SEC направила повестки банкам Уолл-стрит из-за краха ИИ-фонда на $30 млрд

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) направила повестки крупным банкам Уолл-стрит в рамках проверки их операций с Situational Awareness — ИИ-хедж-фондом, который в прошлом месяце оказался на грани краха. Как сообщили The New York Times три источника, знакомые с запросами, регулятору нужны данные о времени совершения сделок и переписка кредиторов с фондом. Situational Awareness не обвиняется в нарушениях. По словам собеседников, повестки получили банки, которые клиринговали сделки фонда и финансировали его позиции. Согласно регуляторной отчетности, среди крупнейших контрагентов фигурировали Bank of America, Citi, Goldman Sachs и JPMorgan Chase. Следователи запросили тайминг отдельных сделок, а также сообщения, которыми банки обменивались с фондом по поводу заемных средств, и потребовали сохранить все документы, связанные с сан-францисской компанией. Все четыре банка отказались от комментариев, как и SEC. Представитель Situational Awareness заявил, что подобное внимание ожидаемо: "Можно ожидать, что регуляторы будут внимательно изучать фонды, которые на слуху, показывают значительную доходность или переживают особенно резкие просадки". Запросы SEC совпали по времени с предупреждениями банковских руководителей о скрытом наращивании заемных позиций на рынках. Глава JPMorgan Джейми Даймон в этом месяце отметил, что объем маржинального долга достиг рекордных уровней. На пике Situational Awareness управлял более чем $30 млрд и привлекал еще десятки миллиардов долларов заемного финансирования. Фонд примерно два года назад основал 24-летний Леопольд Ашенбреннер, бывший исследователь OpenAI. Из отчетности следует, что перед сбоем стратегия стала заметно агрессивнее: защитные пут-опционы на $8,5 млрд в марте к 30 июня в основном исчезли, а их место заняли прямые длинные позиции на $12,5 млрд. В конце июля бумаги ИИ-компаний снизились, а традиционные технологические акции, по которым фонд держал короткие позиции, выросли. Это привело к маржин-коллам: портфель просел примерно на 67%, после чего Citadel выкупила публичную часть портфеля с дисконтом около 10%. Часть распродажи затронула и крипторынок, хотя многие инвесторы этого не понимали. Акции майнинговых компаний разрослись до четверти портфеля, достигнув $1,99 млрд в последнем 13F-отчете. Крупнейшие позиции приходились на Core Scientific, Riot Platforms и IREN. Компания Кена Гриффина затем сняла "навес" в майнерах через почти 100 блочных сделок. Расследование SEC на текущей стадии может и не привести к делу. Собранные документы, впрочем, способны показать, как долго банки финансировали одну концентрированную ставку на ИИ, прежде чем начать сокращать кредитное плечо. Situational Awareness по-прежнему владеет долей в Anthropic, которая рассматривает возможность IPO; эта позиция сейчас остается самым наглядным индикатором того, что фонд сохранил после событий июля.