Регулирование крипторынка США меняет курс: FinCEN отозвал инициативы по некастодиальным кошелькам и криптомиксингу

Управление по борьбе с финансовыми преступлениями Минфина США (FinCEN) отозвало два проекта правил, связанных с криптовалютами. На рынке это воспринимают как сигнал о более взвешенном подходе к регулированию: ведомство пересматривает инициативы с учётом обратной связи отрасли и публичных комментариев. Один из отозванных проектов касался операций с некастодиальными (nonhosted) кошельками. В случае принятия он мог обязать финансовые организации сообщать обо всех транзакциях клиента с таким кошельком на сумму от 10 000 долларов США. Для операций от 3 000 долларов США предполагалось требование по хранению записей, связанных с транзакцией. Второй проект был направлен на практику, известную как криптомиксинг (cryptomixing). Поскольку ни одна из инициатив не была оформлена в окончательные нормы, отзыв не снижает текущие обязанности по комплаенсу. Он лишь предотвращает превращение этих дополнительных требований в будущие правила для финансовых организаций. В результате снижается неопределённость вокруг самокастодии, а действующие требования по борьбе с отмыванием денег (AML) и санкционному комплаенсу сохраняются. CFTC готовит более широкий каркас для крипторынков На фоне действий FinCEN Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) продвигается к более чётким правилам для крипторынков. Комиссия открыла период публичного обсуждения для розничных криптотранзакций в рамках раздела 2(C)(2)(D). Это рассматривается как стартовый шаг к формированию национальной системы регулирования крипторынков США. Фокус CFTC — не на отдельных продуктах, а на более широком федеральном каркасе. Он предполагает создание новой категории рынка для криптовалют и других цифровых активов, а также механизмов против злоупотреблений и минимальных требований комплаенса. Среди потенциальных требований обсуждаются: сегрегация клиентских активов, капитальные буферы, меры AML, подтверждение резервов (proof of reserves). CFTC также намерена признавать вывод на внешний кошелёк в течение 28 дней как подтверждение "фактической" поставки. Срок подачи комментариев — 60 дней, что может дать регулируемым платформам более понятную траекторию работы на крипторынке. Перезапуск правил и доступ к рынкам с плечом Ключевой вопрос — как новый подход повлияет на доступ к маржинальной и кредитной торговле криптоактивами. В предложенной логике платформы, предлагающие маржу, плечо или финансирование, смогут пройти отдельную федеральную регистрацию. Такой путь будет сопровождаться усиленными требованиями к контролю клиентских активов, подтверждению резервов и рыночному поведению. Роль основных посредников по подпадающим под режим розничным операциям могут получить зарегистрированные futures commission merchants. Это сместит центр тяжести комплаенса в сторону площадок, которые берут на себя повышенную ответственность за торговлю клиентов и обработку активов. При этом чистые спотовые рынки, как ожидается, останутся вне этой категории, что сохранит для них отдельную регуляторную траекторию. В итоге может сформироваться более чёткая граница между обычной криптоторговлей и более рискованной деятельностью с плечом, где надзор регуляторов становится более значимым. Итог Регулирование крипторынка США меняет курс: FinCEN отозвал проекты по отчётности по некастодиальным кошелькам и по криптомиксингу. Параллельно CFTC формирует национальный каркас для розничных криптотранзакций и сегмента торговли с плечом.