Securitize выйдет на NYSE через слияние со SPAC на $400 млн
Платформа токенизации Securitize из Майами, среди клиентов которой — BlackRock, может стать публичной компанией уже на следующей неделе. Компания получит около $400 млн валовой выручки после слияния с Cantor Equity Partners II — "blank-check" компанией, торгующейся на Nasdaq под тикером CEPT.
Голосование акционеров назначено на 29 июня. Ожидается, что объединенная компания начнет торги на NYSE под тикером SECZ к 1 июля. Сделка оценивает Securitize в $1,25 млрд по premoney equity valuation.
Почему $400 млн важнее, чем кажется
Уровень выкупа акций со стороны акционеров SPAC оказался ниже 30%, поэтому Securitize сохраняет более 70% средств траста. Это и обеспечивает порядка $400 млн валовых поступлений. Действующие инвесторы переносят 100% своих долей в новую структуру, включая BlackRock и ARK Invest.
Роль Securitize в гонке токенизации
Securitize работает как регулируемая платформа для выпуска, администрирования и торговли токенизированными ценными бумагами. Компания зарегистрирована в качестве transfer agent в SEC, имеет статус broker-dealer и управляет альтернативной торговой системой (ATS). Сейчас под управлением Securitize — более $4 млрд токенизированных активов. В числе клиентов — BlackRock, Apollo, KKR и VanEck.
Ключевым продуктом экосистемы остается токенизированный фонд денежного рынка BlackRock BUIDL. 5 июня SEC признала регистрационную форму S-4 эффективной, открыв дорогу к завершению слияния. В мае FINRA одобрила Securitize для деятельности по андеррайтингу токенизированных IPO и кастодиальным операциям, что расширяет присутствие компании на первичном рынке капитала.
Основанная в 2017 году, Securitize почти десятилетие выстраивала регуляторные отношения и институциональную репутацию.
Что это означает для рынка токенизированных активов
Объем рынка токенизированных активов уже превысил $30 млрд, если не учитывать стейблкоины. Выход Securitize на биржу создает ликвидный публичный инструмент, дающий институциональным и розничным инвесторам доступ к "тезису токенизации" через акцию, листингованную на NYSE, при оценке $1,25 млрд.
В конкурентной среде присутствуют Ondo Finance и Maple Finance на криптоориентированной стороне, но немногие игроки сопоставимы с Securitize по глубине регуляторных лицензий и уровню партнерств с институциональными клиентами.
