng từ mức 60% của tuần trước. Sự điều chỉnh kỳ vọng trong vài ngày góp phần lý giải tốc độ của nhịp bán tháo. Tài sản số đi xuống cùng nhịp với công nghệ. Bitcoin giảm 2,5% về 62.300 USD, Ether giảm hơn 4% xuống 1.650 USD. Trên thị trường altcoin, giá trị các vị thế bị thanh lý lên tới 717 triệu USD chỉ trong một phiên. Diễn biến này không phải đơn lẻ. Ngày 5/6, Nasdaq từng giảm 4,18% với lực kéo chính cũng đến từ nhóm bán dẫn. Hai đợt bán tháo do công nghệ dẫn dắt trong khoảng ba tuần cho thấy đây có thể là một xu hướng lặp lại, thay vì một nhịp điều chỉnh ngắn hạn. Với nhà đầu tư, con số then chốt là xác suất Fed tăng lãi suất tăng từ 60% lên 85% chỉ trong một tuần. Lãi suất cao làm giảm giá trị hiện tại của dòng tiền tương lai, gây bất lợi cho các doanh nghiệp mà định giá phụ thuộc nhiều vào lợi nhuận kỳ vọng trong tương lai hơn là lợi nhuận hiện tại. Mức giảm 7,9% trong một ngày của Philadelphia Semiconductor Index phản ánh việc rủi ro đó đang được thị trường định giá lại ngay lập tức. Khoản thanh lý 717 triệu USD ở altcoin cũng là tín hiệu đáng theo dõi. Các đợt thanh lý lớn thường loại bỏ những vị thế dùng đòn bẩy cao, đôi khi giúp thị trường tạm ổn định khi lực bán cưỡng bức rút đi, nhưng cũng có thể kích hoạt làn sóng bán dây chuyền nếu giá xuyên thủng các ngưỡng kỹ thuật quan trọng và kéo theo thêm các lệnh gọi ký quỹ.