Акції Micron торгуються з мультиплікатором 6x прибутку наступного року; нові потужності на $38 billion запрацюють не раніше 2028
Ринкове зведення ШІ
Квартальні результати Micron і прогноз свідчать про збереження дефіциту DRAM/NAND, зумовленого ШІ, при цьому прибутковість і грошовий потік різко прискорюються. Ключова додаткова реакція з боку пропозиції, на якій було зроблено акцент (будівництво фабрики SK Hynix за $38 млрд), запланована до готовності "clean-room", починаючи з кінця 2028 року, що свідчить про обмежене полегшення з боку пропозиції в найближчій перспективі. Багаторічні контракти take-or-pay додатково зменшують чутливість до циклічного зниження, підтримуючи стійку видимість прибутків у секторі.
Рівень впливу
● Середній
Активи, яких стосується
NCSKMUU2USD/USDT-1.58%
Інсайт ШІ · NCSKMUU2USD/USDTІнсайт ШІ
▲ Бичачий
Торгувати
⚠️ Інсайти, згенеровані ШІ, ґрунтуються на новинних матеріалах і надаються виключно з інформаційною метою. Вони не є інвестиційною порадою та не відображають поглядів BingX. Інвестування пов’язане з ризиком. Будь ласка, торгуйте відповідально.
Останній квартал Micron Technology показав стрибок виручки більш ніж на 400% р/р — до $41.5 billion, а валова маржа зросла з 37.7% роком раніше до 84.6%, тоді як операційний грошовий потік досяг $25.4 billion. Компанія прогнозує на наступний квартал виручку близько $50 billion, валову маржу близько 86% і прибуток на акцію приблизно $30.73. За ціни акцій близько $878 ринок оцінює компанію лише приблизно в 6 разів від очікуваного прибутку на найближчі 12 місяців. Водночас SK Hynix планує інвестувати близько $38 billion у нові фабрики, але їхній запуск очікується не раніше грудня 2028 року, що означає збереження напруженості з постачанням пам’яті в короткостроковій перспективі.
