Рынок труда США в августе превзошёл прогнозы, усилив ожидания нового повышения ставки ФРС

Августовская статистика по занятости в США оказалась заметно сильнее ожиданий Уолл-стрит, вновь вернув на повестку вероятность очередного повышения ставки ФРС и вызвав резкие движения на рынках облигаций, золота, акций и криптовалют. По данным Бюро трудовой статистики США (BLS), число рабочих мест вне сельского хозяйства в августе выросло на 162 000 при консенсус-прогнозе около 56 000. Уровень безработицы сохранился на отметке 4,1%. Августовский прирост более чем в пять раз превысил средний месячный показатель за предыдущие 12 месяцев (31 000). Существенно изменилась и картина за июль: вместо ранее заявленного сокращения на 23 000 рабочих мест показатель пересмотрен до роста на 21 000. Оценка за июнь повышена до 31 000. В сумме июнь и июль были пересмотрены вверх на 55 000 рабочих мест. При сильном общем результате структура найма оставляет оговорки. Сфера общественного питания и питейных заведений добавила 59 000 рабочих мест, а образование в органах местного самоуправления — ещё 42 000. На эти две категории пришлось около 62% всего августовского прироста в 162 000. В информационной отрасли занятость сократилась, а в ряде крупных секторов — финансовой деятельности, профессиональных и бизнес-услугах, транспорте и рознице — изменения были незначительными. Средняя почасовая оплата труда увеличилась на 0,3% за месяц и на 3,1% в годовом выражении. Доля участия в рабочей силе выросла до 61,6%. Ключевые показатели августа: — Nonfarm payrolls: +162K (консенсус ~+56K) — Безработица: 4,1% — Пересмотр июля: 23K → +21K — Рост зарплат: +3,1% г/г — Участие в рабочей силе: 61,6% Реакция рынков последовала сразу. Вероятность повышения ставки ФРС на 25 б.п. в сентябре поднялась примерно до 59% с 52% до публикации отчёта, сообщает Reuters. Доходности казначейских облигаций выросли на фоне сокращения ставок на то, что ослабление рынка труда позволит регулятору подождать: доходность 10-летних U.S. Treasuries вновь приблизилась к 4,80%. Доллар укрепился. Золото подешевело более чем на 2%, серебро — более чем на 3%, отражая давление на бездоходные активы при росте ожидаемых ставок. Под ударом оказалась и криптовалюта: биткоин (BTC) вскоре после публикации опустился ниже $80 000, тогда как ранее в пятницу торговался выше $81 000; на фоне сдвига ожиданий по ставкам прошла ликвидация левериджированных длинных позиций. Фондовый рынок отреагировал сдержаннее: S&P 500 и Dow в начале торгов слегка снизились, Nasdaq оставался близок к нулю. Инвесторы, судя по динамике, воспринимают отчёт как позитивный сигнал для роста экономики, но потенциально негативный фактор для оценок, чувствительных к ставкам. Следующее ключевое испытание — инфляция. Данные по CPI за август выйдут 11 сентября, за несколько дней до заседания ФРС 15–16 сентября. Сильный рынок труда даёт регулятору пространство для ужесточения, а решение о том, будет ли оно использовано, может зависеть от того, даст ли следующая неделя по инфляции достаточные основания для шага вверх.