SBI, DigiFT и Startale токенизируют фонд на $1,3 млрд с расчётами в стейблкоине JPYSC

SBI Group, DigiFT и Startale Group завершили совместный proof-of-concept, продемонстрировав полный жизненный цикл токенизированных ценных бумаг с использованием JPYSC — трастового стейблкоина, привязанного к японской иене. Ключевые моменты: — SBI, DigiFT и Startale провели два испытания в тестовой сети (testnet), применив JPYSC для автоматизации расчётов по фонду и выплат держателям. — SBI и DigiFT планируют токенизировать фонд объёмом $1,3 млрд, открывая доступ к японским акциям для глобальных институциональных инвесторов. — Следующий шаг — интеграция токенизированных активов с DeFi-платформами, включая Morpho и Gauntlet. PoC-тесты проходили в среде Ethereum testnet и показали мгновенные расчёты при подписке на токенизированные паи фонда, а также автоматизированные on-chain дивидендные распределения. Инициатива нацелена на устранение системного узкого места: несмотря на быстрый рост токенизации реальных активов (RWA), денежные расчёты и дивидендные выплаты чаще всего по-прежнему завязаны на традиционную банковскую инфраструктуру и её более медленные процессы. Интеграция JPYSC в роли регулируемого слоя расчётов, по заявлению компаний, позволяет приблизиться к почти мгновенной окончательности (finality) расчётов и обеспечить непрерывные автоматизированные операции. В рамках проекта SBI Group и DigiFT работают над токенизацией SBI Japan High Dividend Equity Fund. Фонд находится под управлением SBI Asset Management и относится к числу крупнейших публичных стратегий на японском рынке; активы под управлением составляют около $1,3 млрд (¥200 млрд). Партнёры провели две независимые демонстрации, не привязанные к конкретной структуре продукта. В первом сценарии стейблкоин позволил обойти многодневные циклы расчётов, обеспечив близкую к мгновенной финализации подписок на фонд, что снижает контрагентский риск и повышает эффективность использования капитала. Во втором сценарии смарт-контракты автоматически рассчитывали и распределяли дивиденды напрямую на кошельки держателей токенов после финализации реестра распределения. "Хотя индустрия управления активами заметно продвинулась в снижении издержек для ETF и паевых фондов, рыночной инфраструктуре, поддерживающей торговлю, расчёты и распределение доходов, ещё есть куда развиваться", — отметил Томоя Асакура, CEO SBI Global Asset Management. По его словам, такие технологии способны упростить операционные процессы, улучшить опыт инвесторов и усилить глобальную конкурентоспособность рынков капитала Японии. Компании подчёркивают, что это один из первых случаев в Азии, когда тестовый токен, представляющий регулируемый стейблкоин в японских иенах, был задействован одновременно и в первичных расчётах, и во вторичном распределении дохода. "Будущее рынков капитала — это не просто токенизация активов", — заявил Сота Ватанабэ, CEO Startale Group. "Этот proof-of-concept показывает, как регулируемые стейблкоины вроде JPYSC могут обеспечивать и мгновенные расчёты, и программируемое распределение дивидендов, закладывая основу для более эффективной, прозрачной и совместимой финансовой системы". Основатель и CEO DigiFT Генри Чжан отдельно выделил значимость совместимости решений (interoperability) для масштабирования институциональной токенизации. "Этот proof-of-concept показывает, как регулируемые стейблкоины вроде JPYSC могут напрямую встраиваться в операционную модель управляемых менеджером токенизированных фондов", — сказал он. Далее три компании намерены изучить интеграцию токенизированных японских акций с институциональными платформами децентрализованных финансов (DeFi). Рассматриваются форматы сотрудничества с партнёрами экосистемы, включая Morpho и Gauntlet, для тестирования продвинутых сценариев — например, кредитования под обеспечение и программируемого on-chain управления активами в рамках регулируемых моделей.