ФРС натякає на підвищення ставок до кінця року на тлі стійкої інфляції

Оновлений червневий прогноз інфляції Федеральної резервної системи сформував неоднозначний сигнал для Волл-стріт: інфляційний тиск залишається підвищеним, а більшість посадовців очікує підвищення ставки до кінця року. За переглянутими оцінками, базовий індекс PCE (Core PCE) має становити 3,3%, загальний PCE — 3,6%, що вказує на збереження інфляції на високих рівнях. У червні ФРС залишила ставки без змін, водночас риторика змістилася в бік підходу "вищі ставки — довше", який регулятор пояснює стійкістю ринку праці. Такий сценарій здатен посилити фінансові умови та створити тиск на поточні високі оцінки фондового ринку. Учасники ринку, схоже, сприйняли прогноз ФРС як сигнал про менші шанси на помітне зниження інфляції у травні та червні. Котирування на відповідних prediction markets відображають зростання ймовірності підвищення ставки ФРС уже у вересні. Торгова активність також показує посилення скепсису щодо швидкого охолодження інфляції, з відчутними змінами у ціноутворенні сценаріїв червневої інфляції. Ключові висновки - Прогноз ФРС передбачає стійко високу інфляцію та підкріплює зростання очікувань щодо майбутніх підвищень ставок. - Ринки закладають нижчу ймовірність падіння червневої інфляції нижче 3,6%; поточні оцінки відображають сумніви щодо швидкого сповільнення. - Імовірність підвищення ставки ФРС у вересні зросла, про що свідчать ціни на prediction markets. На що звернути увагу Інвестори стежитимуть за найближчими публікаціями інфляційної статистики Бюро статистики праці США (U.S. Bureau of Labor Statistics), які можуть суттєво змінити очікування. Неочікувано виражені дезінфляційні сигнали в даних щодо June CPI здатні скоригувати поточні настрої та ринкові оцінки. Додаткові підказки щодо траєкторії політики ФРС можуть дати заяви посадовців у найближчі місяці, що потенційно впливатиме на динаміку ринку. Отримуйте інсайти з prediction markets у вигляді структурованого API-фіду. Ранній доступ — лист очікування.