BlackRock запустила токенізований фонд грошового ринку для резервів стейблкоїнів на Solana та Ethereum

За даними CoinDesk, BlackRock представила токенізований фонд грошового ринку, орієнтований на управління резервами стейблкоїнів, і додала Solana до власної ончейн-екосистеми продуктів. Частки фонду реєструються в мережах Solana, Ethereum і Tempo. Портфель фонду повністю сформовано з готівки, короткострокових казначейських облігацій США та угод репо овернайт, забезпечених казначейськими паперами США; криптоактиви не використовуються. У BlackRock зазначили, що продукт насамперед призначений для інституційних інвесторів і має запропонувати високоякісні резервні активи для стейблкоїнів та інших токенізованих фінансових інструментів. На тлі зростання попиту, пов'язаного зі стейблкоїнами, "кеш-подібні" інструменти, за оцінкою компанії, залишаються базовою складовою портфелів корпорацій, інвесторів і фінансових установ. Фонд і надалі працюватиме відповідно до Правила 2a-7 Закону США про інвестиційні компанії 1940 року. У проспекті прямо вказано, що фонд не інвестуватиме в цифрові активи або віртуальні валюти. Токенізовані частки можна передавати ончейн, але з жорсткими обмеженнями. Використовується механізм білого списку: адреси гаманців мають пройти перевірку особи перед тим, як зможуть володіти частками або здійснювати їхній переказ. Трансфер-агент може обмежувати перекази та за певних умов заморожувати, відкликати або перевипускати токенізовані частки. Поріг входу також високий: мінімальна початкова інвестиція становить 3 млн дол. США, що підкреслює фокус на інституційних клієнтах, а не на роздрібному сегменті. Ключові параметри: - Мережі реєстрації часток: Solana, Ethereum, Tempo - Базові активи: готівка, короткострокові казначейські облігації США, репо овернайт - Мінімальна початкова інвестиція: 3 млн дол. США У BlackRock повідомили, що структура фонду спроєктована так, щоб відповідати вимогам до кваліфікованих резервних активів у межах американського закону GENIUS Act. Цей закон формує регуляторні рамки для платіжних стейблкоїнів у США та стимулює появу нових продуктів для управління резервами. Документи фонду водночас попереджають: майбутні зміни регуляторних вимог можуть вплинути на те, чи зможе емітент стейблкоїна й надалі використовувати цей фонд як резервний актив. Окремо зазначаються операційні ризики: збої в роботі блокчейнів або вразливості смартконтрактів можуть порушити торгівлю частками та їхні перекази. Запуск продовжує стратегію BlackRock у сфері токенізації. Компанія вивела на ринок токенізований фонд грошового ринку BUIDL у березні 2024 року, і обсяг активів під управлінням цього продукту вже перевищив 2,6 млрд дол. США. На тлі більшої визначеності регулювання стейблкоїнів у США конкуренція в сегменті рішень для резервного менеджменту посилюється. Окрім BlackRock, схожі продукти для залучення емітентів стейблкоїнів та інституційного капіталу запустили Morgan Stanley та Fidelity.