OPEC+ сохранит целевой уровень добычи нефти на воскресной встрече; Иран требует выполнения своих условий для прекращения войны

Доброе утро, слушатели. Сегодня среда, 28 октября 2026 года. В эфире Futures Morning Rush — выбор миллионов профессионалов фьючерсного рынка. Главное 1. Верховный лидер Ирана подчеркнул необходимость выполнения иранских условий для содействия завершению войны. 2. По сообщениям, OPEC+ планирует сохранить целевые уровни добычи нефти без изменений на воскресной встрече. 3. Даляньская товарная биржа скорректировала лимит торгов по фьючерсу на живых свиней LH2701 и требования к марже по контрактам LH2703 и LH2705. 4. Местный металлургический завод в Цзеяне начал ремонт доменной печи и полностью остановил производство; ремонт продлится около 20 дней и, как ожидается, снизит месячный выпуск на 60 тыс. т. 5. Запасы пальмового масла в Малайзии продолжают расти, усиливая нагрузку на мощности хранения в крупнейшем регионе-производителе. 6. В преддверии отопительного сезона все подразделения Sinopec принимают меры для подготовки к поставкам природного газа в соответствии с указаниями парткома группы. 7. Государственный комитет по развитию и реформам КНР совместно с заинтересованными сторонами обеспечит применение новых правил, чтобы лучше стандартизировать и направлять заключение и исполнение среднесрочных и долгосрочных контрактов на энергоснабжение. Макроновости 1. По данным CCTV News, с октября в обычно засушливых северо-центральных районах Чили из-за сильного Эль-Ниньо прошли multiple сильные дожди и суровая конвективная погода. В столице Сантьяго затопило улицы и растрескались дороги, а количество осадков достигло исторического максимума. Чилийские метеорологи сообщили CCTV, что пик Эль-Ниньо ещё не достигнут, а его влияние на Чили может сохраняться до мая следующего года, затрагивая горнодобывающую и сельскохозяйственную отрасли. 2. По данным Государственного статистического управления КНР, за январь–сентябрь промышленные предприятия выше установленного размера получили совокупную прибыль 6 033,74 млрд юаней, что на 15,5% больше в годовом выражении. 3. Секретарь Высшего совета национальной безопасности Ирана генерал-майор Резаи встретился с Верховным лидером Ирана аятоллой Хаменеи. Хаменеи подчеркнул важность своевременного и проактивного информирования для поддержания участия общества в защите страны и её системы. Он также указал на необходимость обеспечить права и интересы иранского народа и Фронта сопротивления за счёт выполнения условий, предложенных иранскими официальными лицами, чтобы завершить войну и ситуацию «ни война, ни мир». 4. По данным источников, президент России Владимир Путин готовится провести телефонные переговоры с президентом Финляндии Александером Стуббом и премьер-министром Норвегии Йонасом Гаром Стёре, чтобы обсудить перспективы мирного соглашения по Украине. 5. ВМС Ирана: несколько часов назад судно, нарушившее правила, отключило систему отслеживания и попыталось пройти через ограниченный и опасный район к востоку от Ормузского пролива; оно подорвалось на мине, получило повреждения и загорелось. 6. Недельное изменение занятости в США по данным ADP за период до 10 октября составило 16 750 против предыдущего значения 18 500. Динамика мировых фьючерсных рынков 1. Фьючерсы на драгоценные металлы в основном закрылись ростом: золото COMEX подорожало на 0,86% до 4 073,1 долл. за унцию, серебро COMEX — на 0,28% до 54,495 долл. за унцию. Дипломатические усилия на Ближнем Востоке и снижение геополитической напряжённости привели к откату нефти от недавних максимумов, что уменьшило опасения по инфляции. Вместе с покупками на снижении после прежних коррекций это сформировало временный баланс перед супернеделей центробанков. 2. Международные цены на нефть снизились по всей линейке: фьючерсы на американскую нефть подешевели на 1,53% до 100,20 долл. за баррель, Brent — на 0,9% до 109,74 долл. за баррель. Дипломатические усилия на Ближнем Востоке продвинулись, а американо-иранская напряжённость не усилилась, что временно ослабило опасения перебоев поставок. Ранее взлетевшие риск-премии были свёрнуты, а длинные позиции закрывались с прибылью, из-за чего нефть отступила от шестимесячных максимумов. 3. Большинство цветных металлов в Лондоне выросло: алюминий LME подорожал на 1,86% до 3 097,0 долл. за тонну, медь — на 0,94% до 14 462,0 долл., цинк — на 0,64% до 3 838,5 долл., свинец — на 0,60% до 1 934,5 долл., олово — на 0,56% до 51 305,0 долл.; никель подешевел на 0,20% до 15 530,0 долл. за тонну. Чёрные металлы 1. По данным исследования Mysteel, местный металлургический завод в Цзеяне начал ремонт доменной печи и полностью остановил производство примерно на 20 дней, что, как ожидается, снизит месячный выпуск на 60 тыс. т. Продукция завода поставляется преимущественно в Гуанчжоу, Цзеян, Цюаньчжоу и другие районы; текущие запасы ограничены, ожидается постепенное ужесточение отгрузок. 2. По спутниковым данным Mysteel, с 19 по 25 октября 2026 года общие запасы железной руды в семи крупных портах Австралии и Бразилии составили 11,954 млн т, увеличившись на 102 тыс. т к предыдущей неделе. Это указывает на небольшое восстановление портовых запасов, но уровень остаётся в пределах низкого диапазона с начала второго полугодия. 3. 27 октября онлайн-аукцион коксующегося угля на рынке Циньюань в Чанчжи ослаб. Стартовая цена низкосернистого тощего коксующегося угля с A≤8, S≤0.5, V≤16, G≥65 была установлена на уровне 2 300 юаней за тонну, но весь выставленный объём 18 тыс. т не был продан; это на 64 юаня за тонну ниже предыдущего аукциона 20 октября. Все цены — ex-works, за наличный расчёт, с учётом налога. Сельское хозяйство 1. Атташе USDA в Буэнос-Айресе сообщил в отчёте, что производство кукурузы в Аргентине в маркетинговом году 2026/27 оценивается в 62 млн т. Эта неофициальная оценка в отчёте Службы сельского хозяйства зарубежных стран USDA превышает последний официальный прогноз USDA в 55 млн т для Аргентины в 2026/27. 2. CME Group уведомила, что с 1 ноября пересмотрит дневные лимиты колебаний цен по фьючерсам на зерно и масличные культуры CBOT. Это второе изменение лимитов в 2026 году; оно будет действовать до первого торгового дня мая 2027 года. Дневные лимиты по сое, кукурузе и пшенице CBOT будут расширены. 3. По данным Национального центра данных по зерну и стратегическим резервам, маслозаводы, как ожидается, сохранят высокую загрузку в последнюю неделю октября, а объём переработки сои составит около 2,4 млн т. При ограниченном спросе со стороны потребителей запасы соевого шрота, вероятно, продолжат расти и к концу месяца могут увеличиться до 1,35 млн т, что примерно на 200 тыс. т больше, чем годом ранее. 4. Запасы пальмового масла в Малайзии продолжают расти, усиливая нагрузку на мощности хранения в крупнейшем регионе-производителе. По словам отраслевых руководителей и операторов плантаций, производство пальмового масла в Сараваке на острове Борнео превысило ожидания, а резкий рост транспортных расходов замедлил перевозки, из-за чего местные резервуары почти заполнены. 5. Даляньская товарная биржа сообщает, что с торгов 29 октября 2026 года члены биржи, не являющиеся фьючерсными компаниями, и клиенты не смогут открывать более 500 контрактов в день по фьючерсу на живых свиней LH2701 и более 1 000 контрактов в день по другим контрактам на живых свиней. 6. Даляньская товарная биржа сообщает, что в соответствии с мерами управления рисками с расчётов в пятницу, 30 октября 2026 года, торговая маржа по фьючерсам на живых свиней LH2703 и LH2705 будет повышена с 8% до 10%. 7. По данным судового агентства SGS, экспорт пальмового масла из Малайзии с 1 по 25 октября оценивается в 905 316 т, что на 8,69% меньше 991 437 т за аналогичный период прошлого месяца. 8. По данным Mysteel, 27 октября на аукцион были выставлены 511 900,37 т сои урожаев 2023 и 2024 годов со стартовой ценой 4 030–4 170 юаней за тонну; итоговая цена сделок составила 4 050–4 190 юаней за тонну, средняя — 4 104,57 юаня за тонну. Продано 172 240,37 т, доля продаж — 33,65%. 9. По данным зарубежных СМИ, дефицит хлопка в Индии, как ожидается, усилится: страна готовится расширить экспорт текстиля и одежды в рамках нового соглашения о свободной торговле. Влияние погодных условий Эль-Ниньо может дополнительно сократить внутреннее производство; производство хлопка в Индии, по прогнозу, снизится на 3,4% в сельскохозяйственном году 2026/27, завершающемся в сентябре, и достигнет нового минимума. 10. По данным Китайской ассоциации хлопка, по состоянию на 27 октября 166 хлопкоперерабатывающих предприятий региона получили право подать заявку; всего выдано 1 630 сертификатов качественного «устойчивого хлопка» на 70 тыс. т хлопкового волокна. 11. По состоянию на 27 октября портовые запасы соевого масла в Китае составили 1,026 млн т против 1,003 млн т на 20 октября, увеличившись на 23 тыс. т к уровню 20 октября. 12. По недельным прогнозам Бразильской национальной ассоциации экспортёров зерна (Anec), экспорт кукурузы из Бразилии в октябре оценивается в 6,1 млн т, что примерно на 770 тыс. т меньше прогноза прошлой недели. Anec отмечает, что это на 407 тыс. т больше, чем за аналогичный период прошлого года. Оценка экспорта сои в октябре снижена до 6,15 млн т с 6,4 млн т неделей ранее, что отражает годовое снижение примерно на 245 тыс. т. Экспорт соевого шрота прогнозируется на уровне 2,49 млн т против 2,52 млн т на прошлой неделе, но примерно на 763 тыс. т больше в годовом выражении. Энергетика и химическая промышленность 1. Президент США Дональд Трамп намерен объявить план ослабления федеральных требований, направленных на существенное сокращение выбросов метана при добыче нефти и газа. Это будет представлено как мера для роста внутренней добычи и снижения издержек. 2. По данным Reuters, три источника сообщили, что OPEC+ на воскресной встрече, вероятно, сохранит целевой уровень добычи нефти на декабрь, перенеся внимание на переговоры о квотах на 2027 год. 3. По данным Шанхайской нефтегазовой биржи, в преддверии отопительного сезона все подразделения Sinopec принимают меры для подготовки к поставкам природного газа в соответствии с указаниями парткома группы. От газовых месторождений до трубопроводов и от подземных хранилищ до СПГ-терминалов подразделения ускоряют ввод новых скважин и обеспечивают стабильную добычу на зрелых площадях; производственные цели планируются и управляются с обратным отсчётом от ключевых сроков. 4. QatarEnergy продлила режим форс-мажора по проекту Edison LNG до декабря. 5. По данным CCTV News, 27 октября журналисты узнали в Государственном комитете по развитию и реформам КНР, что для укрепления системы производства, поставок, хранения и продаж энергии и более эффективного использования среднесрочных и долгосрочных контрактов в энергоснабжении комитет недавно выпустил «Временные меры управления среднесрочными и долгосрочными контрактами на энергоснабжение», которые вступят в силу 1 декабря. Комитет совместно с заинтересованными сторонами обеспечит применение мер, чтобы лучше стандартизировать и направлять заключение и исполнение таких контрактов, защищать законные права и интересы поставщиков и потребителей, а также общественные интересы, обеспечивая безопасное, стабильное, надёжное и эффективное энергоснабжение. 6. Данные по танкерам показывают, что за четыре недели до 25 октября морской экспорт российской нефти немного снизился до 3,55 млн барр. в сутки, что на 300 тыс. барр. в сутки меньше, чем за четыре недели до 18 октября; это минимальный уровень за пять недель. 7. Президент США Дональд Трамп: я направляюсь в Корпус-Кристи, штат Техас, на беспрецедентный митинг. Благодаря нашей весьма успешной военной операции США получат 1 млн барр. венесуэльской нефти; после этого мы заключим крупнейшее нефтяное соглашение в мировой истории. Металлы 1. По данным SMM, Marubeni во вторник сообщила, что запасы алюминия в трёх крупных портах Японии на конец сентября составили 223 200 т, что на 9,5% меньше 246 600 т на конец августа. 2. По данным SMM, целевой показатель производства в 700 тыс. т, объявленный министром горнодобывающей промышленности Чили Масом в рамках LME Week, стал количественным выражением новой политики правительства Кастро с опорой на частный сектор и существенным повышением цели в 430 тыс. т, установленной при Борике. Рост отражает более оптимистичный взгляд нового правительства на потенциал литиевых ресурсов Чили. 3. Шанхайская фьючерсная биржа планирует пересмотреть «Фьючерсный контракт Шанхайской фьючерсной биржи на цинк» и «Правила ведения фьючерсной торговли цинком Шанхайской фьючерсной биржи» в соответствии с национальным стандартом GB/T 470-2026 для цинковых слитков, совместно выпущенным Государственным управлением по регулированию рынка и Управлением стандартизации КНР. Изменения касаются оптимизации марок цинка, поставляемого по фьючерсам, и уточнения условий хранения цинковых слитков. 4. По данным ICC Xinluo, мировое производство литиевых батарей в сентябре составило 307,5 ГВт·ч, что на 41,9% больше в годовом выражении. За январь–сентябрь выпуск составил 2 377,49 ГВт·ч. Мировое производство батарей для систем хранения энергии в сентябре достигло 115,2 ГВт·ч, увеличившись на 90,3% в годовом выражении; за январь–сентябрь — 848,53 ГВт·ч. 5. 27 октября CATL сообщила на инвестиционной платформе, что продолжает уверенно инвестировать в полностью твердотельные батареи, технологически лидирует в отрасли и рассчитывает выйти на мелкосерийное производство к 2027 году. 6. По отчёту о позициях Лондонской биржи металлов (LME), по состоянию на неделю, завершившуюся 23 октября 2026 года, инвестиционные фонды держали чистую длинную позицию по меди LME в 25 300 лотов, что на 8 494 лота меньше к предыдущей неделе; по алюминию — 120 400 лотов, на 3 030 меньше; по цинку — 35 000 лотов, на 1 290 меньше; по никелю — 993 лота, на 451 больше; чистая короткая позиция по свинцу составила 29 800 лотов, сократившись на 3 715 лотов; по олову чистая длинная позиция составила 1 890 лотов, увеличившись на 44 лота. 7. Перуанский медный рудник Antamina объявил о «превентивной остановке» после инцидента на одном из объектов, в результате которого погиб сотрудник. Разбор фьючерсов: раскрываем логику торговли активами 1. Пальмовое масло пробило поддержку и отступило: Эль-Ниньо временно отступил? Everbright Futures отмечает, что во вторник, 27 октября, основной контракт на пальмовое масло заметно ослаб и пробил поддержку на повышенном объёме. Снижение на рынке масел и жиров последовало за удешевлением импорта. Давление со стороны внутренних запасов остаётся высоким, запасы пальмового масла находятся на повышенном уровне. В краткосрочной перспективе ожидается торговля в диапазоне с уклоном вниз; следует следить за геополитической напряжённостью, изменением импортных издержек и конечным спросом. Рынок делал ставку на возможную отмену экспортной пошлины Малайзии на сырое пальмовое масло, но официального решения не последовало; бычьи ожидания постепенно развеялись, что вызвало массовый выход капитала. Цены FOB из регионов-производителей активно снижались, напрямую уменьшая стоимость импорта пальмового масла. Внутренние запасы остаются высокими, а значительные объёмы законтрактованы на будущие поставки, что сохранит давление на приход грузов в порты. В целом движение цен отражает возврат от спекулятивных ожиданий к фундаментальной динамике спотовых издержек. В краткосрочной перспективе направление цен будет следовать за малайзийскими экспортными котировками и волатильностью нефти; в среднесрочной — ограничено сезонным ростом производства в Юго-Восточной Азии и накоплением внутренних запасов. Рынок продолжает следить за влиянием Эль-Ниньо на пальмовое масло, но связанное с ним снижение производства, вероятнее всего, проявится ближе к 2027 году; это соответствует логике дальних контрактов и слабо поддерживает ближние. Сейчас ближнюю динамику определяют высокие запасы, сезонный рост производства и удешевление импорта, из-за чего погодная премия на форвардном участке временно сжимается. 2. Ожидания повышения ставок не оправдались: на смене сезонов фрахт не вырос, а снизился, премия на европейском направлении продолжила сокращаться. CGB Futures отмечает, что основной контракт на контейнерные перевозки по маршруту Европа—2611 подешевел на 6,96% до 2 253 пунктов; открытый интерес сократился на 63 контракта за день. Стартовая ставка Maersk (MSK) на 40-футовый контейнер — 3 000 долл., на 200 долл. меньше к предыдущему месяцу. Ожидавшегося ранее ноябрьского повышения не произошло: фьючерсы лишились «премии высокого сезона», а оценка продолжает испытывать давление. Ранее перевозчики активно анонсировали повышение ставок на первую половину ноября, чтобы поддержать контрактные и спотовые ставки. Фактическое исполнение оказалось значительно слабее: ставка бронирования Maersk на 45-ю неделю — лишь 3 200 долл. за FEU, на 100 долл. ниже предыдущей недели и заметно ниже объявленной цели 4 000 долл.; на 46-ю неделю ставка опустилась до 3 000 долл. за FEU, ещё на 200 долл. меньше к предыдущей неделе. Это явно указывает на намерение перевозчиков снижать ставки ради объёмов при недостаточном спросе на грузы. Ключевой драйвер возобновления маршрутов — ожидание высвобождения мощностей на правой части кривой предложения; это классический форвардный катализатор. С июля 2026 года процесс ускорился: Evergreen и Yang Ming объявили о перезапуске маршрутов через Красное море в ноябре после трёхлетнего перерыва. PA Alliance и Twin Star Alliance последовательно раскрыли планы перемаршрутизации и назвали первые суда, которые их реализуют; CMA CGM, MSC и Maersk также возобновили частичный транзит через Суэцкий канал. На ближнем горизонте стартовые ставки Maersk снижались неделя за неделей, подрывая ожидания повышения с начала ноября; заложенная в ближние контракты премия не оправдалась, и оценка естественно возвращается к спотовому центру. Сближение базиса остаётся главным краткосрочным фактором. Ключевые фьючерсные данные и события 1. 28 октября в 22:30 — отчёт EIA по запасам нефти за неделю до 23 октября. 2. 29 октября в 02:00 — решение ФРС по процентной ставке. 3. 29 октября в 02:30 — пресс-конференция председателя ФРС Пауэлла по денежно-кредитной политике. 4. 29 октября открывается новое окно корректировки внутренних цен на нефтепродукты в Китае.