BlackRock запустила в Європі токенізовані фонди грошового ринку на Ethereum на суму $311 млрд

BlackRock розширює присутність на європейському ринку onchain-продуктів, відкривши доступ до токенізованих класів акцій для частини своїх фондів грошового ринку Institutional Cash Series (ICS) із сукупними активами $311 млрд. Це перший випадок, коли компанія пропонує в Європі доступ до фондів у форматі onchain. Компанія запустила 12 нових токенізованих класів акцій у межах шести фондів ICS. Вони охоплюють стратегії в євро, британському фунті та доларі США, а також доступні у варіантах із виплатою доходу (distributing) і з його реінвестуванням (accumulating). Токени емітуються в мережі Ethereum через Kinexys — блокчейн-підрозділ J.P. Morgan. Kinexys відповідає за "minting" і "burning" токенів та виконує роль мосту між onchain-токенами і традиційним реєстром акціонерів. Кожен токен відповідає одній частці фонду, водночас офіційний реєстр власників залишається у трансфер-агента фонду. За словами BlackRock, смартконтракти дозволяють переміщати позиції між схваленими гаманцями інвесторів, забезпечуючи 24/7 P2P-перекази та майже миттєву прозорість щодо володінь. BlackRock подає запуск як перехід від пілотів до виробничого рівня токенізованого доступу до фондів у Європі, коли ефективність блокчейна накладається на регульовані фондові структури. Токенізовані класи акцій позиціонуються як інструмент для управління корпоративною ліквідністю, цифрової застави та каналів дистрибуції через банки і wealth-провайдерів — сценарії, де критичні швидше розрахунки та вища прозорість. "Токенізація перейшла від концепції до виконання", заявила Кара Кеннеді, глобальна керівниця з розвитку ринку в Kinexys. Беккі Мілчем, глобальна керівниця дистрибуції cash-продуктів у BlackRock, назвала запуск "важливою еволюцією" у доступі інвесторів до інструментів управління грошовими коштами. Базові фонди є фондами грошового ринку public debt constant NAV та low-volatility NAV, що регулюються в Європі за режимом UCITS. Токенізовані класи акцій пропонуються професійним і кваліфікованим клієнтам, не роздрібним інвесторам. Доступ заявлено в Bermuda, Estonia, France, Germany, Ireland, Lithuania, Luxembourg, Malta, the Netherlands, Singapore, Spain, Sweden та the UK. Керівниця напряму Digital Cash у BlackRock Ганна Вінтер підкреслила, що токенізовані частки зберігають чинні стандарти збереження капіталу, ліквідності та управління ризиками. Запуск ICS відбувся після окремого запуску BlackRock днем раніше, коли компанія зафіксувала токенізовані фонди грошового ринку на Solana, Ethereum та Stripe's Tempo — продукт, орієнтований на управління резервами стейблкоїнів із Securitize як трансфер-агентом. Розвиток цього напряму BlackRock веде щонайменше з моменту запуску BUIDL — токенізованого фонду на Ethereum у березні 2024 року з мінімальним порогом $5 млн. Відтоді BUIDL розширився до восьми мереж і зараз управляє понад $2,6 млрд. Керівники BlackRock, зокрема CEO Ларрі Фінк і COO Роб Голдстайн, називали токенізацію "наступною великою еволюцією ринкової інфраструктури". Попри те, що нові класи акцій ICS запускаються на тлі вже наявних $311 млрд активів, BlackRock не розкрила, яку частку цих активів планує перевести в onchain-формат. Запуск посилює інституційне визнання токенізованої інфраструктури фондів: регульовані UCITS-інструменти поєднуються з блокчейн-нативними розрахунками та переказами. Він також підкреслює зростання партнерств між керуючими активами та блокчейн-платформами банків у міру того, як токенізація переходить від експериментів до масштабованих продуктів.