В материале утверждается, что у Super Micro Computer (SMCI) заметно выросли риски в сфере корпоративного управления и финансов — на фоне обысков в офисах, публичной критики со стороны Nvidia, а также высокоразмывающего размещения акций на $7B и жёстких условий кредиторов. При этом компания выглядит недооценённой и занимает лидирующие позиции в сегменте жидкостного охлаждения AI-стоек. Однако её валовая маржа — самая низкая среди конкурентов, а доходность свободного денежного потока остаётся глубоко отрицательной. Ключевыми ближайшими точками внимания названы отчётность 8月4日 и проверка совета директоров; риски по заказам и комплаенсу, по оценке автора, перевешивают «стоимостные» аргументы.

Аналитик присвоил AST SpaceMobile (ASTS) рейтинг «продавать», указав на неустойчивую юнит-экономику и чрезмерно высокие капитальные затраты. Компания планирует развернуть 90 спутников и довести выручку до $1 billion к 2027 году, однако её оценка остаётся высокой — 20.7x FWD EV/EBITDA. Размывание доли акционеров ускоряется до 29.7% в год, а дальнейшее финансирование, по оценке автора, усилит давление на долю существующих держателей.

В материале говорится, что летом в финансовой системе США ожидается изъятие ликвидности примерно на $350 млрд. Ключевыми факторами названы прекращение ФРС реинвестирования погашаемых казначейских бумаг и ускорение темпов сокращения баланса, что, по оценке автора, будет быстрее расходовать банковские резервы. Такой сдвиг описывается как системный и количественно измеримый механический шок, который должен напрямую повышать краткосрочные ставки, включая SOFR, и оказывать давление на оценки рискованных активов.

Nvidia отчиталась за первый квартал FY27: выручка выросла на 85% год к году, до 221 млрд долларов, а доходы сегмента дата-центров прибавили 92%. Компания сообщила, что видимость заказов по архитектуре Blackwell достигла 1 трлн долларов, а обязательства по поставкам составили 119 млрд долларов. Также Nvidia объявила о новой программе обратного выкупа на 80 млрд долларов и повышении дивиденда.

Нонфарм-пейроллс в США за июнь оказались слабее рыночных ожиданий, что ослабило опасения по поводу дальнейшего повышения ставок ФРС. На этом фоне три ключевых фондовых индекса США выросли. Nasdaq Composite прибавил 0.50%, S&P 500 поднялся на 0.67%, а Dow Jones Industrial Average также торговался в плюсе. Эти данные остаются важным макроиндикатором, влияющим на ожидания по траектории ставок и, через них, на оценку акций.

Рекомендация по Exxon Mobil повышена до «покупать» на фоне того, что запасы нефти в США и в мире опустились до минимумов за несколько десятилетий, а объём стратегического нефтяного резерва США стал ниже уровня, зафиксированного на дне периода COVID. Аналитик ожидает, что в течение ближайших 1–2 лет начнётся пополнение резервов, что может стать катализатором восстановления цен на нефть. В статье также отмечается, что недавнее сжатие оценки XOM, по мнению автора, смещает баланс в сторону потенциала роста. При этом новых данных по запасам и каких-либо политических директив в материале не приводится; выводы основаны на экстраполяции текущих тенденций и не рассматриваются как немедленный торговый катализатор.

В материале говорится, что после публикации отчётности Micron (MU) за Q3 FY26 рынок стал осторожнее оценивать логику, связывающую рост компании с бумом ИИ. Ключевое противоречие в том, что расширение выпуска HBM вытесняет мощности под память, не связанную с ИИ, а SK hynix уже объявила о переводе HBM-линий обратно на DRAM. На этом фоне ожидаемое к концу года ослабление дефицита DRAM может усилить давление на средние отпускные цены (ASP) не-ИИ памяти, а собственные ориентиры Micron указывают на резкое замедление расширения маржи: в Q2 — +6.1%, в Q3 — лишь +1.4%.

Micron Technology отчиталась за 2026 финансовый год Q3: выручка выросла на 345.8% г/г, а non-GAAP прибыль на акцию составила $25.11, значительно превысив ожидания рынка. Компания сообщила, что Strategic Customer Agreements закрепили 20% мощностей DRAM и 33% NAND, сформировав около $100B обязательств по исполнению. Эти показатели указывают на существенный разворот конъюнктуры в отрасли памяти и становятся ближайшим внутренним драйвером для профильных акций и ETF на тему памяти.

Акции SoftBank Group (SFTBY) в пятницу в ходе торгов просели на 13% после сообщения о том, что OpenAI рассматривает перенос IPO на 2027 год. Это вызвало у инвесторов пересмотр подходов к оценке ИИ-активов в портфеле SoftBank. Сама OpenAI не торгуется на бирже и не имеет соответствующего tradfi тикера.