Палата представників США схвалила житловий законопроєкт із забороною CBDC до 2030 року

Палата представників США підтримала масштабний пакет у сфері житла, який містить тимчасову заборону на цифрові валюти центрального банку (CBDC). Це стало помітною політичною перемогою прихильників обмеження участі Федрезерву в токенізованих грошах. Документ передано президенту Дональду Трампу, який, як очікується, підпише його. Згідно з офіційним поіменним голосуванням, у вівторок Палата ухвалила 21st Century ROAD to Housing Act більшістю 358–32. Днем раніше схожою великою кількістю голосів законопроєкт пройшов Сенат. Основна мета ініціативи — підвищити доступність житла, але найбільшу увагу криптоіндустрії та фінансового сектору привернули положення про CBDC та виняток для стейблкоїнів. Ключові положення — Законопроєкт обмежує Федеральну резервну систему: до 31 грудня 2030 року ФРС не може "прямо чи опосередковано" випускати або створювати CBDC чи цифровий актив, "суттєво подібний" до CBDC. — Заборона не поширюється на всю криптоактивність. Передбачено виняток для окремих стейблкоїнів, номінованих у доларах США, які описані як відкриті, бездозвільні та приватні. — Керівництво Конгресу погодило текст після попередніх розбіжностей, що свідчить: формулювання щодо CBDC залишалося предметом торгу, але в підсумку збережене. — Після підпису президента норма може вплинути на те, як банки та криптокомпанії вибудовуватимуть комплаєнс-плани упродовж 2020-х. Що передбачає норма про CBDC Положення про CBDC вбудоване в житловий законопроєкт і фактично блокує можливість ФРС експериментувати з токенізованою формою центральнобанківських грошей або запускати її до кінця десятиліття. Формулювання "суттєво подібний" може спричинити спірні тлумачення щодо того, які цифрові продукти підпадатимуть під заборону. Для банків та інших регульованих посередників це має практичний ефект сигналу: розробка продуктів і управління ризиками зазвичай спираються на чіткі регуляторні орієнтири. Обмеження повноважень ФРС покликане знизити невизначеність для компаній, які розглядають CBDC як потенційний перехід до більш централізованої платіжної інфраструктури. Водночас навіть без запуску CBDC може зрости попит на комплаєнс-оцінки суміжних цифрових активів, якщо їх можна трактувати як CBDC-подібні. Виняток для стейблкоїнів Закон також містить виняток для криптостейблкоїнів, дозволяючи "валюту, номіновану в доларах", яка визначена як відкрита, бездозвільна та приватна. Це свідчить про намір законодавців не блокувати функціональність стейблкоїнів, але водночас обмежити саме центральнобанківську емісію токенізованого фіату. Для комплаєнс-підрозділів важливо, що фокус спрямований на роль ФРС, а не на загальну заборону випуску чи використання стейблкоїнів. Водночас терміни "відкриті", "бездозвільні" та "приватні" можуть потребувати додаткового регуляторного пояснення, зокрема щодо доступу, управління та конфіденційності транзакцій. Регульовані компанії мають вимоги до прозорості, збереження записів і звітності; "приватні" системи можуть вимагати додаткової юридичної та операційної перевірки, аби не послабити аудитованість і виконання AML-зобов'язань. Як законопроєкт дійшов до фінішу Швидке просування документа відображає компроміс керівництва Палати та Сенату щодо ширшого житлового пакета. За даними Cointelegraph, після голосування в Сенаті положення про CBDC пройшло переговори й було збережене з попередніх версій. Голова Банківського комітету Сенату Тім Скотт привітав результат, назвавши його перемогою для сімей та наголосивши на досягненні давньої політичної мети. Республіканці роками намагалися закріпити заборону CBDC через окремі законодавчі ініціативи, але без остаточного ухвалення. Серед попередників — законопроєкт конгресмена Тома Еммера AntiCBDC Surveillance State Act, внесений у червні 2025 року та схвалений Палатою в липні; у Сенаті він не просунувся. Нинішній пакет демонструє інший підхід: вбудувати обмеження щодо CBDC у пріоритетний або "must-pass" законопроєкт, коли профільні ініціативи буксують. Регуляторні та комплаєнс-наслідки Для регульованих учасників ринку найближчий ефект — політичний сигнал про межі, які Конгрес готовий встановлювати для цифрових грошей центрального банку. Хоча заборона безпосередньо адресована ФРС, вона може впливати на те, як інші регулятори трактуватимуть нагляд за платежами, токенізованими активами та стейблкоїнами. Компаніям із міжнародною присутністю також доведеться враховувати відмінності між юрисдикціями. Дії США мають внутрішній характер, але глобальні гравці паралельно готуються до іноземних рамок на кшталт режиму ЄС Markets in Crypto-Assets (MiCA). Різні підходи до класифікації токенів, вимог до емітентів і правил для стейблкоїнів означають, що американська заборона на CBDC не обов'язково узгоджується з європейськими вимогами щодо резервів, авторизації та розкриття інформації. Закон не скасовує чинні очікування щодо AML/KYC або правил захисту споживачів для крипто- та фінансових посередників. Він змінює одну частину політичної карти — можливість ФРС випускати або створювати CBDC-подібний цифровий актив. Отже, комплаєнс-програми й надалі мають зосереджуватися на перевірці контрагентів, моніторингу транзакцій, санкційному скринінгу та збереженні записів, а також відстежувати можливі роз'яснення щодо стандарту "суттєво подібний". Що далі Найближчий крок — підпис президента. Після набуття чинності ринок, імовірно, зосередиться на тлумаченні критеріїв "суттєво подібний" та характеристик винятку для стейблкоїнів, а також на потенційних роз'ясненнях регуляторів. Довгострокова невизначеність пов'язана з тим, як ці обмеження співіснуватимуть із майбутніми дискусіями в Конгресі щодо структури крипторинку — правил торгівлі, кастодіального зберігання та ринкової поведінки. Матеріал уперше було опубліковано під заголовком "House Passes Housing Bill to Block CBDCs Until 2030, Awaits Trump" на Crypto Breaking News — джерелі новин про криптовалюти, Bitcoin і блокчейн-оновлення.