США та Японія скоординували валютну інтервенцію для підтримки єни: курс зміцнився на 4%

Міністр фінансів США Скотт Бессент підтвердив рідкісну для ринків подію: Вашингтон і Токіо провели спільну валютну інтервенцію, щоб підтримати єну. Рішення ухвалили після того, як японська валюта опустилася до найслабшого рівня щодо долара за 40 років. Ефект був швидким: єна зміцнилася приблизно на 4% і повернулася до близько 157,5 за долар. Попередній випадок, коли США та Японія діяли узгоджено на валютному ринку, датується 2011 роком — після землетрусу та цунамі, що завдали Японії руйнівного удару. Цього разу йдеться про суто фінансовий шок, але масштаб реакції порівнюваний. За словами Бессента, інтервенцію, про яку публічно стало відомо приблизно 3 серпня, здійснили через купівлю єни на відкритому ринку з боку США. Частину операції профінансували продажем євро — тактичним кроком, який розподіляє тиск одразу на кілька валютних пар, а не зосереджує його виключно на курсі долар/єна. З японського боку дії координували Міністерство фінансів Японії та Банк Японії, що робить операцію справді двосторонньою, на відміну від типових односторонніх інтервенцій Токіо, до яких ринки звикли в попередні роки. Бессент також окреслив готовність повторювати такі кроки: "Ми не вагатимемося брати участь у подальших спільних інтервенціях". Президент Дональд Трамп підтримав цю позицію: "Ми завжди поруч із Японією". Окрему увагу ринки звертають на особистий бекграунд Бессента. До роботи в Мінфіні він, керуючи фондами Джорджа Сороса, заробив близько $1 млрд на ставках проти єни. Тепер саме він бере участь в організації її підтримки. Різке послаблення єни — проблема не лише для Японії. Воно здатне розхитувати торговельні баланси в Азії, тиснути на регіональні валюти та створювати побічні ефекти для ринку казначейських облігацій США, оскільки японські інвестори входять до числа найбільших іноземних власників американського держборгу й можуть коригувати портфелі через валютні коливання. Для криптоінвесторів цей епізод важливий як індикатор глобального ризикового фону. 40-річний мінімум єни став наслідком розбіжності монетарних курсів: Федеральна резервна система зберігає відносно високі ставки, тоді як Банк Японії утримує ставки значно нижчими. Відскок на 4% знімає один із чинників фінансового напруження у світі, що зазвичай підтримує ризикові активи, зокрема й криптовалюти. Стабільніша єна також зменшує ймовірність того, що японські інституційні інвестори поспіхом продаватимуть іноземні активи, аби перекривати валютні втрати вдома. Продаж євро як джерело фінансування для купівлі єни додає ще один вимір. Якщо євро ослабне як наслідок таких операцій, посадовці ЄЦБ можуть критично поставитися до того, що єдину валюту фактично використали як "фінансуючий" інструмент для порятунку іншої валюти.