Kalshi подключает Comply для контроля институциональной торговли на фоне иска в Нью-Йорке на $36 млрд

Биржа прогнозных контрактов Kalshi усиливает комплаенс, наращивая присутствие среди институциональных клиентов, на фоне судебного разбирательства, способного повлиять на будущее prediction markets в США. Как сообщает CNBC, Kalshi заключила партнерство с поставщиком комплаенс-технологий Comply: торговые данные Kalshi будут передаваться в платформу регуляторного мониторинга Comply. Интеграция позволит банкам, управляющим активами и другим регулируемым компаниям отслеживать, торгуют ли сотрудники контрактами Kalshi, выявлять подозрительную активность (включая возможное использование существенной непубличной информации) и применять внутрикорпоративные запреты на сделки по контрактам, связанным с событиями, на которые сотрудники могут влиять. Kalshi уже ведет собственный рыночный надзор, но институциональные клиенты попросили, чтобы позиции по prediction markets отображались в тех же системах контроля рабочего комплаенса, где мониторятся акции, облигации и криптоактивы. Планируемый запуск разместит контракты Kalshi рядом с традиционными инструментами. Компания также отмечает, что система будет распространяться и на планируемые к запуску продукты perpetual futures. Это снимает один из ключевых барьеров для регулируемых организаций, рассматривающих доступ к event contracts, которые могут затрагивать выборы, макроэкономические публикации, корпоративные события и другие исходы, связанные с чувствительной информацией. Крупные финансовые компании обычно требуют раскрывать внешние брокерские счета и получать предварительное одобрение на отдельные сделки; перенос аналогичных правил на прогнозные рынки может позволить работодателям допускать ограниченное участие без неконтролируемых регуляторных рисков. Для Kalshi сделка носит и имиджевый характер: компания добивается восприятия своих контрактов как регулируемых финансовых инструментов, а не "ставок". Генеральный директор Тарек Мансур в интервью сравнивал структуру Kalshi с Nasdaq, защищая модель бизнеса. При этом усиление частного мониторинга не снимает главный правовой вопрос: подпадают ли отдельные event contracts под федеральные правила деривативов или под законодательство штатов об азартных играх. Спор развивается в Нью-Йорке. 31 июля генеральный прокурор штата Нью-Йорк Летиция Джеймс подала иск против Kalshi, требуя как минимум $36 млрд в виде возмещения ущерба, штрафов и иных мер. Kalshi добилась переноса дела в федеральный суд Южного округа Нью-Йорка; после этого судья штата признал ходатайство штата о предварительном судебном запрете утратившим актуальность в связи с переносом. Этот процессуальный шаг не означает отклонения основных претензий. Kalshi предупреждает, что требования штата могут поставить под угрозу всю индустрию event contracts. В спор вовлечены и федеральные регуляторы. Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) пыталась блокировать действия штатов против федерально зарегистрированных операторов прогнозных рынков, а параллельные судебные процессы по спортивным event contracts продолжают проверять границы между федеральным надзором и полномочиями штатов в сфере игорного регулирования. Усиление надзора со стороны Kalshi последовало за резонансным делом CFTC, связанным с торговлей на прогнозных рынках. Бывший конгрессмен Джордж Сантос 31 июля согласился вернуть $17,569.98 прибыли, выплатить гражданский штраф $17,500 и принять трехлетний запрет на торговлю через организации, зарегистрированные в CFTC, после того как регуляторы заявили о вводящих в заблуждение публичных высказываниях при наличии у него контрактов, связанных с тем, посетит ли он послание президента Трампа "О положении страны". Сантос не признал и не опроверг выводы регулятора. Kalshi передала информацию о сделках регуляторам, подчеркнув, что мониторинг платформы может становиться триггером для правоприменения. Интеграция с Comply, по ожиданиям Kalshi, позволит работодателям выявлять потенциальные конфликты до того, как они перерастут в регуляторные дела, что может повысить привлекательность платформы для крупных финансовых клиентов. В то же время успех Kalshi на институциональном рынке и планы по расширению линейки деривативов будут зависеть от эффективности комплаенс-инструментов и от того, как суды в итоге определят правовой статус prediction markets.