SEC викликала повістками банки Волл-стріт через майже обвал AI-фонду на $30 млрд

Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) розіслала повістки найбільшим банкам Волл-стріт у межах перевірки їхніх операцій із Situational Awareness — хедж-фондом зі штучним інтелектом, який минулого місяця ледь не збанкрутував. Про зміст запитів New York Times розповіли троє осіб, обізнаних із зверненням. Регулятор цікавиться даними про час укладання угод і листуванням кредиторів. Сам фонд у правопорушеннях не звинувачують. Повістки отримали банки, які клірингово обслуговували угоди фонду та фінансували його позиції. Згідно з регуляторною заявою, серед найбільших контрагентів — Bank of America, Citi, Goldman Sachs і JPMorgan Chase. Слідчих цікавить таймінг конкретних угод, а також повідомлення, якими банки обмінювалися з фондом щодо позикових коштів. Установам також наказали зберегти всі записи, пов'язані із сан-франциською компанією. Усі чотири банки від коментарів відмовилися, як і SEC. Представник Situational Awareness заявив, що така увага була очікуваною. У заяві фонду зазначено, що регулятори зазвичай ретельно перевіряють гучні фонди, які демонструють значні прибутки або переживають особливо різкі просідання. Запити SEC з'явилися на тлі застережень банкірів щодо прихованого кредитного плеча на ринках. Генеральний директор JPMorgan Джеймі Даймон цього місяця попередив, що маржинальна заборгованість досягла рекордних рівнів. На піку під управлінням фонду було понад $30 млрд, ще десятки мільярдів доларів він залучав у борг. Його приблизно два роки тому заснував 24-річний колишній дослідник OpenAI Леопольд Ашенбреннер. Звітність свідчить, що перед зривом стратегія стала значно агресивнішою: захисні пут-опціони на $8,5 млрд у березні до 30 червня здебільшого зникли, натомість портфель поповнився прямими довгими позиціями на $12,5 млрд. Наприкінці липня акції AI-компаній просіли, тоді як традиційні технологічні папери, по яких фонд тримав шорти, зросли. Після цього надійшли маржин-колли, портфель втратив близько 67%, а Citadel викупила публічну частину книги зі знижкою приблизно 10%. Частина розпродажу зачепила й криптоінвесторів, які не одразу усвідомили це. Акції майнінгових компаній розрослися до чверті портфеля, а в останній звітності 13F їхня сума сягнула $1,99 млрд. Найбільші позиції припадали на Core Scientific, Riot Platforms та IREN. Відтоді компанія Кена Гріффіна розчистила надлишкову пропозицію в майнерах через майже 100 блок-угод. Розслідування SEC на цьому етапі може й не завершитися справою. Водночас зібрані документи здатні показати, як довго банки фінансували одну концентровану ставку на AI, перш ніж скоротили кредитування. Situational Awareness і далі володіє часткою в Anthropic, яка розглядає можливість виходу на біржу. Саме ця інвестиція зараз виглядає найнаочнішим індикатором того, що пережило події липня.