ФРС допускает повышение ставок к концу года на фоне устойчивой инфляции

Обновлённый июньский прогноз ФРС по инфляции даёт неоднозначный сигнал для Уолл-стрит: ценовое давление остаётся высоким, а большинство представителей регулятора ожидают повышения ставок до конца года. В пересмотре прогноза базовая инфляция Core PCE обозначена на уровне 3,3%, общий показатель PCE — 3,6%, что указывает на сохранение инфляционных рисков. В июне ФРС сохранила ставку без изменений, но дала понять, что политика смещается в сторону подхода "higher for longer" на фоне устойчивого рынка труда. Такой фон способен стать испытанием для текущих высоких оценок на фондовом рынке: рост ставок может привести к ужесточению финансовых условий. Участники рынка, судя по данным предиктивных площадок, трактуют прогноз ФРС как снижение вероятности заметного замедления инфляции по итогам мая и июня. Котировки на соответствующих рынках прогнозов также указывают на рост вероятности повышения ставки ФРС уже в сентябре. Текущая динамика цен отражает усиление скепсиса в отношении быстрого охлаждения инфляции, включая существенные изменения в вероятностях сценариев по июньской инфляции. Ключевые выводы: — Прогноз ФРС предполагает устойчиво высокую инфляцию и поддерживает рост ожиданий дальнейших повышений ставок. — Вероятность снижения июньской инфляции ниже 3,6% сократилась; текущие оценки отражают сомнения в скором замедлении инфляции. — Вероятность повышения ставки ФРС к сентябрю выросла, что видно по ценам на предиктивных рынках. На что обратить внимание: Инвесторы будут следить за ближайшими публикациями инфляционной статистики Бюро трудовой статистики США (BLS), которые могут заметно скорректировать ожидания. Неожиданные признаки дезинфляции в июньских данных CPI способны изменить рыночные настроения и переоценку сценариев. Дополнительные ориентиры дадут заявления представителей ФРС в ближайшие месяцы, которые могут прояснить траекторию политики и повлиять на динамику рынков. Получайте аналитику предиктивных рынков в виде структурированного API-канала. Лист ожидания для раннего доступа.