DTCC запустила пілот із токенізації разом із JPMorgan, BlackRock та іншими учасниками ринку
Ринкове зведення ШІ
Пілотний проєкт DTCC з токенізації, підкріплений позицією SEC у форматі no-action і за участю JPMorgan, BlackRock, Goldman Sachs, Vanguard та NYSE, сигналізує про інституційне підтвердження ончейн-представлень акцій, ETF та казначейських облігацій США. Демонстрації, зокрема використання токенізованого QQQ для маржі CME CCP, підкреслюють корисність забезпечення та сумісність із чинною ринковою інфраструктурою. Запланований повний запуск у жовтні 2026 року може прискорити впровадження та змінити процеси посттрейдингу й робочі процеси забезпечення.
Рівень впливу
● Високий
Активи, яких стосується
NCSKJPM2USD/USDT+1.20%
Інсайт ШІ · NCSKJPM2USD/USDTІнсайт ШІ
▲ Бичачий
Торгувати
⚠️ Інсайти, згенеровані ШІ, ґрунтуються на новинних матеріалах і надаються виключно з інформаційною метою. Вони не є інвестиційною порадою та не відображають поглядів BingX. Інвестування пов’язане з ризиком. Будь ласка, торгуйте відповідально.
DTCC (Depository Trust & Clearing Corporation) оголосила про старт пілотної програми з токенізації, у межах якої учасники можуть випускати токенізовані версії цінних паперів і казначейських облігацій США. До проєкту долучилися, зокрема, BlackRock, JPMorgan, Goldman Sachs, Vanguard і NYSE. Запуск відбувся після того, як наприкінці 2025 року Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) видала щодо продукту no-action letter.
За даними DTCC, у пілоті беруть участь 40 фінансових компаній, які вже почали токенізувати активи та проводити тестові операції. JPMorgan токенізував частину своїх позицій в Invesco QQQ Trust, продемонструвавши практичне застосування підходу, а також використав токенізовані активи для виконання маржинальних вимог CCP у CME Group, показавши можливість застосування таких інструментів як застави.
У межах програми також токенізовано акції Microsoft і Circle, а ще біржові фонди, зокрема State Street SPDR S&P 500 ETF Trust та iShares 03 Month Treasury Bond. Учасники продовжують експериментувати з транзакціями: Velocity Capital токенізував цінні папери, Drive Wealthy переміщував токенізовані активи між блокчейн-мережами. Marex провів низку операцій, серед яких репо з токенізованими US Treasuries і передання токенізованих цінних паперів у заставу Société Générale.
DTCC підкреслює, що токенізація через її інфраструктуру робить токенізовані цінні папери взаємозамінними з традиційними акціями: власники зберігають ті самі права, зокрема на дивіденди та участь в управлінні, і можуть конвертувати токенізовані інструменти назад у звичайні акції. Компанія відрізняє цей підхід від "wrapped"-активів, які лише відстежують ціну реальних активів.
DTCC повідомила, що планує запустити повноцінний сервіс токенізації у жовтні 2026 року. З огляду на масштаб компанії це може суттєво прискорити поширення токенізованих активів: DTCC здійснює зберігання приблизно $114 трлн активів і у 2025 році опрацювала $4,7 квадрильйона транзакцій із цінними паперами. Очікується, що до жовтня компанії, які користуються кліринговою інфраструктурою DTCC для кастодіальних послуг, зможуть токенізувати частину своїх активів.
Старший аналітик Bloomberg з ETF Ерік Балчунас зазначив, що перехід до токенізованого майбутнього може зайняти час, однак крок DTCC є "величезним". На тлі запуску пілота DTCC стартап Tradable також заявив про намір перевести onchain приватні кредити на суму $1 млрд, розгорнувши свій протокол токенізації в мережі Stellar, де наразі обсяг токенізованих активів становить близько $3 млрд.
Матеріал має інформаційний характер і не є фінансовою чи інвестиційною порадою. Ринки цифрових активів і токенізації залишаються під впливом регуляторних, технологічних і ринкових ризиків. Перед ухваленням фінансових або інвестиційних рішень читачам слід проводити власне дослідження.
