Hashdex закриває Bitcoin-ETF: інвестори мають продати до 17 серпня

Hashdex оголосила про ліквідацію свого фонду Hashdex Bitcoin ETF (тикер DEFI) обсягом близько $14,7 млн. Це один із ранніх ф'ючерсних біткоїн-ETF, який після запуску у 2024 році так званої "Newborn Nine" було переформатовано у спотовий фонд. Власники паїв можуть торгувати DEFI до закриття NYSE Arca 17 серпня. Після цієї дати фонд переходить у режим грошового згортання: з 18 серпня стартує продаж біткоїн-активів, а створення та погашення кошикових заявок (creation/redemption baskets) після 17 серпня буде припинено. Торги на NYSE Arca мають зупинити до відкриття сесії 18 серпня. Далі портфель поступово стане переважно грошовим і перестане відстежувати свій бенчмарк. Доля вторинного ринку після зупинки торгів залишається невизначеною. Виплата інвесторам залежатиме від ціни продажу Bitcoin у період ліквідації та витрат на закриття. Hashdex попередила, що коливання Bitcoin у цей проміжок можуть бути суттєвими. Сума на пай у документах не зафіксована: кошти формуватимуться з активів, що залишаться після сплати або резервування зобов'язань і транзакційних витрат, включно з витратами на продаж Bitcoin. Спонсор фонду бере на себе решту витрат ліквідації. Календар надходження коштів також подано по-різному. План ліквідації, форма 8-K Hashdex і поданий пізніше додаток до проспекту вказують на виплату "приблизно 24 серпня", тоді як подане до SEC повідомлення про закриття називає 28 серпня. У 8-K від 3 серпня компанія зазначає, що дати можуть змінюватися. З податкового погляду у США (федеральний податок на прибуток) план трактує отримані кошти як ліквідаційну виплату від партнерства. Наслідки залежать від індивідуальних обставин, тож Hashdex радить інвесторам звернутися до власних податкових консультантів. Причину закриття компанія пов'язує з тиском витрат: за її словами, фонд опинився між обсягом чистих активів і операційними витратами. У чинному до подання 3 серпня проспекті зазначалося, що за активів нижче $20 млн витрати можуть стати нерозумними. Станом на 30 липня DEFI повідомляв близько $14,7 млн активів. У плані ліквідації йдеться, що подальша робота фонду була б "нерозумною або необачною"; операційний результат фонду не розкривається. Проспект передбачає річну комісію за управління 0,25%: за бази активів на 30 липня це близько $36'750 на рік за умови незмінного обсягу активів (валова комісія до інших витрат фонду). Hashdex наголошує, що рішення про закриття є внутрішньофондовим і зумовлене масштабом активів та витратами DEFI; інші спотові Bitcoin-ETF працюють із різними розмірами та структурою витрат. Матеріал уперше опубліковано на CryptoSlate.