Военные США ударили ракетой Hellfire по танкеру, шедшему в сторону Ирана

Обзор ключевых тем и динамики рынков на сегодня. Четверг, 16 июля 2026 года. Ключевые темы 1) Госстат (NBS): на следующем этапе власти усилят контрциклическую и межциклическую настройку, продолжат расширять внутренний спрос и оптимизировать предложение, ускорят формирование новых драйверов роста, активизируют существующие ресурсы и сосредоточатся на укреплении внутреннего рынка. 2) NBS: по предварительным оценкам ВВП за I полугодие составил 69,5704 трлн юаней, рост на 4,7% г/г в сопоставимых ценах. 3) ЦБ: на конец июня 2026 года остаток совокупного социального финансирования (TSF) — 46,206 трлн юаней, +7,4% г/г. 4) NBS: январь–июнь — площадь жилья в строительстве у девелоперов 5 540 490 кв. м, −12,5% г/г; новые стройки 232,390 млн кв. м, −23,4%; введено 172,210 млн кв. м, −23,7%. 5) Малайзия повысила справочную экспортную цену на пальмовое масло на август до 4 412,19 ринггита/т ($1 084,08) против 4 346,79 ринггита/т в июле; экспортная пошлина — 10%. 6) Longzhong: Hunan Yanxiangxi Industrial Co., Ltd. (проектная мощность 1 000 т/сутки) остановила производство 15 июля. 7) SMM: правительство Чили провело экстренное совещание с Codelco, Antofagasta и Teck из-за риска влияния сильных зимних штормов на ключевые медные регионы и для проверки планов реагирования. 8) США применили ракету Hellfire по танкеру, направлявшемуся к Ирану. Макро и политика • NBS: приоритеты — усиление контрциклической и межциклической политики, расширение внутреннего спроса, оптимизация предложения, укрепление устойчивости роста, меры по стабилизации занятости, бизнеса, рынков и ожиданий; курс на высококачественный рост при «разумном» увеличении объёмов. • ВВП: I кв. +5,0% г/г, II кв. +4,3% г/г; во II кв. +0,9% кв/кв. • ЦБ: кредиты в юанях реальному сектору — 27,916 трлн юаней, +5,3% г/г. • Госуправление по энергетике: потребление электроэнергии в июне — 898,1 млрд кВт·ч, +3,7% г/г; первичный сектор — 13,6 млрд кВт·ч, +2,0% г/г. • Зампред НБК (People's Bank of China) Цзоу Лань: параметры ДКП будут корректироваться по ситуации внутри страны и за рубежом, а также по рынкам; акцент — внутренняя поддержка роста и закрепление тренда на стабилизацию. • U.S. Central Command: удар по Ирану завершён 15 июля в 7:30 по восточному времени (19:30 Пекин). В течение 90 минут применялись высокоточные боеприпасы по береговой обороне и объектам хранения/пуска крылатых ракет на острове Большой Тунб. • Глава ФРС Уолш: последние данные по инфляции не идеально отражают базовую инфляцию; любому центробанку приятно видеть движение показателей в верном направлении. • Дональд Трамп: Иран разрешил выезд гражданке США, которую, по его словам, ошибочно задержали при администрации Байдена в декабре 2024 года; она покинула Иран и чувствует себя хорошо. • U.S. Central Command: 15 июля силы США провели морскую блокаду Ирана в Аравийском заливе и остановили коммерческий танкер, пытавшийся попасть на остров Харг. Танкер M/T Belma под флагом Кюрасао, по заявлению командования, игнорировал неоднократные предупреждения в международных водах и пытался нарушить блокаду. После этого самолёт США выпустил ракету Hellfire по дымовой трубе, выведя из строя ход; судно прекратило движение в сторону Ирана. • Tasnim: представитель МИД Ирана заявил, что любая агрессия против территории Ирана неизбежно встретит равноценный ответ; планов на переговоры нет, приоритет — оборона. Сырьевые фьючерсы: итоги торгов • Нефть: WTI (ближайший контракт) +1,13% до $80,24/барр.; Brent +0,39% до $85,06/барр. • Драгоценные металлы: COMEX золото −0,07% до $4 066,90/унц.; серебро −1,70% до $58,10/унц. • Базовые металлы LME: никель +0,39% до $16 830,0/т; медь −0,45% до $13 581,0/т; алюминий −0,76% до $3 153,0/т; свинец −0,83% до $1 850,5/т; цинк −1,31% до $3 551,5/т; олово −1,90% до $52 790,0/т. Чёрные металлы и уголь • Mysteel: тендер Hebei Iron & Steel на ферросилиций 75B в июле — 6 130 юаней/т, на 30 юаней выше прошлого раунда (6 100 юаней/т); цена запроса — 5 900 юаней/т. Объём — 3 380 т (включая 900 т для Tangshan Medium Plate), +780 т к прошлому раунду (2 600 т). • NBS: выпуск стали в июне 2026 — 83,67 млн т, +0,4% г/г; январь–июнь — 499,95 млн т, −3% г/г. Показатели по недвижимости (строится/начато/введено) — как в блоке ключевых тем. • Zhonggang Network (неделя до 15 июля): выпуск стройматериалов — 4,3884 млн т (−0,08 млн т н/н); запасы — 11,6302 млн т (+0,0465 млн т н/н); видимый спрос — 4,3419 млн т (−0,0675 млн т н/н). • BHP: добыча железной руды в IV кв. — 68,1 млн т, −3% г/г. Металлургический уголь — 5,7 млн т, +10% г/г; энергетический уголь — 4,2 млн т, +3% г/г. Аграрные рынки • GAPKI: экспорт пальмового масла из Индонезии в мае — 1,996 млн т (−28,12% м/м; −25,1% г/г). Производство CPO — 4,165 млн т (−7% м/м). Запасы на конец мая — 3,042 млн т (+18,9% м/м) на фоне более резкого падения экспорта. • MPOB: справочная экспортная цена CPO Малайзии на август — 4 412,19 ринггита/т (USD 1 084,08) против 4 346,79 в июле; налог — 10%. • ITS: экспорт пальмового масла Малайзии 1–15 июля — 739 282 т, +12,43% к 657 557 т за сопоставимый период прошлого месяца. • AmSpec: экспорт 1–15 июля — 646 438 т, +3,98% к 621 704 т. • Anec: Бразилия экспортировала за 5–11 июля 3 003 711 т сои, 597 180 т соевого шрота, 383 251 т кукурузы. План на 12–18 июля: 3 517 308 т сои, 720 477 т шрота, 638 995 т кукурузы. • NOPA: запасы соевого масла в США в июне — 1,501 млрд фунтов (ожидания 1,653; май 1,735). Переработка сои в июне — 214,34 млн бушелей (ожидания 203,989; май 208,785). Энергетика и химия • Longzhong: на 15 июля 2026 запасы бутадиенового каучука у выборки производителей — 23 400 т, +6,85 п.п. к предыдущему периоду. На 10 июля запасы в социальных складах — 22 900 т, −3,54 п.п. • Longzhong: Hunan Yanxiangxi Industrial Co., Ltd. (1 000 т/сутки) остановила выпуск 15 июля. • Fujairah Oil Industrial Zone (ОАЭ): на неделе до 13 июля запасы нефтепродуктов в порту Фуджейра — 10,147 млн барр., +18 тыс. барр. н/н. Лёгкие дистилляты +191 тыс. до 1,77 млн; средние −120 тыс. до 1,115 млн; тяжёлый мазут −53 тыс. до 7,262 млн. • Longzhong: портовые запасы метанола в КНР на 15 июля — 401 500 т, −45 200 т к предыдущему периоду; Восточный Китай −79 500 т, Южный Китай +34 300 т. • По данным двух источников отрасли: Salavatnefteorgsintez (одна из крупнейших нефтехимических компаний РФ, Урал) во вторник приостановила работу после удара украинского дрона. Губернатор подтвердил атаку; возобновление производства ожидается в течение нескольких дней. • EIA (неделя до 10 июля): экспорт нефти США +459 тыс. б/с до 3,721 млн б/с; коммерческий импорт (без стратегических резервов) +60 тыс. б/с до 5,689 млн б/с. Запасы SPR −2,985 млн барр. до 316,5 млн барр. (−0,93%). Металлы • SMM: Чили провела экстренное совещание с Codelco, Antofagasta и Teck из-за риска зимних штормов. Затяжные ливни могут повлиять на работу рудников, дороги, порты и отгрузки медного концентрата; итоговый эффект зависит от смещения осадков на север в основные горнодобывающие районы. • Antofagasta: во II кв. 2026 выпуск меди — 142 000 т (−1% кв/кв), золота — 46 300 унций (без изменений кв/кв). • Индонезия: Минэнерго (ESDM) опубликовало HMA на вторую половину июля 2026 — $16 533,67/т по никелю, на $1 059,66 ниже, чем $17 593,33/т в первой половине июля (−6,02%). • CPCA: розничные продажи легковых авто в КНР 1–12 июля — 443 000 шт. (−15% г/г; −1% м/м). С начала года — 9,144 млн шт., −20% г/г. • LME: запасы свинца на 15 июля +86 500 т до 456 575 т. За последние дни на фоне концентрированных поставок запасы выросли второй день подряд, суммарно на 167 200 т, главным образом на складе в Сингапуре. • Silicon Industry Association: предложение на неделе разнонаправленное — перезапуски у крупных производителей компенсируются плановыми ремонтами на нескольких новых мощностях; общий прирост ограничен. Прогноз: выпуск поликремния в июле продолжит расти, профицит предложения сохраняется. • Глава Codelco Бернардо Фонтен: добыча меди, по ожиданиям, будет оставаться стабильной в ближайшие годы на уровнях, близких к текущим. • WBMS: май 2026 — рафинированная медь: производство 2,2741 млн т, потребление 2,2529 млн т, профицит 21 200 т; рафинированный никель: производство 301 300 т, потребление 314 700 т, дефицит 13 400 т; рафинированное олово: производство 29 600 т, потребление 35 000 т, дефицит 5 400 т. Аналитика: логика сделок по активам • Рынок целлюлозы: Da Di Futures — 15 июля Canfor объявила о постоянном закрытии Northern Bleached Kraft Pulp mill, полная остановка ожидается к концу 2026 года. Причины — глобальный профицит целлюлозы и долгосрочное сокращение местной сырьевой базы древесного волокна, что ведёт к устойчивым убыткам. После новости Arauco's Silver Star повысила долгосрочные контрактные цены на $20/т. Это первое заметное сокращение мощностей в 2026 году после закрытия Lion Pulp в декабре 2025-го. Влияние на баланс рынка оценивается как ограниченное и недостаточное для разворота слабой глобальной конъюнктуры. В долгосрочной перспективе дефицит древесного волокна в Канаде сохранится, усиливая давление на канадские заводы. При текущих низких долгосрочных контрактных ценах на европейскую и канадскую хвойную целлюлозу уровень 4 900 пунктов выглядит сильным сопротивлением по оценке. Если за повышением на $20/т последуют другие хвойные бренды, потолок оценки может сдвинуться к ~5 000 пунктов; при появлении импортного арбитража позже возможно усиление негативной обратной связи на споте. • Чёрный сектор: Sanli Futures — улучшение настроений поддержали ожидания политики перед заседанием в конце месяца и эффект от резкого роста мировых цен на нефть. Основной контракт на коксующийся уголь прибавил 1,96% до 1 273 юаней/т. Предложение остаётся напряжённым: шахты в ключевых регионах смещают фокус с наращивания добычи на безопасность, вне зависимости от формы собственности. Высококачественного базового угля на рынке мало, у коксохимов низкие запасы сырья, спрос на закупки устойчивый. В краткосрочной перспективе потенциал снижения спотовых цен ограничен. На фоне фундаментальной поддержки и позитивного эффекта по всей цепочке чёрных товаров коксующийся уголь выглядел сильнее кокса. Несмотря на сохранение негативной обратной связи по цепочке и небольшое ослабление спроса на сырьё, фьючерсы получают поддержку снизу. Календарь данных и событий (сегодня) 1) Китай: недельные данные по выпуску и запасам арматуры (до 16 июля). 2) США: розничные продажи за июнь. 3) USDA: отчёт по экспортным продажам. 4) Китай: запасы метанола в портах Восточного Китая на 16 июля.