Microsoft нарастила выручку на 18% и довела годовой AI run rate до $37B, но рынок, по мнению автора, недооценивает картину

В материале разбираются сильные показатели Microsoft (MSFT) за Q3: выручка выросла на 18%, EPS — на 21%, а Azure — на 40%. Также отмечается рост годового AI annualized run rate на 123% — до $37B. Автор считает, что оценка в 22x forward P/E выглядит привлекательной, хотя сохраняются риски капитальных затрат и регуляторного давления. Акцент сделан на фундаментальных показателях MSFT и прогрессе монетизации ИИ.