Рынок облигаций закладывает слишком «ястребиный» сценарий по ставкам

В статье утверждается, что рынок казначейских облигаций США заложил чрезмерно «ястребиные» ожидания по повышению ставок ФРС, на фоне чего золото в этом месяце подешевело почти на 6%. Автор считает, что такое снижение выглядит чрезмерным по сравнению с историей прошлых циклов повышения ставок ФРС, когда медианная доходность золота была близка к нулю. На этом основании золото рассматривается как торговый инструмент для краткосрочной покупки с контртрендовой логикой.